據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心消息，近期貴州水泥價(jià)格迎來(lái)大幅上漲，漲幅普遍在50-60元/噸。今年以來(lái)，貴州水泥價(jià)格回暖趨勢(shì)明顯，從2月中旬270元/噸左右，至當(dāng)前的370元/噸左右，累計(jì)漲幅達(dá)100元/噸左右。

如果僅僅從價(jià)格態(tài)勢(shì)來(lái)看，似乎貴州水泥市場(chǎng)正在走出陰霾迎來(lái)新生，但事實(shí)恐怕沒(méi)有這么樂(lè)觀。當(dāng)前，影響貴州水泥市場(chǎng)的不利因素依舊沒(méi)有從根本上解決，未來(lái)貴州水泥市場(chǎng)走向何方存在極大的不確定性。

限電+錯(cuò)峰 力推貴州水泥價(jià)格回暖

從中國(guó)水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)來(lái)看，近兩周區(qū)域P.O42.5水泥平均價(jià)格累計(jì)漲幅達(dá)到60元/噸左右，與去年同期價(jià)格下跌30元/噸形成鮮明對(duì)比。

針對(duì)貴州當(dāng)前水泥價(jià)格大幅度上漲，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)及業(yè)內(nèi)相關(guān)人士表示，三大因素在其中起到了至關(guān)重要的作用。

1、限電嚴(yán)重部分企業(yè)已經(jīng)被拉閘

據(jù)有關(guān)媒體報(bào)道，夏季用電高峰期，貴州電網(wǎng)出現(xiàn)電力供應(yīng)緊張甚至短缺局面，進(jìn)入七月下旬以來(lái)，貴州地區(qū)限電情況逐步升級(jí)，部分供電局發(fā)布限電通知，水泥企業(yè)限制用電負(fù)荷，導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)受限。

當(dāng)?shù)啬乘嗥髽I(yè)則表示，現(xiàn)在限電情況非常嚴(yán)重，貴州西電東送到廣東，最近廣東臺(tái)風(fēng)結(jié)束，用電負(fù)荷加大，貴州每天電力缺口在300萬(wàn)度/秒，有的水泥企業(yè)已經(jīng)被拉閘。

受各地區(qū)不同程度的限電影響，貴州水泥企業(yè)產(chǎn)能發(fā)揮不足，成本上升，進(jìn)而帶動(dòng)水泥價(jià)格上漲。

2、價(jià)格長(zhǎng)期低位疊加原材料成本上漲

據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心消息，貴州水泥價(jià)格長(zhǎng)期處于低位，年后雖然出現(xiàn)明顯上漲，但漲幅不大，整體價(jià)格在330元/噸左右，仍處于水泥價(jià)格洼地，企業(yè)上調(diào)水泥價(jià)格的意愿較強(qiáng)。

與此同時(shí)，今年大宗商品價(jià)格上漲趨勢(shì)明顯。動(dòng)力煤價(jià)格一路走高，上半年動(dòng)力煤均價(jià)816.5元/噸，較去年同期542.8元/噸暴漲50.4%，且短期內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格居高不下，水泥生產(chǎn)成本有增無(wú)減，導(dǎo)致水泥企業(yè)生產(chǎn)成本增加。

3、錯(cuò)峰生產(chǎn)加碼行業(yè)自律提升

拉閘限電嚴(yán)重及原材料成本上漲給貴州水泥價(jià)格上漲提供了客觀條件，錯(cuò)峰生產(chǎn)加碼及行業(yè)自律提升則為本輪行情回暖提供了主觀基礎(chǔ)。

據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)消息，8月15日，貴州省水泥工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好2021年三、四季度水泥行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)的通知》?！锻ㄖ凤@示，貴州三季度錯(cuò)峰生產(chǎn)30天，外銷熟料抵扣時(shí)間減半。四季度錯(cuò)峰生產(chǎn)30天，不做外銷熟料抵扣與代停，精準(zhǔn)錯(cuò)峰，剛性停窯，四季度提前停窯。

當(dāng)?shù)仄髽I(yè)表示，今年錯(cuò)峰生產(chǎn)力度有了明顯提升。根據(jù)年初貴州省工信廳、生態(tài)環(huán)境廳聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于做好2021年度水泥行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)的通知》，2021年度貴州省生產(chǎn)硅酸鹽水泥熟料的生產(chǎn)線，每條線停窯時(shí)間為100天，一季度不少于40天，二季度不少于20天，三季度不少于20天，四季度不少于20天。

實(shí)際上，三季度錯(cuò)峰30天，四季度計(jì)劃錯(cuò)峰30天，錯(cuò)峰生產(chǎn)時(shí)間增加，一定程度上緩解了供需矛盾。

