去年一直陷入調(diào)整泥潭的水泥板塊近期終于有了一絲起色。自三月初以來(lái)，在政策和需求回升的雙重利好刺激下，水泥板塊獨(dú)立走強(qiáng)，漲幅遠(yuǎn)超大盤(pán)。截至9日收盤(pán)，水泥板塊微漲0.4%，盤(pán)中板指一度觸及今年以來(lái)的新高點(diǎn)1738.78點(diǎn)。

需求回暖促水泥股獨(dú)立走強(qiáng)

回顧今年以來(lái)水泥股走勢(shì)，其在1月受不少個(gè)股業(yè)績(jī)預(yù)增刺激有過(guò)一波約一個(gè)月的短暫反彈，隨后在地產(chǎn)股的帶動(dòng)下，自3月初開(kāi)始展開(kāi)上攻行情，其板指從3月10日的1431.19點(diǎn)到9日的1738.78點(diǎn)，在約一個(gè)月的時(shí)間里板指上漲了超300點(diǎn)。

板塊內(nèi)，不少去年股價(jià)幾乎腰斬的個(gè)股今年以來(lái)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。如福建水泥股價(jià)從去年5月份的8.45元一度跌至年底的5元附近，而今年以來(lái)股價(jià)從年初的5.21元漲至9日8.28元；金隅股份也從2月底的4.98元漲至9日的7.50元。

雖然低估值是水泥板塊近期上漲的因素之一，但絕不是直接的誘因，而行業(yè)面的逐步向好也刺激了水泥股的走強(qiáng)。最新數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)水泥均價(jià)已連續(xù)三周小幅上漲，上周漲幅0.5%，幅度較前兩周略有擴(kuò)大。其中，江蘇南京水泥價(jià)格大幅上調(diào)30元/噸，吉林長(zhǎng)春、上海、云南昆明等地低標(biāo)袋裝水泥上調(diào)10元/噸。同時(shí)庫(kù)存也呈下降趨勢(shì)，全國(guó)水泥庫(kù)容比為68.8%，環(huán)比下降1.1個(gè)百分點(diǎn)，華東等大部分地區(qū)庫(kù)存持續(xù)下降。由此可見(jiàn)，全國(guó)水泥價(jià)格穩(wěn)步上升趨勢(shì)將得到確立。

短期個(gè)股有望持續(xù)回暖

談及水泥板塊的大漲，大智慧分析師認(rèn)為有四方面，第一，隨著房地產(chǎn)限購(gòu)以及再融資等政策的不斷松綁，房地產(chǎn)可能再度帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，這就對(duì)作為上游的水泥板塊形成了正相關(guān)的刺激作用。第二，水泥屬于高耗能產(chǎn)業(yè)，它的主要成本來(lái)自動(dòng)力煤，隨著動(dòng)力煤價(jià)格的連續(xù)下行，水泥企業(yè)的成本也在不斷下降，提升了一定的利潤(rùn)空間。第三，幾年前，在4萬(wàn)億投資方案的刺激下，各地都上馬了不少的中小水泥企業(yè)，而現(xiàn)在隨著國(guó)家對(duì)高耗能企業(yè)的限制，大量中小水泥企業(yè)關(guān)停，導(dǎo)致供給減少，水泥價(jià)格小幅回升。第四，就是季節(jié)性因素，寒冬臘月不適合基建工程開(kāi)工，而目前這個(gè)時(shí)點(diǎn)正是開(kāi)工的旺季。

且一位券商人士也分析道，水泥板塊上漲，更多是因?yàn)槟壳靶枨蠡謴?fù)，相關(guān)公司業(yè)績(jī)大漲。他認(rèn)為，目前水泥下游需求基本全部恢復(fù)，需求和去年同期相當(dāng)，但目前華東水泥企業(yè)的噸凈利是去年同期的2倍，原因是去年四季度出現(xiàn)邊際供求改善累積效應(yīng)臨界點(diǎn)，水泥股是二季度機(jī)構(gòu)防守的好選擇。

對(duì)于后期走勢(shì)，上述人士稱(chēng)，今年保GDP的任務(wù)還是非常重，可能仍需要拉動(dòng)投資來(lái)保GDP穩(wěn)定。所以水泥、鋼鐵等行業(yè)雖然不可能再?gòu)?fù)制之前的大行情，但從歷史低點(diǎn)起算，板塊股指反彈50%可能性還很大。特別是現(xiàn)在市場(chǎng)風(fēng)格也開(kāi)始切換到藍(lán)籌的時(shí)候，關(guān)注水泥板塊，有可能獲得不錯(cuò)的收益。