一、全國與區(qū)域行情綜述

1.1 全國行情：疫情擾亂需求節(jié)奏，水泥價格走弱明顯

進入4月份后，氣溫逐步回升，施工條件向好，但多地頻發(fā)的疫情嚴重擾亂了需求節(jié)奏，物流運輸受限，攪拌站及工地開工率較差，下游需求明顯走弱，水泥行業(yè)旺季不旺，疊加煤價整體步入下行通道，成本壓力減輕，水泥價格大幅下行。4月初全國水泥價格指數(shù)（CEMPI）為172.79點，月末報收168.09點，環(huán)比下跌2.74%，同比上漲幅度縮窄至6.46%。

從區(qū)域來看，除西南市場略有走強外，其余地區(qū)供需關系均有不同幅度走弱。具體來看，華東市場需求迅速走弱，水泥價格跌幅較大；西北地區(qū)施工進度偏慢，行情偏弱運行；中南地區(qū)銷量不佳，水泥價格止?jié)q回落；華北地區(qū)需求難起，供需格局持續(xù)走弱；西南地區(qū)受成本驅動帶動，市場穩(wěn)中略強；東北地區(qū)緩慢啟動，行情整體平穩(wěn)。

圖1、2：2022年4月全國水泥價格指數(shù)CEMPI、水泥價格指數(shù)（CEMPI）K線圖

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

成本方面，4月末秦皇島5500大卡動力煤現(xiàn)貨平倉價為1170元/噸，環(huán)比下跌11.7%，同比上漲46.25%，4月份煤炭產量在保供政策要求下維持高位，下游需求處于季節(jié)性淡季，疊加疫情影響，電廠日耗明顯走低，煤價出現(xiàn)震蕩下跌走勢。噸水泥煤炭成本約114.55元，比3月末下跌15.17元，成本壓力有所減輕。4月末水泥與煤炭成本價格差為321.62元/噸，環(huán)比微漲0.92%，同比下跌2.94%，水泥-煤炭價差小幅擴大，成本轉移能力有所增強。

圖3：2022年4月水泥價格、煤炭成本及價格差（元/噸）

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1.2 區(qū)域行情：六大區(qū)域整體偏弱，華東地區(qū)大幅下跌

2022年4月，全國六大區(qū)域除西南、東北地區(qū)外全部收跌。華東地區(qū)大跌4.63%，抹去3月漲幅；西北地區(qū)項目開工較低，價格下跌2.04%；中南地區(qū)產銷不佳，水泥價下行1.67%；華北地區(qū)需求恢復緩慢，水泥價格較上月下跌1.18%；西南地區(qū)成本壓力抬升疊加局部地區(qū)需求好轉，水泥價格環(huán)比3月微漲0.21%；東北市場緩慢恢復，水泥價格較3月沒有變化。

表1：2022年4月全國及七大區(qū)域水泥價格指數(shù)變化

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圖4：2022年4月全國及六大區(qū)域水泥價格指數(shù)走勢（單位：點）

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市場逐步回暖，東北整體偏穩(wěn)。月初需求銷量低迷，遼寧沈陽、遼陽水泥價松動下滑格20元/噸，中下旬運輸仍受限制，企業(yè)庫存高位運行，大連地區(qū)水泥價格松動下滑30元/噸，下旬疫情基本得以控制，市場需求有所回升，25-26大連大幅上調水泥價格70-80元/噸左右，落實情況有待觀察；黑龍江、吉林行情偏穩(wěn)。

施工進程偏慢，西北偏弱運行。疫情管控嚴峻，工地及攪拌站開工率偏低，月中陜西關中地區(qū)水泥價格回落40-50元/噸，受市場需求略有回升帶動，20日推動上調水泥價格30元/噸，落實欠佳，同時漢中、安康、榆林略有下浮20-30元/噸，月底榆林地區(qū)水泥價格回落20元/噸；月初甘肅地區(qū)行情穩(wěn)定，中下旬市場需求下滑，隴南地區(qū)水泥出廠價格下調30元/噸，同時蘭州地區(qū)存在暗降跡象；上旬寧夏地區(qū)報價穩(wěn)定，中旬部分地區(qū)下調水泥價格10-20元/噸，下旬部分地區(qū)喊漲20元/噸，但需求偏弱，實際成交較差；青海、新疆大部分地區(qū)需求一般，水泥價格整體趨穩(wěn)運行。