另外，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)也表示，在經(jīng)歷了長(zhǎng)時(shí)間的價(jià)格低谷之后，業(yè)內(nèi)企業(yè)有意識(shí)通過(guò)行業(yè)自律，避免市場(chǎng)惡性競(jìng)爭(zhēng)，也在較大程度上為穩(wěn)定和提振行情起到了積極作用。

投資力度下滑 地方債務(wù)高企 水泥市場(chǎng)需求難見提升

整體來(lái)看，今年上半年貴州水泥價(jià)格回升態(tài)勢(shì)明顯，尤其是近期更是出現(xiàn)了50-60元/噸的上漲，但是從上漲的因素不難看出，積極因素幾乎都出在供給端，需求端的積極影響甚微。事實(shí)上，據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心的了解，貴州地區(qū)市場(chǎng)需求當(dāng)前并未全面啟動(dòng)，市場(chǎng)需求不足也為本輪漲價(jià)能否完全到位埋下了隱患。

1、產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題依舊是困擾貴州水泥行業(yè)的關(guān)鍵

與國(guó)內(nèi)多數(shù)地區(qū)一樣，產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題是制約貴州水泥行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。

據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)公布的“2020中國(guó)水泥熟料產(chǎn)能百?gòu)?qiáng)榜”顯示，當(dāng)前貴州全省水泥熟料產(chǎn)能達(dá)到9300萬(wàn)噸，然而由于超產(chǎn)情況的存在，據(jù)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)表示，貴州熟料實(shí)際產(chǎn)能超過(guò)1億噸，水泥產(chǎn)能1.3億噸，但省內(nèi)需求僅8000多萬(wàn)噸，企業(yè)只能通過(guò)加大對(duì)四川、重慶、湖南、云南、廣西、安徽等地的外運(yùn)提升產(chǎn)能利用率，內(nèi)部市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力較大。

與此同時(shí)，近年來(lái)貴州新建熟料產(chǎn)能力度卻并不低。

根據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)大數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2020年貴州投產(chǎn)熟料產(chǎn)能418.5萬(wàn)噸，排名全國(guó)第二；2019年投產(chǎn)139.5萬(wàn)噸，排名全國(guó)第五；2018年投產(chǎn)424.7萬(wàn)噸，排名全國(guó)第一。

產(chǎn)能集中度方面，西南水泥、海螺水泥合集產(chǎn)能占到貴州44.96%，但其余的臺(tái)泥、紅獅水泥、豪龍控股、魚峰水泥、華潤(rùn)水泥、晴隆盤江、源錦水泥等企業(yè)產(chǎn)能占比基本在1%-6%之間。第一梯隊(duì)沒(méi)有絕對(duì)的話語(yǔ)權(quán)，第二梯隊(duì)數(shù)量眾多，且不乏競(jìng)爭(zhēng)力極強(qiáng)的地方強(qiáng)企，導(dǎo)致貴州市場(chǎng)穩(wěn)定性不足。在產(chǎn)能過(guò)剩背景下，錯(cuò)峰生產(chǎn)執(zhí)行難度加大，市場(chǎng)更容易產(chǎn)生動(dòng)搖。

2、扶貧工程收尾 重點(diǎn)項(xiàng)目少 市場(chǎng)需求不足

當(dāng)?shù)仄髽I(yè)表示，貴州水泥市場(chǎng)之所以陷入泥潭，與前些年過(guò)度投資，水泥需求提前釋放有著很大的關(guān)聯(lián)。

業(yè)內(nèi)人士指出，以往貴州貧困地區(qū)較多，為改善地區(qū)發(fā)展面貌，提升人民生活水平，實(shí)現(xiàn)脫貧致富，前些年政府新建了一大批的扶貧工程。相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017-2020年貴州省固定資產(chǎn)投資增速分別為20.1%、15.8%、1%、3.2%，步入2019年以后，固定資產(chǎn)投資增速出現(xiàn)了明顯的斷崖式下滑。

戶戶通、組組通工程拉動(dòng)下，水泥需求虛假繁榮。如今，隨著貴州扶貧工作基本完成，水泥需求陸續(xù)回落。

當(dāng)?shù)仄髽I(yè)指出，當(dāng)前貴州重點(diǎn)工程很少，較大程度上制約了水泥需求的發(fā)揮，民用和房地產(chǎn)成為當(dāng)前水泥的主要需求來(lái)源，但是一方面貴州經(jīng)濟(jì)實(shí)力較弱，造血能力相對(duì)較低，限制了水泥需求增長(zhǎng)；另一方面，房地產(chǎn)行業(yè)形勢(shì)欠佳，難以為水泥需求提供強(qiáng)力支持，種種因素下水泥市場(chǎng)需求并不樂(lè)觀。

