2004年至2006年連續(xù)三年的中央一號(hào)文件都是關(guān)于“三農(nóng)”問題，顯示出中央解決“三農(nóng)”問題的決心和魄力是前所未有的。有專家預(yù)測(cè)，“十一五”期間，中央財(cái)政用于農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入至少為3萬(wàn)億元人民幣，因此農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將使水泥行業(yè)大幅受益。比如農(nóng)村公路建設(shè)、村莊治理、新建住宅等都將給水泥企業(yè)帶來(lái)很大的商機(jī)。

　　2005年全國(guó)水泥產(chǎn)量為10.60億噸，同比增長(zhǎng)9.3％，其中新型干法水泥產(chǎn)量達(dá)到4.73億噸，新型干法水泥的比重已達(dá)到45%。水泥行業(yè)“十一五”規(guī)劃目標(biāo)：“到2010年?duì)幦“盐覈?guó)新型干法水泥比重由現(xiàn)在的40%提高到70%?！倍@一宏偉目標(biāo)對(duì)于西部干法水泥生產(chǎn)龍頭企業(yè)天山股份（000877）無(wú)疑是重大的歷史機(jī)遇，并且天山股份集眾多題材于一身，身懷四柄寶劍。

　　第一寶劍：西部水泥龍頭，莫與爭(zhēng)鋒

　　天山股份是我國(guó)西北地區(qū)最大的水泥生產(chǎn)廠家、最大的油井水泥生產(chǎn)基地和全國(guó)重要的特種水泥生產(chǎn)基地，擁有疆內(nèi)水泥廠18　家，新型干法水泥旋窯生產(chǎn)線10　條，其他旋窯生產(chǎn)線22　條，主要品種包括用于城市建設(shè)的高標(biāo)號(hào)水泥、建設(shè)道路大壩、機(jī)場(chǎng)等的道路水泥以及用于石油鉆探開發(fā)的油井水泥等。目前公司水泥產(chǎn)能占新疆的60%以上，市場(chǎng)份額占新疆的50%，在新疆水泥市場(chǎng)居于主導(dǎo)地位，其高標(biāo)號(hào)水泥在新疆區(qū)域重點(diǎn)工程覆蓋率達(dá)90%以上，特種水泥市場(chǎng)占有率超過80%。從2002年開始，公司進(jìn)入“長(zhǎng)三角”、“珠三角”地區(qū)，現(xiàn)已形成320萬(wàn)噸水泥生產(chǎn)能力，在江蘇、廣東建設(shè)中的5000t/d新型干法水泥生產(chǎn)線亦將投入生產(chǎn)。天山股份目前控制水泥產(chǎn)能約1200萬(wàn)噸，商品混凝土245萬(wàn)方，成為坐鎮(zhèn)新疆，輻射東南沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的大型水泥企業(yè)集團(tuán)。

　　第二寶劍：并購(gòu)重組，層出不窮

　　近年來(lái)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生了旺盛的水泥需求，使得水泥行業(yè)從中獲益，主要國(guó)際水泥巨頭的盈利穩(wěn)步增長(zhǎng)，股價(jià)也一直呈上漲的態(tài)勢(shì)。我國(guó)宏觀調(diào)控促進(jìn)了水泥行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整,水泥行業(yè)將步入回暖期。

　　世界水泥巨頭并購(gòu)國(guó)內(nèi)水泥企業(yè)的大幕已經(jīng)拉開。2005年5月12日，華新水泥第二大股東HOLCHIN　B.V.增持華新水泥B股8761300股；9月16日，冀東水泥董事會(huì)批準(zhǔn)，向德國(guó)海德堡水泥控股香港有限公司出售公司所持有的冀東水泥扶風(fēng)有限責(zé)任公司的45.77%股份和冀東水泥涇陽(yáng)有限責(zé)任公司的40%股份；11月15日，世界第二大水泥企業(yè)法國(guó)拉法基集團(tuán)收購(gòu)四川雙馬，這一系列并購(gòu)運(yùn)作預(yù)示著，外資進(jìn)入國(guó)內(nèi)水泥市場(chǎng)的步伐開始加快。

　　天山股份按照目前股改對(duì)價(jià)方案，流通股股東每10股獲得非流通股股東2.8股作為對(duì)價(jià)。如果方案通過，現(xiàn)在第一大股東中國(guó)非金屬材料總公司持股比例由原來(lái)占總股本的29.42%下降為22.54%，控股比例偏低，又具有明顯的西部壟斷優(yōu)勢(shì)，極易成為外資并購(gòu)的目標(biāo)，其價(jià)值將因并購(gòu)重組而得到大幅提升。

