中國(guó)煤炭進(jìn)口將遭遇“冬季煩惱”
由于擔(dān)心違約,中國(guó)的銀行正在削減對(duì)煤炭貿(mào)易企業(yè)的貸款,同時(shí)收緊放貸條件。鑒于中國(guó)煤炭需求有望在冬季來(lái)臨前回暖,銀行這種做法恐會(huì)給中國(guó)的煤炭進(jìn)口造成更多壓力。
融資問(wèn)題將使煤炭貿(mào)易商更難以從澳洲與印尼等主產(chǎn)國(guó)取得供應(yīng),并會(huì)限制全球煤炭?jī)r(jià)格的反彈。煤價(jià)較年初已下跌五分之一,每噸現(xiàn)在不到90美元。
市場(chǎng)一直在憧憬中國(guó)煤炭進(jìn)口與煤價(jià)能在第四季回升,因?yàn)槎镜南M(fèi)通常會(huì)促使電廠業(yè)企業(yè)與貿(mào)易商增加煤炭庫(kù)存。
“銀行確實(shí)盯得很緊,讓有些煤炭貿(mào)易企業(yè)喘不過(guò)氣來(lái)。”一位同中國(guó)貿(mào)易企業(yè)做生意的歐洲貿(mào)易商表示。
“因?yàn)槟貌坏姐y行的信用證或貸款被收回,有些企業(yè)已經(jīng)停掉煤炭貿(mào)易業(yè)務(wù),”這位交易商補(bǔ)充說(shuō)。
無(wú)論是上市煤炭貿(mào)易企業(yè)還是小公司,業(yè)績(jī)都受到了艱難環(huán)境的影響。盈利下滑甚或出現(xiàn)虧損等又進(jìn)一步加大了它們獲得信貸的難度。
貿(mào)易消息人士說(shuō),在主要的煤炭進(jìn)口省份廣東省,煤炭貿(mào)易商已經(jīng)減少進(jìn)口,部分原因就是銀行減少信貸。
據(jù)當(dāng)?shù)孛襟w報(bào)導(dǎo),進(jìn)口商潮州亞太能源有限公司7月已暫停煤炭進(jìn)口。去年該公司煤炭進(jìn)口量約為1,000萬(wàn)噸。
據(jù)一位知情消息人士透露,豐立集團(tuán)旗下的Good Credit International Trade Co也減少了煤炭進(jìn)口。
亞太能源拒絕置評(píng),暫無(wú)法通過(guò)電話取得豐立集團(tuán)與信泰國(guó)際貿(mào)易的評(píng)論。
行業(yè)消息人士說(shuō),從去年底以來(lái),中國(guó)多家熱煤進(jìn)口企業(yè)的煤炭進(jìn)口業(yè)務(wù)就一直處于虧損,因?yàn)閲?guó)產(chǎn)熱媒價(jià)格變得更加便宜,導(dǎo)致進(jìn)口的煤炭找不到銷(xiāo)路。
但由于當(dāng)時(shí)貸款比較好辦,他們對(duì)債務(wù)進(jìn)行了展期,并懷著對(duì)夏季價(jià)格反彈的押注,于4月初加快了進(jìn)口。這使中國(guó)2012年頭八個(gè)月的煤炭進(jìn)口同比大漲44%,達(dá)到1.5億噸。
但后來(lái)的事實(shí)說(shuō)明貿(mào)易企業(yè)的押注嚴(yán)重失策。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速降至三年低點(diǎn),港口與電廠出現(xiàn)煤炭庫(kù)存堆積,并引發(fā)國(guó)內(nèi)煤價(jià)從4月底的每噸787元人民幣大跌20%,到8月初時(shí)降到近三年低點(diǎn)626元。之后價(jià)格略有反彈,回到每噸630元。
煤價(jià)下跌引發(fā)企業(yè)違約與推遲裝運(yùn)。中國(guó)煤炭進(jìn)口在6月達(dá)到2,250萬(wàn)噸的紀(jì)錄高位后,連續(xù)兩個(gè)月下滑,7月和8月船貨數(shù)量分別較前月減少10%與14%。
“煤價(jià)在短到中期內(nèi)都可能保持疲軟,許多貿(mào)易企業(yè)已經(jīng)在嚴(yán)重虧損,”中國(guó)建設(shè)銀行上海的一名貸款專(zhuān)員說(shuō),“銀行為了保護(hù)自己,在貸款對(duì)象的選擇上自然更挑,貸款條件也更謹(jǐn)慎?!?
