2007年是水泥行業(yè)發(fā)展的關鍵一年。中國水泥協會秘書長孔祥忠用一個“贏”字描述2007年水泥工業(yè)：贏得了新型干法水泥比重達55%、淘汰落后產能7000萬噸的技術結構調整勝利；贏來了行業(yè)并購重組的熱潮，前12家生產集中度提高到20%；贏取了節(jié)能減排顯著成績，余熱發(fā)電、綜合利用、節(jié)電降耗投資大增；贏利挑戰(zhàn)200億元，水泥產量持續(xù)增長12%，總產量將逼近14億噸。

　　的確，在這一年，60家國家重點支持水泥企業(yè)名單公布；出臺了一系列相關政策確保企業(yè)實現節(jié)能減排，促進可持續(xù)發(fā)展；由于水泥結構調整、基礎設施投資加大、房地產行業(yè)升溫等多方面的原因，全國各地水泥價格不同程度上漲；水泥行業(yè)出現并購重組的熱潮，逐步將我國水泥行業(yè)的發(fā)展領入良性軌道；水泥產量進一步增長，達到近14億噸……

　　在2007年結束之際，中國水泥網依據業(yè)內專家等各方意見，整理出全年行業(yè)重大事件，供大家參考斧正。

關鍵詞：結構調整

一、國家重點支持60強名單塵埃落定

　　2007年伊始，一則關于產業(yè)結構調整的重磅新聞出現在我們的視野——那就是國家重點支持水泥企業(yè)60強名單正式公布。1月9日，國家發(fā)改委、國土資源部和中國人民銀行聯合下發(fā)通知，公布60家國家重點支持水泥工業(yè)結構調整大型企業(yè)(集團)名單。至此，業(yè)界期待已久的水泥業(yè)“國家隊”名單終見分曉。

　　全國性大型水泥企業(yè)有：安徽海螺集團有限責任公司、山東山水水泥集團有限公司、浙江三獅集團有限公司、湖北華新水泥股份有限公司、河北唐山冀東水泥股份有限公司、中國聯合水泥有限責任公司、吉林亞泰（集團）股份有限公司、中國材料工業(yè)科工集團公司（含天山水泥股份公司）、北京金隅集團有限責任公司（含河北太行集團）、河南天瑞集團公司、紅獅控股集團有限公司、甘肅祁連山水泥集團股份有限公司。

　　區(qū)域性大型水泥企業(yè)有：內蒙古烏蘭水泥集團有限公司、內蒙古蒙西高新材料股份有限公司、河北鹿泉東方鼎新水泥有限公司、山西太原獅頭水泥股份有限公司、遼寧工源水泥（集團）有限責任公司、黑龍江佳木斯鴻基集團有限公司、江蘇盤固水泥集團有限公司、江蘇金峰水泥集團有限公司、浙江虎山集團有限公司、浙江水泥有限公司、安徽銅陵上峰水泥股份有限公司、福建水泥股份有限公司、江西萬年青水泥股份有限公司、江西亞東水泥有限公司、江西蘭豐水泥集團、山東金魯城有限公司、山東沂州水泥集團總公司、河南孟電集團水泥公司、湖北京蘭水泥集團、湖南兆山新星集團、廣東塔牌集團有限公司、廣東廣州越秀水泥集團有限公司、廣西華潤水泥控股有限公司、廣西魚峰水泥股份有限公司、國投海南水泥有限責任公司、拉法基瑞安（北京）技術服務有限公司重慶分公司、重慶科華（建材）集團有限公司、四川都江堰拉法基水泥有限公司、四川金頂（集團）股份有限公司、云南瑞安建材投資有限公司、陜西秦嶺水泥（集團）股份有限公司、陜西聲威建材（集團）有限公司、寧夏建材集團有限責任公司、新疆青松建材化工（集團）股份有限公司、上海建筑材料集團水泥有限公司（含上海聯合水泥公司）、浙江紅火實業(yè)集團有限公司、山東煙臺東源水泥有限公司、江蘇恒來建材股份有限公司、福建龍麟集團有限公、山東泰山水泥集團有限公司、吉林遼源金剛水泥（集團）有限公司、云南昆鋼嘉華水泥建材有限公司、浙江尖峰集團股份有限公司、河南省同力水泥集團、江蘇嘉新京陽水泥有限公司、湖南韶峰水泥集團、葛洲壩股份有限公司水泥廠、大連水泥集團有限公司。