　　第三寶劍：中材料入主，大展宏圖

　　2005年6月中國(guó)非金屬材料總公司受讓新疆屯河所持有的公司5100萬(wàn)股法人股、占總股本29.42%。收購(gòu)?fù)瓿珊?，中材總公司將成為公司第一大股東。中材總公司由國(guó)務(wù)院直屬的中國(guó)材料工業(yè)科工集團(tuán)公司管理。經(jīng)過多年的發(fā)展，中材總公司現(xiàn)已成為經(jīng)營(yíng)材料制造業(yè)、材料工程業(yè)兩大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)、擁有新型干法水泥生產(chǎn)工藝及裝備技術(shù)、復(fù)合材料技術(shù)、玻璃纖維技術(shù)、工業(yè)陶瓷技術(shù)和人工晶體技術(shù)五大核心技術(shù)的大型非金屬材料工業(yè)骨干企業(yè)。其中，在建材工程建設(shè)業(yè)方面，中材總公司開發(fā)出具有國(guó)際領(lǐng)先水平的多類型水泥生產(chǎn)工藝線、過程控制系統(tǒng)以及水泥廠專用設(shè)備，是國(guó)內(nèi)唯一提供全套大中型新型干法水泥生產(chǎn)技術(shù)與裝備的研發(fā)、設(shè)計(jì)制造、工程建設(shè)總承包系統(tǒng)集成服務(wù)的大型企業(yè)，占據(jù)國(guó)內(nèi)大型水泥生產(chǎn)線新建項(xiàng)目40%以上的設(shè)計(jì)市場(chǎng)、90%以上的工程建設(shè)市場(chǎng)和100%的工程總承包市場(chǎng)。中材料集團(tuán)計(jì)劃在2年之內(nèi)把天山股份塑造成國(guó)內(nèi)一流水泥企業(yè)，在這樣實(shí)力雄厚的大股東背景下，天山股份大展宏圖的日子已經(jīng)臨近。

　　第四寶劍：大股東承諾盈利，信心非凡

　　公司股改方案，除非流通股東向流通股股東每10股送3.2股作為對(duì)價(jià)外，大股東中國(guó)非金屬材料總公司、新疆天山建材集團(tuán)還作出如下特別承諾：天山股份2006年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)不低于3800萬(wàn)元人民幣、2007年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)不低于5000萬(wàn)元人民幣；如2006年、2007年公司業(yè)績(jī)達(dá)不到上述承諾標(biāo)準(zhǔn)或公司2006年、2007年度的財(cái)務(wù)報(bào)告被審計(jì)機(jī)構(gòu)出具了非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見的審計(jì)報(bào)告時(shí)，公司非流通股股東中國(guó)非金屬材料總公司、新疆天山建材集團(tuán)將向流通股股東執(zhí)行追加送股安排，追加送股總數(shù)為1,872,000股，以本次改革前公司流通股股份總數(shù)為基數(shù)按照每10股流通股送0.2股的比例計(jì)算得出，只追送一次。公司2005年已經(jīng)扭虧為盈，凈利潤(rùn)915萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)103.3％。按照大股東的承諾，2006年凈利潤(rùn)不低于3800萬(wàn)元，2007年凈利潤(rùn)不低于5000萬(wàn)元，要比05年凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)300％和450％左右，增長(zhǎng)速度驚人，顯示出大股東對(duì)公司盈利前景充滿信心。

　　近期二級(jí)市場(chǎng)上新疆的另一家水泥企業(yè)G青松的股價(jià)已經(jīng)翻番，充分表明投資者對(duì)于西部概念、新農(nóng)村建設(shè)的熱情，而作為具有諸多優(yōu)勢(shì)的水泥龍頭企業(yè)天山股份的漲幅要小很多。公司股改支付對(duì)價(jià)后，計(jì)算自然除權(quán)價(jià)只有3.2元，但大股東中國(guó)非金屬材料總公司控股的另一家水泥安裝企業(yè)中材國(guó)際的價(jià)格卻高達(dá)22元，差距懸殊，公司股票價(jià)值低估明顯，極有可能大幅補(bǔ)漲，投資者可積極持有。