匯豐：升華潤(rùn)水泥控股評(píng)級(jí)至增持 升至7.4元
匯豐證券報(bào)告表示，上調(diào)華潤(rùn)水泥的投資評(píng)級(jí)，由“減持”上調(diào)至“增持”，目標(biāo)價(jià)大升一倍，由3.7元升至7.4元，基于預(yù)測(cè)綜合2014年企業(yè)價(jià)值對(duì)投資資本(EV/IC)的1.46倍，因公司回報(bào)正在改善，兼且短期產(chǎn)品均價(jià)趨升。
匯豐證券引述華潤(rùn)水泥管理層指，下半年的水泥平均售價(jià)將較上半年升5%至10%。同時(shí)下半年產(chǎn)量，將由去年同期的3,500萬(wàn)噸升至4,000萬(wàn)噸。并上調(diào)全年混凝土及水泥銷量目標(biāo)，由7,000萬(wàn)噸增至7,500萬(wàn)噸。更預(yù)期明年銷量可以進(jìn)一步上升。該行料明年增長(zhǎng)率為8.7%。
該行指，考慮到8月份地區(qū)庫(kù)存量較去年平均值低出8%，令到集團(tuán)管理層有信心，議價(jià)能力可以增加，即使面對(duì)煤價(jià)上升，都可以成功將成本轉(zhuǎn)嫁至客戶。
編輯：許玉婷
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