　　國家發(fā)改委等三部委將這份名單提高到水泥工業(yè)結構調整的高度，認為名單的公布將有利于“鼓勵這些大型水泥企業(yè)兼并、重組、聯合，迅速提高生產集中度，優(yōu)化資源配置，帶動水泥行業(yè)結構調整”。對列入重點支持的大型水泥企業(yè)開展項目投資、重組兼并，有關方面應在項目核準、土地審批、信貸投放等方面予以優(yōu)先支持。

　　事實上，在短短的一年之內，這些大企業(yè)間的并購、重組速度相當驚人，很多上名單的企業(yè)已經易主，比如山東泰山水泥、嘉新京陽水泥、浙江水泥、浙江虎山集團等等。這也驗證了國家發(fā)改委當初的說法，并不是上了名單就保險，不管是大企業(yè)還是小企業(yè)，不管上名單，還是沒上名單，市場才是最終的審判者。

二、淘汰落后水泥生產能力時間表出臺

　　2007年2月18日，國家發(fā)改委發(fā)布特急文件“關于做好淘汰落后水泥生產能力有關工作的通知”。

　　通知指出，2008年底前各地要淘汰各種規(guī)格的干法中空窯、濕法窯等落后工藝技術裝備，進一步消減立窯生產能力，有條件的地區(qū)要淘汰全部立窯。地方各級人民政府要依法關停并轉年產規(guī)模小于20萬噸和環(huán)?；蛩噘|量不達標企業(yè)的生產能力。到2010年末，全國完成淘汰小水泥產能2.5億噸。

　　2007年7月25日，國家發(fā)改委又發(fā)布“關于請報送應予淘汰落后水泥產能總量指標和企業(yè)（生產線）名單的通知”。

　　國家發(fā)改委發(fā)布的這兩則特急文件無疑加速了淘汰落后生產能力的進度。全國各地紛紛有序展開淘汰落后產能的工作，截止2007年前三季度，我國關停淘汰落后水泥產能2500萬噸。

關鍵詞：出口退稅

　　根據財政部、國家稅務總局所發(fā)“財稅[2007]90號”文“關于調低部分商品出口退稅率的通知”規(guī)定，于2007年7月1日起取消水泥出口退稅，水泥出口退稅畫上了句號。

　　我國水泥出口在歷經數年下降和徘徊后，2004年開始止跌回升，2006年全年出口水泥及熟料3612萬噸，同比增長62.5％。出口方向主要是北美、亞洲國家及港澳臺地區(qū)，占總出口量92％。自2006年9月15日實施的“財稅[2006]139號”文，將水泥出口退稅由13%調低到11%，當年水泥及熟料出口就出現回落。2006年水泥出口量僅占當年國內水泥12.36億噸產量的2.92%。2007年1~4月，出口水泥及熟料超1123萬噸，同比增長4％以上，出口企業(yè)主要是大型水泥企業(yè)集團。因此，取消對水泥的出口退稅政策，對行業(yè)的整體影響不大，不會改變水泥行業(yè)景氣度提升的趨勢。在此時出臺取消出口退稅政策，也與水泥進入行業(yè)發(fā)展景氣期的現狀有關。

　　對于企業(yè)而言，目前水泥上市公司中水泥出口量較大的主要是海螺水泥、華新水泥及冀東水泥，2006年這3家公司水泥出口銷量占總銷量分別為18.49%、9%、8%左右，而水泥企業(yè)對本次的出口退稅下調基本能夠消化，主要由于目前國際、國內水泥銷售的差價減少，如美國市場水泥的零售價在80美元左右，其他地區(qū)的零售價也都在60美元以上，而國內水泥的零售價也在35美元左右，相關水泥企業(yè)完全可以通過提價來大部分抵消不利影響；此外，目前國內的水泥需求明顯回升，如果水泥出口的利潤率水平出現下降，公司也可通過出口轉內銷的方式予以解決。總體而言，由于管理原因，目前國內水泥產品質量和發(fā)達國家相比還有一定差距，許多國家對進口水泥在溫度、粒度和流動性等方面都提出了更高的要求。因此，能夠出口的水泥質量要求較高，屬“高端”產品，出口轉內銷的壓力不大。

　　水泥出口退稅取消后，對行業(yè)整體影響如何？取消出口退稅政策對出口水泥企業(yè)經濟效益有一定影響，但對整個水泥行業(yè)影響不大。長期來看，并不會影響行業(yè)的發(fā)展。同時，此舉也會加快水泥企業(yè)結構調整。