需求難有起色，華北行情趨弱。上旬京津冀地區(qū)水泥價格無明顯變動，11日唐山略有上調20-30元/噸，14日承德上調水泥價格60元/噸， 28-29日北京、承德、石家莊嘗試推漲水泥價格30元/噸，天津價格較高企業(yè)成交價格略有下滑10-20元/噸；3-4日山西太原、忻州推動上調水泥價格50元/噸，實際成交未見落實；中旬內蒙古呼和浩特、赤峰、包頭等地水泥價格出現(xiàn)下滑30-40元/噸，下旬烏海地區(qū)水泥價格略有上調20-40元/噸，執(zhí)行較差。

疫情擾亂需求，華東價格大跌。8日前后江蘇淮安下調低標水泥價格30元/噸，14日前后蘇錫常水泥價格松動下調20-30元/噸，15-21日多地相繼下調水泥價格20-40元/噸，23-28日蘇中及蘇南地區(qū)下調水泥價格30-60元/噸；7-8日浙江沿海地區(qū)下調各品種水泥價格20元/噸，12-14日浙北松動下調水泥價格20-30元/噸，20日前后中南金華、衢州地區(qū)下調水泥價格20元/噸左右，同時對部分市場補貼運費10-20元/噸，22-28日浙北地區(qū)再次下調水泥價格30-40元/噸；8日安徽宿州水泥價格略有下調10元/噸，15-20日多地下調水泥價格30-70元/噸，24-28日沿江及北部地區(qū)下調水泥價格20-40元/噸；月初福建地區(qū)平倉價格下調30-40元/噸，下旬需求并未轉好，水泥價格持續(xù)弱勢運行；4-6日江西下調水泥價格20-40元/噸，26日九江地區(qū)再次下調下調水泥價格20元/噸，上饒下調30元/噸左右；6日山東濟寧變相下調水泥價格20元/噸，月中多地松動10-20元/噸，19日再次下調20-30元/噸，26-28日繼續(xù)下調20-30元/噸左右。

中南出貨有限，行情漲跌不一。月初湖北鄂州下調10元/噸，月中武漢、鄂州、孝感水泥價格走低20元/噸，22日武漢周邊繼續(xù)下調水泥價格20-25元/噸，下旬荊門、荊州報價下浮30-40元/噸；6日湖南岳陽地區(qū)下調水泥價格30元/噸左右，中旬多地下調水泥價格20-45元/噸，20-22日張家界下調水泥價格30元/噸，常德走低30-50元/噸，23-29日岳陽下調水泥價格，累計降幅40-70元/噸；10日前后廣東粵東地區(qū)上調散裝水泥價格25元/噸，22日起粵北及珠三角上調高標散裝水泥價格30元/噸，下旬湛江地區(qū)上調散裝水泥價格20元/噸；11-14日廣西多地上調水泥價格20-30元/噸，16日河池上調水泥價格50元/噸，實際執(zhí)行欠佳；上旬河南豫北地區(qū)松動下調水泥價格20-30元/噸，12-14日再次回落30-50元/噸，20日繼續(xù)下調水泥價格50元/噸；29日前后海南地區(qū)主要廠家下調水泥價格20-40元/噸。

