據(jù)中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心消息，近日河南、安徽、上海、湖南、浙江、江蘇、廣西、廣東、江西等地水泥價格迎來上調(diào)，幅度多在30-50元/噸。

市場反饋消息顯示，本輪價格上調(diào)主要原因集中在三個方面。一是煤炭價格高企，水泥企業(yè)成本承壓；二是天氣晴好，市場需求有所回暖，疊加錯峰生產(chǎn)；三是價格持續(xù)低迷，企業(yè)虧損嚴重。

進入9月中下旬，水泥行業(yè)已經(jīng)步入傳統(tǒng)旺季。不過，今年情況有所不同，從上述漲價原因可以看出，無論是錯峰生產(chǎn)、企業(yè)虧損還是成本承壓，都是供給端因素發(fā)揮作用，需求端的影響僅僅是有所回暖，甚至與往年同期水平相比仍有不小的差距。

筆者近段時間從各省份水泥企業(yè)了解的情況來看，雖然已經(jīng)來到旺季，但是各地水泥需求依舊相對低迷，旺季不旺的現(xiàn)象極為突出，導(dǎo)致水泥價格雖然迎來上調(diào)，但能否落實依舊需要觀望。

例如，浙江8月下旬水泥價格曾上調(diào)20元/噸，但并未落實到位。同樣的情況也出現(xiàn)在河南，中國水泥網(wǎng)大數(shù)據(jù)顯示，在8月份，當?shù)厮鄡r格曾掀起一波上漲，不過受市場需求缺乏足夠的支撐等因素影響，本輪價格上調(diào)前，河南水泥價格已經(jīng)基本跌回漲價前水平。

房地產(chǎn)行業(yè)告別高增長 水泥需求端壓力依舊較大

雖然價格上調(diào)，但市場需求不足的情況并未得到根本性的改變。

同樣以河南為例，本輪價格上調(diào)50元/噸，但當?shù)仄髽I(yè)明確表示，受房地產(chǎn)態(tài)勢下行影響，加之基建投資尚未完全落地，水泥市場需求端旺季特征并不明顯。

豫西南某水泥企業(yè)負責人介紹稱，該公司所在的區(qū)域今年沒有房地產(chǎn)新增項目，基建方面雖然有多條高速已經(jīng)立項審批完成，但是尚未開工，導(dǎo)致水泥需求下滑嚴重?！敖刂沟侥壳?，我們水泥銷量較往年同期下跌了30%”。

對于本輪水泥價格上調(diào)，該負責人表示：“目前價格已經(jīng)跌至成本線，我們希望本次漲價能夠得到落實”。

其實，不僅僅是當前需求偏弱，受房地產(chǎn)行業(yè)下行影響，接下來水泥需求端疲弱的狀態(tài)恐怕也難以改變。

不久前，國家統(tǒng)計局公布了前8個月房地產(chǎn)行業(yè)運行數(shù)據(jù)，1—8月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資90809億元，同比下降7.4%，環(huán)比跌幅擴大1個百分點；其中，住宅投資68878億元，下降6.9%，環(huán)比擴大1.1個百分點。

具體來看，1—8月份，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積868649萬平方米，同比下降4.5%。房屋新開工面積85062萬平方米，下降37.2%。

銷售方面，1—8月份，商品房銷售面積87890萬平方米，同比下降23.0%，其中住宅銷售面積下降26.8%。商品房銷售額85870億元，下降27.9%，其中住宅銷售額下降30.3%。

資金方面，1—8月份，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金100817億元，同比下降25.0%。

拿地方面，據(jù)中指數(shù)據(jù)CREIS顯示，1-8月，TOP100企業(yè)拿地總額8816億元，拿地規(guī)模同比下降53.3%，降幅比上月收窄2.3個百分點，但依舊“腰斬”。

拿地情況是判斷水泥未來需求走勢的重要先行指標。通常房地產(chǎn)企業(yè)拿地后3個月左右開始進場施工，5-6個月后帶動水泥需求增長。以此判斷，未來房地產(chǎn)行業(yè)依舊難以為水泥需求提供于有效支撐。

整體而言，房地產(chǎn)行業(yè)已經(jīng)告別高增長時代，投資跌幅擴大，行業(yè)態(tài)勢依舊處于筑底階段。

房地產(chǎn)投資與水泥需求關(guān)系緊密，是水泥需求的主要來源之一，在很多地區(qū)占全部水泥需求的比重超過50%。歷史數(shù)據(jù)也顯示，從2013年至2022年，水泥需求漲跌幅與房地產(chǎn)投資漲跌幅基本保持一致。

如今，房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)處于低迷態(tài)勢，無疑為水泥行業(yè)市場需求恢復(fù)蒙上一層陰影。

年底行情極為關(guān)鍵 否則明年會更加艱難

今年以來，由于需求下滑嚴重，水泥行業(yè)顯得異常艱難，但是明年市場態(tài)勢有可能更為艱難。

上半年，全國水泥產(chǎn)量97682萬噸，同比下降15%，水泥產(chǎn)量創(chuàng)下近十一年新低。價格方面，盡管今年以來水泥價格跌跌不止，但由于年初價格處于高位，相較于同期，31個省份中多數(shù)省份水泥價格同比均出現(xiàn)上漲，共有21個。

去年底的翹尾行情導(dǎo)致年初水泥價格中樞上移，在一定程度上削弱了市場需求下行，旺季不旺，價格一路下行給水泥行業(yè)帶來的沖擊。

從各大水泥上市公司半年報來看，雖然絕大多數(shù)企業(yè)出現(xiàn)利潤總額同比大幅下滑，但真正出現(xiàn)虧損的僅福建水泥、西藏天路以及東吳水泥三家。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，水泥行業(yè)全年利潤總額依舊可能達到1000億元左右。

河南當?shù)啬乘嗥髽I(yè)表示，雖然該企業(yè)截止到8月份市場銷量下滑了30%左右，但是和國內(nèi)多數(shù)地區(qū)一樣，當?shù)仄髽I(yè)并未出現(xiàn)大面積的虧損，其中一個重要原因在于去年年底水泥有一波翹尾行情，導(dǎo)致年初水泥價格起點較高。

不過，基于當前房地產(chǎn)行業(yè)各項經(jīng)濟數(shù)據(jù)展現(xiàn)出的弱勢狀態(tài)，明年水泥需求大概率難以出現(xiàn)較大幅度的回升。中國水泥網(wǎng)大數(shù)據(jù)研究院水泥分析師李坤明也表示，雖然基建投資力度會明顯加強，但難以對沖房地產(chǎn)下行對水泥需求帶來的影響。

上述水泥企業(yè)則表示，鑒于當前的需求走勢以及房地產(chǎn)行業(yè)態(tài)勢，如果今年年底前不能將水泥價格穩(wěn)定在一個相對合理的區(qū)間，明年的日子會更加艱難。