在上周下半周的調(diào)整后，今天大盤再次走強(qiáng)，從盤中的走勢(shì)看，買盤力道非常強(qiáng)，全天以最高點(diǎn)報(bào)收。在個(gè)股選擇上我們繼續(xù)挖掘在水泥產(chǎn)業(yè)政策支持下的水泥個(gè)股，建議投資者關(guān)注000401冀東水泥，冀東水泥股份有限公司是目前華北地區(qū)最大的水泥生產(chǎn)企業(yè)，區(qū)域優(yōu)勢(shì)突出，受益水泥產(chǎn)業(yè)政策及曹妃甸、濱海開發(fā)區(qū)及京滬高鐵等重點(diǎn)工程進(jìn)入施工期。

    華北最大水泥生產(chǎn)企業(yè) 政策支持

    在政策上，近日我們反復(fù)提“國(guó)家發(fā)改委、國(guó)土資源部、中國(guó)人民銀行共同下發(fā)了《關(guān)于公布國(guó)家重點(diǎn)支持水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整大型企業(yè)(集團(tuán))名單的通知》，該"通知"首次公布了60家國(guó)家重點(diǎn)支持的大型水泥企業(yè)，有關(guān)部門將從項(xiàng)目核準(zhǔn)、土地審批、信貸投放等方面予以優(yōu)先支持。”在該通知下，水泥板塊將在今后明顯受益政策的執(zhí)行。冀東水泥位于河北省唐山市，處于京津唐三角的腹地，是目前華北地區(qū)最大的水泥生產(chǎn)企業(yè)。由于，公司所處的市場(chǎng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展和固定資產(chǎn)投資都在較快增長(zhǎng)，市場(chǎng)需求穩(wěn)步增加，作為國(guó)家支持的大型水泥企業(yè)，公司面臨良好的市場(chǎng)、政策環(huán)境。

    [Page] 區(qū)域優(yōu)勢(shì) 多項(xiàng)工程建設(shè)拉動(dòng)產(chǎn)品需求

    由于冀東水泥股份有限公司位于河北省唐山市，處于京津唐三角的腹地，從國(guó)家的發(fā)展規(guī)劃來看，公司處于環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈范圍內(nèi)。未來幾年內(nèi)，冀東水泥所在的華北地區(qū)的曹妃甸、濱海開發(fā)區(qū)及京滬高鐵等重點(diǎn)工程將陸續(xù)進(jìn)入施工期，這些建設(shè)將拉動(dòng)水泥產(chǎn)品的長(zhǎng)期需求。由于曹妃甸與天津?yàn)I海新區(qū)肩負(fù)著環(huán)渤海地區(qū)發(fā)展的使命，而公司一方面支援曹妃甸建設(shè)，一方面支援以天津港為代表的濱海新區(qū)建設(shè)（目前天津港建設(shè)的大部分水泥都是由冀東水泥提供），將成為濱海建設(shè)最大的受益者之一。同時(shí)京滬高鐵也將進(jìn)入施工期，其中北京至德州段在未來兩年內(nèi)的水泥需求量將在900萬噸左右，而公司生產(chǎn)的水泥在北京市場(chǎng)擁有20％以上的占有率，正成為京滬高鐵工程的最有實(shí)力的競(jìng)爭(zhēng)者。而在北京奧運(yùn)上，隨著北京奧運(yùn)會(huì)的日益臨近，奧運(yùn)會(huì)項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)入了全面加速的階段，也將對(duì)公司產(chǎn)品銷售有所刺激。

    “三北戰(zhàn)略”布局初步完成 份額有望增加
　　
    2004年，在水泥行業(yè)建設(shè)新型干法水泥生產(chǎn)線的熱潮下，冀東水泥股份有限公司開始實(shí)施“三北”戰(zhàn)略，在華北、東北和西北建設(shè)熟料生產(chǎn)線。目前公司的“三北戰(zhàn)略”布局已初步完成，由于華北地區(qū)的水泥需求相對(duì)明確，未來冀東水泥的產(chǎn)能擴(kuò)張重點(diǎn)將放在華北地區(qū)，目前規(guī)劃在華北地區(qū)上4條4000t/d的熟料生產(chǎn)線（其中豐潤(rùn)本部3條、三友1條），投產(chǎn)后將新增1000萬噸的水泥產(chǎn)能，并計(jì)劃在曹妃甸設(shè)立一個(gè)年產(chǎn)500萬噸的水泥粉磨站（負(fù)責(zé)供應(yīng)曹妃甸的水泥需求），并利用唐鋼及首鋼豐富的礦渣資源進(jìn)行水泥粉磨，以降低生產(chǎn)成本及運(yùn)輸成本，這些將有望使冀東水泥在華北地區(qū)的市場(chǎng)份額提升，區(qū)域價(jià)格的控制能力有望增強(qiáng)。

    在二級(jí)市場(chǎng)上，冀東水泥前期股價(jià)持續(xù)上漲，目前處于大的上升通道當(dāng)中，在近日大盤調(diào)整之際，股價(jià)回探20，30日均線獲得支撐，后市有望延續(xù)前期上升通道繼續(xù)上行。結(jié)合目前水泥企業(yè)獲得政策支持以及公司所處區(qū)域多項(xiàng)大工程逐步開始施工，我們建議投資者在目前公司股價(jià)略有回落的時(shí)候重點(diǎn)關(guān)注該股后市的表現(xiàn)。