關鍵詞：節(jié)能減排

　　國家“十一五”規(guī)劃明確規(guī)定，到2010年，新型干法水泥比例要達到70%以上，新型干法水泥技術裝備、能耗、環(huán)保和資源利用效率等達到中等發(fā)達國家水平，水泥熟料熱耗能下降到110KG標準煤／噸熟料，水泥單位產品綜合能耗下降25%。

　　2006年全國水泥產量達到12.36億噸，2007年再增長到13.5億噸，約占世界水泥總產量的48%。當前利用水泥窯余熱發(fā)電項目明顯增加，利用水泥窯協同處理、利用工業(yè)廢棄物也取得積極進展，水泥工業(yè)能耗水平顯著降低。2006年水泥工業(yè)能源消耗總量1.31億噸標準煤，水泥工業(yè)萬元增加值綜合能耗12.56噸標準煤，比上年減少1.5噸標準煤，下降幅度10.68％，下降幅度是2002年以來之最。2002年～2006年，水泥工業(yè)萬元增加值綜合能耗下降2.26噸標準煤，下降幅度達15.26％。

　　盡管水泥行業(yè)節(jié)能降耗有所成效，但與國家先進水平相比，差距還是不小。

　　2007年11月，中國終端能效項目《水泥工廠節(jié)能設計規(guī)范》公布?！端喙S節(jié)能設計規(guī)范》是中國終端能效項目第一個完成的子合同，主編單位為中國水泥協會、天津水泥工業(yè)設計研究院有限公司?！豆?jié)能規(guī)范》的編制實施對水泥行業(yè)及全國節(jié)能工作的推動具有重要的意義。是迄今為止我國批準發(fā)布的第一個水泥工廠節(jié)能設計標準，它對水泥工廠的建筑節(jié)能、工藝節(jié)能、電力系統節(jié)能、礦山工程節(jié)能、輔助設施節(jié)能等方面的設計都做了詳細規(guī)定，其中不少條款是國家強制性條款。新標準將于2008年5月1日起正式實施。

　　據專家測算，全面實施規(guī)范的設計要求，以4000t級標準設計為例，與“十五”期間建設的水泥廠相比，可實現節(jié)能15%以上。據統計，水泥能耗每下降１％，就可年節(jié)約標煤106萬噸。由此可見，節(jié)能15%將給中國水泥工業(yè)帶來多么大的影響。

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關鍵詞：南方水泥

　　2007年9月26日，中國建材南方水泥公司在上海揭牌成立。而在成立后的短短幾個月內，其掌控的水泥產能已經達到了幾千萬噸。

　　南方水泥注冊地在上海，運營總部設在杭州，首期注冊資本為35億元，其中中國建材出資26.25億元，占股75%。浙江邦達出資4.375億元，占12.5%；江西水泥出資1.4億元，占4%；湖南國資委、尖峰集團各出資1.05億元，各占3%；北京華晨出資0.875億元，占2.5%。

　　南方水泥將通過聯合重組方式，對東南經濟區(qū)（包括浙江、江西、上海、湖南、福建）的部分水泥企業(yè)進行整合，爭取用三年時間使水泥產能達到一億噸，占該區(qū)域30%的市場份額，成為一家市場化、規(guī)模化、可持續(xù)發(fā)展的專業(yè)水泥公司。

　　據水泥協會預測，“十一五”期間，我國將有4.65億噸的新增新型干法水泥產量的增長空間，這無疑為大企業(yè)集團做大做強水泥業(yè)務帶來了巨大的市場空間。同時，依賴能源、銷售半徑小的特點決定了水泥產業(yè)具有高度分散的產業(yè)特點，這也為水泥產業(yè)的整合重組提供了內部空間。2006年我國前十名的水泥企業(yè)產能約為15%，浙江前七名的企業(yè)產能為全省總產能的30%。

　　在節(jié)能減排的背景下我國正在大力淘汰水泥落后產能，按照2006年數據，在全國12.4億噸的水泥總產量中，落后產能約占一半，這些產能將逐步被強制淘汰。去年以來，政府圍繞水泥行業(yè)結構調整，先后出臺了一系列文件政策，鼓勵行業(yè)通過兼并、重組、聯合等市場化方式，提高產業(yè)集中度，優(yōu)化資源配置。

