8月初，在經(jīng)歷一場激烈的價格競爭后，區(qū)內(nèi)兩大龍頭水泥企業(yè)對首府南寧水泥價格進行恢復(fù)調(diào)整，這不由得讓外界以為廣西水泥市場的矛盾開始緩和。  

然而，更多當?shù)貥I(yè)內(nèi)人士認為目前短暫的“調(diào)?！彪y掩仍在僵持的矛盾局面，廣西水泥市場大概率將迎更大的暴風(fēng)雨，而與其緊密相連的廣東水泥市場也不能幸免于難。  

優(yōu)質(zhì)的石灰石資源、便利的水路運輸，下游廣闊的市場空間令廣西自產(chǎn)能置換新規(guī)出臺后仍成為水泥行業(yè)的投資熱土，以至于被生態(tài)環(huán)境部點名“十四五”上馬“兩高”項目沖動依然強烈。  

也正是在這次通報后，水泥建設(shè)投資熱情才逐步降低，不少項目也因此暫停和取消，但這并不能緩解廣西仍在不斷激化的市場矛盾。  

需求跌幅近半 新增產(chǎn)能還在釋放  

“其實早在去年7、8月就已經(jīng)感覺到了下游需求快速萎縮，只不過9、10月份的限電導(dǎo)致水泥短時間供不應(yīng)求掩蓋了一系列問題。”  

南寧一水泥行業(yè)人士透露，而全區(qū)其他企業(yè)普遍也認為如果沒有彼時的大面積限電，去年三季度廣西水泥市場就已經(jīng)陷入低谷，甚至爆發(fā)“價格戰(zhàn)”。  

圖1：廣西P.O42.5散裝水泥價格K線圖（周）  

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）  

在去年10月用電緊張的情況緩解后，區(qū)內(nèi)一主導(dǎo)企業(yè)迅速下調(diào)價格，短期跌幅超百元，市場紛爭開始出現(xiàn)。  

進入2022年，需求持續(xù)不佳的情況并沒有改善，反而隨著多個重點工程逐步進入尾聲進一步走低。  

“從廣西的情況看，一般上半年需求表現(xiàn)都比較一般，所以雖然需求不斷走低，但大多數(shù)企業(yè)還能夠接受，將希望寄托于下半年。  

然而進入5月前后，需求依然沒有起色，進入實質(zhì)性萎縮，企業(yè)的耐心漸漸被消磨，尤其是區(qū)內(nèi)的龍頭企業(yè)。出廠低至190元/噸的情況也在那時開始出現(xiàn)。”  

上述南寧水泥行業(yè)人士表示。  

“從我們統(tǒng)計看，即使是需求表現(xiàn)較好的地區(qū)，今年上半年需求下滑也在30%左右，有地區(qū)可能下滑超過40%！”  

廣西來賓一水泥企業(yè)負責(zé)人大倒苦水，他表示結(jié)合去年四季度的情況，他和同業(yè)交流中也預(yù)判廣西水泥需求會在2022年出現(xiàn)下滑，但幅度預(yù)測在30%左右，目前的跌幅超過了所有人的預(yù)期。  

圖2：廣西水泥發(fā)運率  

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）  

與此同時，區(qū)內(nèi)前些年投建的多個水泥項目陸續(xù)投產(chǎn)。  

這些項目投資主體原本不少將主市場定位于西江另一頭的粵港澳大灣區(qū)，但今年廣東同樣面臨著需求大幅走低，價格不斷下探的局面，這讓廣西不少新建生產(chǎn)線無法按規(guī)劃向下游銷售。  

“供需矛盾將在下半年進一步激化，因為還有相當一部分生產(chǎn)線下半年才正式投產(chǎn)，而這其中有一部分是因為上半年需求不佳而推遲點火導(dǎo)致的?！睆V西一水泥從業(yè)者給出了自己的判斷。  

房產(chǎn)建設(shè)大幅走低 重點項目還在啟動  

為何水泥需求會出現(xiàn)如此大幅度的下滑？房產(chǎn)建設(shè)與重點項目啟動較慢被認為是最根本的兩個因素。  

以南寧房地產(chǎn)為例，南寧混凝土協(xié)會會長在近期的一次行業(yè)會議上透露，高度依賴地產(chǎn)項目的混凝土攪拌站在上半年遭遇了前所未有的挑戰(zhàn)，混凝土銷售量下滑超過40%。  

