G三一：合理股價為13.50元
2006-05-31 00:00
海通證券研究所葉志剛預計，G三一2006-2008年的每股收益分別為0.82元、0.90元和1.09元。 按照公司2007年的每股收益給予公司15倍PE的估值，合理股價為13.50元，故給予“買入”的投資評級。
“高鐵”建設拉動混凝土設備需求。據(jù)統(tǒng)計，“十一五”高鐵建設項目中，橋梁隧道總計里程超過4000公里，對旋挖鉆機的市場需求超過300臺/年。預計2006、2007年公司混凝土設備年銷量收入同比增長41%和25%。
集團優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)2006年4季度將注入上市公司。集團公司內(nèi)的挖掘機和旋挖鉆機屬于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，挖掘機年生產(chǎn)1000臺左右，均價70萬左右，毛利率為15%。旋挖鉆機2005年銷售了80臺左右，均價420萬元/臺，毛利率42%，目前產(chǎn)量居國內(nèi)第一，預計2006年將銷量110臺左右。集團公司準備2006年4季度將這兩部分優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司，預計2006年每股收益增加6-8分錢。葉志剛表示，作盈利預測時，2006年并沒有將其考慮在內(nèi)。
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