　　“水泥行業(yè)的聯合重組是大勢所趨，南方水泥的組建是水到渠成?！敝袊ú目偛貌芙种赋?，之所以選擇東南四省一市作為主戰(zhàn)場，是因為一方面該地區(qū)水泥產業(yè)集中度低，現有企業(yè)規(guī)模偏小，缺少有影響力的大企業(yè)集團。另一方面，這一地區(qū)是國家東部經濟最發(fā)達和中南部崛起最具成長的地區(qū)，區(qū)位優(yōu)勢明顯，水泥市場擁有良好的成長性。中國建材已與浙江、湖南、江西、江蘇、山東、唐山等地方政府簽署戰(zhàn)略合作協議。除了直接參股南方水泥外，尖峰集團和江西水泥還分別再與南方水泥組建合資公司。

　　據此，南方水泥2007年底水泥產能預計達到3000萬噸，如果再加上在淮海地區(qū)擁有的2400萬噸規(guī)模，明年中國建材集團的水泥總產能將接近6000萬噸，直逼國內龍頭老大海螺水泥。

關鍵詞：外資

　　在水泥行業(yè)并購重組的大潮中，外資無疑是一股難以忽視的力量，自2005年以來，跨國集團在我國水泥行業(yè)實施較大規(guī)模并購的步伐加快，摩根斯坦利、IFC、高盛集團、拉法基、豪西姆、海德堡等跨國公司紛至沓來。

　　而2007年的外資并購并沒有我們想象得如動物兇猛。這一年是外資并購逐漸走向成熟和理性的一年，并且其并購客體目標傾向于民企。

　　首先，馬來西亞楊忠禮水泥公司正式收購臨安金圓水泥公司。8月28日，馬來西亞楊忠禮集團董事經理楊肅斌和浙江金圓集團總裁趙輝在集團總部完成了并購簽約儀式。楊忠禮集團（YTL）是馬來西亞最具實力的集團公司之一，經營業(yè)務包括電力、建筑、水泥、信息通訊、房地產開發(fā)、休閑度假、電子商務等。旗下楊忠禮水泥公司是馬來西亞第二大水泥制造商。近年楊忠禮公司對中國的水泥市場產生了濃厚的興趣，希望為下一步的發(fā)展尋找商機。

　　8月30日，紅獅集團和高盛控股戰(zhàn)略合作簽約儀式在杭州舉行。這是國際資本進入中國水泥行業(yè)的又一個成功案例。高盛將投入8000萬美元（人民幣6億元）的資金，擁有25%的股份，而紅獅集團將獲得更強勁的發(fā)展動力，不斷做強水泥主業(yè)。

　　9月17日，國際私募資本巨頭KKR宣布投資平頂山天瑞水泥有限公司，入股資金 加上外資銀行的長期貸款共4.5億美元。2007年初始，KKR透過項目公司泰坦（Titan）水泥完成了對天瑞的多輪投資，投資總額達1.15億美元，持有后者43.2％左右的股份，國際金融公司（IFC）持有4％的股份。入股同時，KKR為天瑞安排了一筆相當于3.35億美元的人民幣和美元雙幣種銀團融資，以摩根大通銀行為牽頭行，國內銀行加入者則包括建設銀行和中信銀行。這是迄今為止國內民營企業(yè)引入的最大一筆融資，也是KKR在中國的第一單直接投資業(yè)務。
　
　　那么，為何這些外資紛紛將目標鎖定民企呢？中國水泥協會會長雷前治曾表示，民企對水泥業(yè)貢獻功不可沒。“十五”期間，民營資本活躍，他們是在行業(yè)在資金很困難的時期進入的，所以“十五”期間行業(yè)取得了巨大成績，不應忘記他們。同時，在國家重點支持60強名單中也有不少民企的身影。估計正是國家、行業(yè)對民企的這種重視吸引了外資的目光。

關鍵詞：并購

　　2007年水泥業(yè)并購熱潮風起云涌。如果說2006年是外資并購風頭占盡，那么2007年的并購熱潮絕對是國內大企業(yè)集團掀起的，尤其是中國建材和中材集團兩家央企的動作絕對在行業(yè)中掀起了一陣旋風。

　　先來看看中國建材，首先斥資百億成立南方水泥公司，接著與湖南省人民政府簽署戰(zhàn)略合作協議，成功收購韶峰水泥。同時，集團旗下中聯水泥與德州晶華及德州大壩就成立德州中聯及進一步收購德州大壩若干水泥資產與負債訂立框架協議。此外，還與唐山市簽署戰(zhàn)略合作框架協議，計劃在2010年以前投資100億元，整合唐山及周邊地區(qū)建材產業(yè)。意于打造北方水泥公司。

