水泥業(yè)機(jī)遇大于挑戰(zhàn)
據(jù)“2009年中國(guó)國(guó)際水泥峰會(huì)”消息，基于與固定資產(chǎn)投資和國(guó)際市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)度，以及營(yíng)銷模式和價(jià)格提升空間等四大因素，09年我國(guó)水泥業(yè)前景樂觀。業(yè)界要做的是聯(lián)手應(yīng)對(duì)危機(jī)挑戰(zhàn)，有關(guān)部門正在醞釀制定水泥工業(yè)專項(xiàng)發(fā)展規(guī)劃，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)合重組將是主要內(nèi)容之一。
國(guó)內(nèi)水泥業(yè)一直以中小水泥企業(yè)為主，造成價(jià)格扭曲，與國(guó)際水泥價(jià)格存在巨大落差，這也使得未來水泥價(jià)格有相當(dāng)大的提升空間。年初以來，水泥業(yè)生產(chǎn)的外部環(huán)境進(jìn)一步趨好。其中，煤炭的價(jià)格有望下跌15%，水泥的價(jià)格大概會(huì)下降五六個(gè)百分點(diǎn)；電力價(jià)格雖然不大會(huì)下降，但是供應(yīng)狀況明顯好于08年。目前，中國(guó)水泥協(xié)會(huì)接受工信部委托，正調(diào)研征集加快推進(jìn)水泥行業(yè)重組聯(lián)合意見，研究出臺(tái)相應(yīng)的政策措施。而國(guó)家發(fā)改委準(zhǔn)備與工信部聯(lián)手聯(lián)合相關(guān)部門，對(duì)60家重點(diǎn)水實(shí)現(xiàn)調(diào)整和流動(dòng)管理，為能在重組聯(lián)合中擔(dān)當(dāng)龍頭企業(yè)營(yíng)造良好的外部環(huán)境。新形勢(shì)下的水泥行業(yè)并購(gòu)重組將使得行業(yè)集中度迅速提高，預(yù)計(jì)09年前20家大型水泥集團(tuán)的熟料產(chǎn)量將占到全國(guó)總產(chǎn)量的50%，新型干法水泥比重將提高至70%。
目前，全國(guó)水泥市場(chǎng)流通價(jià)格環(huán)比有所下降，主要是華東、北京地區(qū)價(jià)格下跌。水泥價(jià)格不升反降的主要原因來自兩方面：一是房地產(chǎn)投資增速大幅下降，基建初步啟動(dòng)，但還不能彌補(bǔ)房地產(chǎn)需求的下降；二是3月上半月雨水偏多，企業(yè)庫(kù)存偏高，天氣轉(zhuǎn)晴后企業(yè)需要降價(jià)快速消化庫(kù)存。然而由于1~2月份全國(guó)新開工項(xiàng)目投資和鐵路投資高速增長(zhǎng)，基建需求在4、5月份啟動(dòng)仍存在希望。
從水泥企業(yè)擴(kuò)張的路徑來看，海螺水泥的內(nèi)部組織成長(zhǎng)與中國(guó)建材的并購(gòu)整合，是當(dāng)前水泥企業(yè)最具代表性的兩條成長(zhǎng)路徑。在我國(guó)建材的競(jìng)爭(zhēng)壓力下，海螺水泥可能會(huì)改變它的擴(kuò)展戰(zhàn)略突破內(nèi)部成長(zhǎng)的限制，通過收購(gòu)其他水泥企業(yè)（特別是西南和西北地區(qū)的水泥企業(yè)）來實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，并為投資者帶來更多的投資機(jī)會(huì)。
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