在鋼鐵與房地產(chǎn)行業(yè),銀行是按照當(dāng)局指令削減貸款,來(lái)應(yīng)對(duì)違約率升高。與之有別的是,對(duì)煤炭企業(yè)削減貸款則是銀行自發(fā)的做法,是由壞賬憂(yōu)慮加劇所引起。
本地貿(mào)易商的虧損
“許多貿(mào)易公司賭錯(cuò)邊了。在4月煤炭會(huì)議上,多家大型貿(mào)易公司簽署了100-200萬(wàn)噸的交易,因他們當(dāng)時(shí)認(rèn)為海外價(jià)格已經(jīng)觸底,”產(chǎn)業(yè)入口網(wǎng)站CoalWorld.net的David Fang表示。
“但兩個(gè)月之內(nèi)價(jià)格急跌多達(dá)每噸15美元。因此大型業(yè)者在4月簽署的合約平白就虧了1,500萬(wàn)美元以上?!?
香港上市公司中國(guó)秦發(fā)集團(tuán)的煤炭子公司--珠海秦發(fā)貿(mào)易有限公司公告6月30日止的六個(gè)月內(nèi)凈損1,0004億元人民幣(1,579萬(wàn)美元),上年同期為獲利187萬(wàn)元人民幣。
中國(guó)銀行業(yè)者對(duì)煤炭貿(mào)易企業(yè)的放款金額多寡,并沒(méi)有正式的數(shù)據(jù)。但煤炭采購(gòu)的金額龐大,根據(jù)今年前七個(gè)月進(jìn)口數(shù)量1.33億噸及每噸進(jìn)口均價(jià)111美元推算,總額達(dá)150億美元。
根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù),6月30日止,中國(guó)3,800家銀行業(yè)者整體不良貸款已經(jīng)連續(xù)三季增加,這是八年來(lái)最長(zhǎng)的連續(xù)惡化期。
逾期貸款亦上升。中國(guó)工商銀行表示,逾期超過(guò)三個(gè)月的貸款較去年底增加7%,而中國(guó)建設(shè)銀行則稱(chēng)逾期90天貸款跳增34%。
更嚴(yán)格的規(guī)定
直到去年,銀行業(yè)者仍向煤礦行業(yè)及貿(mào)易商投入資金,提供高達(dá)數(shù)以千萬(wàn)元人民幣計(jì)的低利率信用額度,且無(wú)須存入保證金。
“現(xiàn)在要取得信用證比之前困難多了,我們必須要先結(jié)清一些欠款,才能取得貸款,且額度縮水?!币幻v北京的交易商表示,他并稱(chēng)還款期限已經(jīng)被縮短至一至三個(gè)月,先前的期限為六個(gè)月。
信用證(Letter of Credit,L/C)是由銀行開(kāi)立給另外一家銀行的憑證,以作為對(duì)一特定公司的付款保證。
部份銀行亦要求公司提高現(xiàn)金存款,有時(shí)得高達(dá)50%,才能取得信用證。
銀行業(yè)者也要求被列為提貨人,如此一來(lái)若這家貿(mào)易公司貸款違約,還能至少出清這批貨來(lái)回收貸款。
這樣的條款意味著貿(mào)易商只能在中國(guó)境內(nèi)出售貨物,限制他們將貨物運(yùn)往日本或韓國(guó)等其他國(guó)家,盡管這些國(guó)家能夠賣(mài)得較好價(jià)錢(qián)。
“所有人都期望冬季前進(jìn)口彈升。但由于銀行業(yè)者降低風(fēng)險(xiǎn),貿(mào)易融資的條件收緊,進(jìn)口狀況可能再次令人大失所望,”一名駐新加坡交易商表示,他不愿具名,因?yàn)樗传@授權(quán)向媒體發(fā)言。
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