3、地方債務(wù)高企 水泥需求難提振

地方債務(wù)問(wèn)題突出，同樣為貴州水泥市場(chǎng)需求提升帶來(lái)制約。

由中國(guó)國(guó)債協(xié)會(huì)、中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司共同編著的《中國(guó)地方政府債券發(fā)展報(bào)告（2021）》顯示，在債務(wù)率上，全國(guó)有9個(gè)省份超過(guò)100%的臨界值，其中貴州和內(nèi)蒙古常年居于債務(wù)率前兩位。

地方債的增長(zhǎng)，一方面有望進(jìn)一步推動(dòng)有效投資擴(kuò)大，另一方面則存在增加城市債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能。

文中還指出，貴州財(cái)政實(shí)力較弱，收入增速趨緩，財(cái)政平衡對(duì)上級(jí)補(bǔ)助的依賴程度較大。同時(shí)，2017～2019年間，貴州一般公共預(yù)算收入增速減緩，財(cái)政平衡率不斷下滑，債務(wù)余額/一般公共預(yù)算收入2019年大幅上升，達(dá)3年內(nèi)最高，貴州省償債能力下降，因而債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不容小覷。

當(dāng)?shù)厮嗥髽I(yè)表示，由于地方負(fù)債率較高，可能將進(jìn)一步限制后期貴州大型基礎(chǔ)建設(shè)的投資力度，進(jìn)而影響水泥需求提升。

置之死地而后生 或成貴州水泥最后的歸宿

當(dāng)前，貴州水泥市場(chǎng)態(tài)勢(shì)正吸引著業(yè)內(nèi)眾多關(guān)注的目光，不僅僅在于其長(zhǎng)期處于價(jià)格洼地，更在于貴州水泥行業(yè)正在發(fā)生的問(wèn)題，可能為國(guó)內(nèi)其他區(qū)域未來(lái)水泥市場(chǎng)轉(zhuǎn)型提供思考和借鑒。

那么面對(duì)市場(chǎng)困局，未來(lái)貴州水泥市場(chǎng)將何去何從？

當(dāng)?shù)啬乘嗥髽I(yè)負(fù)責(zé)人在與筆者交流過(guò)程中表示，由于需求端難以為行情提升提供有效支撐，因此短期來(lái)看，貴州水泥行業(yè)要維持市場(chǎng)穩(wěn)定，仍然需要依靠嚴(yán)格執(zhí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)和行業(yè)自律，但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，真正化解產(chǎn)能過(guò)剩才是一劑良藥。不過(guò)，正所謂“良藥苦口”，要想真正的化解產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，并不容易。

上述企業(yè)負(fù)責(zé)人提出了三個(gè)方向：

1、加大落后產(chǎn)能淘汰力度。即，通過(guò)進(jìn)一步嚴(yán)格要求能耗、環(huán)保等企業(yè)發(fā)展指標(biāo)，對(duì)不符合要求的水泥企業(yè)執(zhí)行關(guān)停政策。

2、嚴(yán)格產(chǎn)能置換政策，甚至出臺(tái)地方法規(guī)，進(jìn)一步提高產(chǎn)能置換比例，統(tǒng)一執(zhí)行減量置換，嚴(yán)禁變相增量建設(shè)生產(chǎn)線。

3、利用市場(chǎng)機(jī)制，淘汰部分競(jìng)爭(zhēng)力不足的生產(chǎn)線。

該企業(yè)負(fù)責(zé)人指出，當(dāng)前貴州產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題尚未到難以調(diào)和之時(shí)，但是如果需求持續(xù)低迷，市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)一步惡化，未來(lái)錯(cuò)峰生產(chǎn)和行業(yè)自律恐怕也難以對(duì)市場(chǎng)穩(wěn)定產(chǎn)生作用，屆時(shí)回歸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)可能難以避免，而從現(xiàn)在的態(tài)勢(shì)來(lái)看，由于長(zhǎng)期需求難以看到強(qiáng)力回升，未來(lái)價(jià)格戰(zhàn)的可能性正在越來(lái)越大。

該負(fù)責(zé)人稱，化解產(chǎn)能過(guò)剩是貴州水泥市場(chǎng)破局的突破口，而市場(chǎng)行為可能會(huì)成為最終不得不邁出的一步。

正所謂“破而后立，曉喻新生”，貴州水泥行業(yè)如果最終走到通過(guò)完全市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)化解產(chǎn)能過(guò)剩，實(shí)現(xiàn)行業(yè)的新生，或許也是置之死地而后生的無(wú)奈之舉。