2022年1-6月廣西房地產(chǎn)投資額1458.16億元，較2021年同期相比減少了587.37億元，同比下降28.7%，其中住宅投資額1124.74億元，較2021年同期相比減少了438.49億元，同比下降28%。  

而在廣西水泥需求構(gòu)成中占重要位置的農(nóng)村自建房也延續(xù)了去年的跌勢。  

據(jù)當?shù)厝私榻B，前幾年由于自建房市場逐步規(guī)范，農(nóng)村建房的熱情已經(jīng)開始出現(xiàn)明顯的走低。而隨著當前經(jīng)濟形勢的變化，農(nóng)民工由于收入受到影響，自建房的動力大幅放緩。  

被寄予厚望的重點工程在上半年同樣表現(xiàn)一般。  

“今年的情況可以說一眼看到頭，即年初就已經(jīng)預(yù)料到了。”  

崇左一水泥企業(yè)銷售人員表示，“可以用青黃不接這個詞來形容，老項目基本上已經(jīng)接近尾聲，水泥需求高峰期已過。而新項目雖然不少，但要么還處于前期征地、調(diào)研階段，要么存在資金到位問題，進展緩慢?！?nbsp; 

同時，重點項目由于施工周期長，區(qū)域跨度大對于拉動水泥需求的作用從短期看遠不及房地產(chǎn)，能否填補房地產(chǎn)投資下滑的缺口存在很大不確定性。  

內(nèi)卷還在加劇 行業(yè)洗牌為時尚早  

供需矛盾伴隨著下半年多個生產(chǎn)基地的投產(chǎn)勢必進一步加大，企業(yè)之間的競爭也將不斷升級。  

“雖然8月初價格已經(jīng)有恢復(fù)的跡象，但依然在大多數(shù)企業(yè)的成本線下，前景不容樂觀。一方面龍頭企業(yè)之間過去的競合關(guān)系幾乎破裂，另一方面廣西傳統(tǒng)主導(dǎo)企業(yè)與新投產(chǎn)企業(yè)之間的沖突愈加明顯?！蹦蠈幰凰嘟?jīng)銷商透露。  

上半年市場競爭升級已經(jīng)讓不少生產(chǎn)成本較高的企業(yè)感到了無法克服的壓力，一些企業(yè)出現(xiàn)了多條生產(chǎn)線只能開一條的情況，市場份額也在不斷被蠶食。  

越來越多企業(yè)開始虧損現(xiàn)金流，被迫長期停產(chǎn)或者推遲投產(chǎn)的現(xiàn)象不在少數(shù)。  

“從目前來看，廣西水泥行業(yè)還將長期處于競爭的焦灼期，價格則繼續(xù)摸底?！背缱笠凰嘈袠I(yè)人士對中國水泥網(wǎng)表示。  

這對于剛剛投產(chǎn)的企業(yè)來說無疑是巨大的壓力，而區(qū)內(nèi)一龍頭企業(yè)近期不斷拋出收購意向，讓不少人猜測廣西水泥行業(yè)是否即將迎來大規(guī)模洗牌。  

但也有行業(yè)人士分析，行業(yè)洗牌雖然會出現(xiàn)，但絕對不是短期會發(fā)生的。  

“無論是生產(chǎn)線的規(guī)模、技術(shù)還是布局，新進入廣西的企業(yè)都有不俗的實力，在與區(qū)內(nèi)原有的企業(yè)競爭不見得落于下風(fēng)?！睆V西中部地區(qū)一水泥銷售表示。  

有從業(yè)者舉例子，雖然目前粉磨站的處境非常艱難，但韌性十足。“粉磨站況且如此，技術(shù)裝備優(yōu)良的新熟料企業(yè)更不會輕易退出競爭?！?nbsp; 

大多數(shù)從業(yè)者分析認為，未來廣西水泥市場會出現(xiàn)怎樣的變化目前還不好判斷。嚴重的產(chǎn)能過剩注定原有的市場競爭秩序不再適用，主導(dǎo)企業(yè)對于市場份額給新進入的企業(yè)生存空間越來越小，這都將加劇行業(yè)內(nèi)卷。  

此外，兩廣高度一體化的市場決定了在廣西市場陷入困局后，廣東水泥行業(yè)也難以獨善其身。  

在區(qū)內(nèi)難以消化本土產(chǎn)能的情況下，或出現(xiàn)廣西水泥企業(yè)即使虧本，也毅然選擇大舉進入廣東的情況。而這對于廣東當?shù)夭簧僖?guī)模較小、競爭力較弱的企業(yè)來說，無疑是難以面對的挑戰(zhàn)。