成本壓力抬升，西南整體略強。5-6日重慶渝西北市場上調水泥價格80-100元/噸，大多落實60-70元/噸，13-14日起渝東南上調水泥價格80元/噸，18日前后主城市場回落20-30元/噸左右，22-25日主城繼續(xù)下調20-30元/噸，渝西及渝東南同步下調20-30元/噸；1-7日四川德陽、綿陽地區(qū)下調水泥價格20元/噸，瀘州、宜賓下調15-30元/噸，甘孜上調水泥價格30元/噸，15-21日廣元、巴中下調水泥價格30-50元/噸，16-21日多地上調水泥價格30-40元/噸，25日前后廣安、南充、達州、巴中下調水泥價格20-50元/噸；6日云南保山上調水泥價格30元/噸，13日普洱 、西雙版納大幅上調水泥價格50-160元/噸，13-14日昆明、玉溪上調50元/噸，17-21日多地上調水泥價格20-50元/噸，27-28日昭通 上調水泥價格30-50元/噸；13-14日貴州畢節(jié) 、黔東南上調水泥價格30-60元/噸，14-19日貴陽 、安順 、黔南 上調水泥價格50-100元/噸，實際落實有限；6日起西藏昌都上調水泥價格30-60元/噸，15日繼續(xù)上調30-40元/噸。

二、各省行情走勢

2.1 各省4月價格變動分析

2022年4月末，全國P.O42.5散裝水泥均價為510.31元/噸，環(huán)比下跌2.73%，同比上漲為6.46%。本月價格環(huán)比下跌的?。ㄊ校┯?8個，9個?。ㄊ校┏制?，4個?。ㄊ校﹥r格出現(xiàn)上漲。其中湖南跌幅較大，達9.28%。

表2：2022年4月各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

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2.2 重點異動省份具體變化分析

2.2.1湖南：疫情疊加陰雨，價格大幅下跌

4月末，湖南P.O42.5散裝水泥均價為415.14元/噸，環(huán)比下跌9.28%，同比下跌0.39%。

上旬衡陽、永州、郴州、長株潭等地區(qū)廠家陸續(xù)下調水泥價格20-45元/噸，其中郴州地區(qū)降幅10-20元/噸，中旬以來婁底、邵陽地區(qū)主要廠家下調水泥價格20-30元/噸，上旬長沙地區(qū)部分廠家下調水泥價格30元/噸后下旬繼續(xù)下調30-40元/噸，20-22日起張家界下調水泥價格30元/噸，周邊常德地區(qū)部分水泥報價走低30-50元/噸，23-29日岳陽地區(qū)部分廠家連續(xù)下調水泥價格，累計降幅40-70元/噸。

圖5：近3個月湖南P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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2.2.2 江蘇：終端需求不佳，行情整體弱勢

4月末， 江蘇P.O42.5散裝水泥均價為575.57元/噸，環(huán)比下跌8.41%，同比下跌7.26%。

8日前后江蘇淮安地區(qū)一些主要廠家下調低標水泥價格30元/噸，14日前后蘇錫常地區(qū)一些廠家水泥價格松動下調20-30元/噸，15-21日江蘇蘇錫常、鹽城、揚州、泰州、鎮(zhèn)江、南通等多地一些主要廠家相繼下調水泥價格20-40元/噸，23-28日江蘇南京、鎮(zhèn)江、南通及蘇錫常等多地一些主要廠家陸續(xù)通知下調水泥價格30-60元/噸不等。

圖6：近3個月江蘇P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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2.2.3 河南：工地開工偏低，企業(yè)出貨較差

4月末，河南P.O42.5散裝水泥均價為520.96元/噸，環(huán)比下跌7.01%，同比上漲6.89%。

月初鄭州、新鄉(xiāng)、平頂山、鶴壁等地一些廠家松動下調水泥價格20-30元/噸，12-14日起鄭州、新鄉(xiāng)、安陽、焦作、鶴壁等多地水泥價格陸續(xù)回落30-50元/噸，16日起省內一些主要廠家對全省推動上調高標水泥價格50元/噸，20日以來鄭州、新鄉(xiāng)、安陽、焦作等多地一些廠家水泥價格相繼下調水泥價格50元/噸，整體價格跌回漲前水平。在此基礎上，豫北多地一些企業(yè)成交價格繼續(xù)下滑20元/噸左右，部分市場受疫情管控影響，暫停發(fā)貨，報價趨穩(wěn)運行。

圖7：近3個月河南P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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