　　在中國建材高調擴張的同時，中材集團也在低調地行動著。首先，將賽馬水泥納入公司旗下。又與湖南省政府在長沙簽訂戰(zhàn)略合作框架協議，表示2010年，中材集團將完成投資34億元，在湖南省重點發(fā)展新型干法水泥產業(yè)。2008年1月2日公司與唐山市人民政府簽署合作協議。唐山市政府原則同意中材集團或其所屬的上市公司采用直接增資的方式對冀東水泥集團實現控股。也就是說中材集團成功將冀東水泥囊括旗下。

　　當然除了上述的并購案例，還有象“海螺與祁連山結盟”、“華倫入主秦嶺”等等的國內大企業(yè)并購。從這些并購中我們可以清晰地看出，并購擴張的主導者用意非常明顯，是對區(qū)域市場的定界。的確，我國水泥行業(yè)的不斷發(fā)展也觸動了行業(yè)并購趨勢的改變。而2007年的并購形勢主要受以下三方面的影響：

　　一、水泥業(yè)是一個規(guī)模效應明顯的行業(yè)。要在行業(yè)中立足，必須在結構調整中擴大規(guī)模，成為區(qū)域龍頭水泥企業(yè)，提高在區(qū)域市場的話語權。而我國水泥企業(yè)資本結構不合理，資產負債率低于60%的不多。受資金制約，國內眾多中小水泥企業(yè)不僅失去了擴張機會，還面臨沉重的還貸壓力。因此，為大企業(yè)集團進行收購、兼并，提供了難得的市場機遇。

　　二、2007年，公布了國家重點支持60強名單，這60家大型水泥企業(yè)將會得到政策扶持，而未入圍企業(yè)依舊面臨信貸緊縮、擴張無力的局面，未來水泥業(yè)“強者恒強、弱者恒弱”的馬太效應將更加突出。而受政策推動，為滿足動態(tài)管理的需要，那些國家重點支持的企業(yè)則自發(fā)興起一股并購潮。

　　三、根據國家發(fā)改委10月19日公布的《水泥工業(yè)發(fā)展專項規(guī)劃》和《水泥工業(yè)產業(yè)發(fā)展政策》的最新規(guī)定：海外產業(yè)資本、金融資本對國內水泥上市公司的股權收購，超過1億美元以上的并購協議，須經國家投資主管部門批準后方可生效這一最新政策，可能使外資收購國內大中型水泥上市公司面臨更繁瑣的程序和更大的阻力。

　　我們有理由相信，并購整合將是在水泥行業(yè)今后一段時間內的主題，而且仍將延續(xù)2007年的模式，那些曾經瘋狂一時的外資并購趨勢將成為歷史。

關鍵詞：漲價

　　2007年水泥市場行情猶如坐過山車，尤其第三季度開始，全國多個省區(qū)出現水泥價格飆升的情況。先是海南省水泥市場價格翻番，一路突破700元/噸；隨后新疆水泥價格每噸漲價100多元，漲幅達30％左右；緊接著云南、成都、廣東、重慶、湖南等地都出現了一定程度的水泥價格調升。

　　造成這種全國普遍價格上漲的原因主要是落后產能淘汰造成供應缺口，市場供不應求，自然價格上漲。按照國家“十一五”規(guī)劃要求，全國將淘汰2.5億噸落后水泥產能，2007年要淘汰5000萬噸，為了完成節(jié)能減排任務，一些仍承擔滿足地方水泥需求的小企業(yè)也被一并關停，而受到“新建產能需等比例淘汰落后產能”的政策限制，此輪新增的干法線大多要到2008年以后才能進入生產運營階段，短期內似乎難以彌補這一供給缺口，這段青黃不接的階段性供不應求造成了水泥價格的階段性上漲。盡管價格上漲給企業(yè)帶來很大的效益，但也要警惕這樣的階段性價格上漲往往會給水泥企業(yè)一個市場長期供不應求的假象，再次激發(fā)企業(yè)投建新線的熱情，極易出現投資過熱，在這一輪干法線陸續(xù)投產之后，將有可能出現供過于求的情況，水泥價格也將隨之陷入低谷。

　　另一方面，生產原料價格的上漲以及伴隨著國際油價上漲，運輸費用的增加等都推動了2007年水泥價格大幅度上漲。