一、全國(guó)與區(qū)域行情綜述

　　1.1 全國(guó)行情：行情處于上行通道，中南華東繼續(xù)上漲

　　10月全國(guó)水泥價(jià)格繼續(xù)上漲，漲勢(shì)環(huán)比放緩。

　　月初全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）為150.53，月末為153.01點(diǎn)，當(dāng)月環(huán)比上漲1.95%，漲幅相較9月有所放緩略。中南和華東地區(qū)仍是上漲的主力區(qū)域。中南地區(qū)天氣晴好，需求向好，兩廣地區(qū)大幅領(lǐng)漲。華東地區(qū)處于傳統(tǒng)旺季，行情持續(xù)上行，呈現(xiàn)普漲態(tài)勢(shì)。北方各地區(qū)盡管逐漸步入淡季，但由于部分地區(qū)存在趕工現(xiàn)象，行情基本平穩(wěn)。西南地區(qū)行情偏弱。

　　圖1、2：10月全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)CEMPI 、水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）K線圖

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　　成本方面，10月末秦皇島（Q5500K）動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)為557元/噸，環(huán)比下滑4.30%，同比下降12.97%。10月處于淡季消費(fèi)，煤價(jià)穩(wěn)中有落。月末噸水泥煤炭成本約58.76元，比去年同期下降了約8.8元。10月水泥與煤炭成本價(jià)格差繼續(xù)上漲，月末價(jià)格差為338.28元/噸，當(dāng)月環(huán)比和同比分別上漲了3.12%和5.60%。

　　圖3：2019年10月水泥價(jià)格、煤炭成本及價(jià)格差（元/噸）

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　　1.2 區(qū)域行情：中南、華東繼續(xù)上漲

　　2019年10月，六大區(qū)域中，中南和華東繼續(xù)上漲，區(qū)域水泥指數(shù)環(huán)比分別上漲4.89%和2.04%。華東地區(qū)處于傳統(tǒng)旺季，行情持續(xù)上行，呈現(xiàn)普漲態(tài)勢(shì)，以福建、江西兩地漲幅最為亮眼。中南地區(qū)天氣晴好，需求向好，兩廣地區(qū)大幅領(lǐng)漲。北方各地區(qū)盡管逐漸步入淡季，但由于部分地區(qū)存在趕工現(xiàn)象，行情基本平穩(wěn)，漲幅在1%以內(nèi)，西南地區(qū)行情偏弱，貴州地區(qū)在前期價(jià)格上漲基礎(chǔ)之上有所回落，拖累西南行情。

　　表1：2019年10月全國(guó)及七大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

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　　圖4：10月全國(guó)及六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)（單位：點(diǎn)）

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　　東北地區(qū)行情穩(wěn)定，局部地區(qū)提漲。遼寧省阜新、錦州、朝陽(yáng)等地上調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸，下旬遼中部分廠家低價(jià)水泥價(jià)格回漲10-15元/噸，整體影響不大。

　　華北地區(qū)行情平穩(wěn)，無(wú)大變動(dòng)。山西國(guó)慶后太原地區(qū)一些廠家水泥價(jià)格有松動(dòng)下滑10-20元/噸的跡象，但對(duì)整體市場(chǎng)影響不大。

　　西北地區(qū)整體平穩(wěn)，青陜部分地區(qū)上漲。陜西省中旬漢中地區(qū)部分廠家成交下滑15元/噸左右，25日-26日起陜西西安、咸陽(yáng)、渭南、銅川等關(guān)中地區(qū)一些主要廠家陸續(xù)開(kāi)始通知大幅上調(diào)各品種水泥出廠價(jià)格40元/噸，一周后部分地區(qū)回落20元/噸；青海地區(qū)12日上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，中旬西寧、海東部分主要廠家通知上調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸。

　　華東地區(qū)普漲，江西、福建多輪上漲。江蘇省10月10日南京地區(qū)上調(diào)高標(biāo)價(jià)格30元/噸，上中旬蘇錫常及揚(yáng)泰地區(qū)價(jià)格回落10-15元/噸，11月1日起連云港地區(qū)上調(diào)價(jià)格20-30元/噸，11月1日南京上調(diào)價(jià)格10-20元/噸；浙江10月1-8日浙中南金華、建德、衢州、麗水及沿海溫州、臺(tái)州地區(qū)上調(diào)價(jià)格10-30元/噸，11日安徽寧宣海螺對(duì)發(fā)杭州水泥價(jià)格上調(diào)20元/噸，21-23日起浙北及沿海等多地上調(diào)價(jià)格20-30元/噸；安徽省1日黃山地區(qū)主要廠家通知上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，10日馬鞍山地區(qū)上調(diào)高標(biāo)價(jià)格20元/噸，13日六安地區(qū)上調(diào)低標(biāo)價(jià)格20元/噸，21日滁州南部地區(qū)上調(diào)價(jià)格10-15元/噸，11月1日起滁州地區(qū)全椒海螺上調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸不等；福建月初全省價(jià)格普漲20元/噸，16日起再次上調(diào)價(jià)格20-30元/噸，26日起福州地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸；江西省9月28日起贛東北地區(qū)上調(diào)價(jià)格30元/噸后，9月30-10月5日南昌、九江、贛州、吉安、新余等地上調(diào)25-35元/噸，10日起贛東北地區(qū)再次上調(diào)30元/噸，15-17日贛西萍鄉(xiāng)、贛南贛州、贛北南昌、九江及吉安等地上調(diào)價(jià)格20-30元/噸，26-28日起贛東北多地及撫州區(qū)域上調(diào)水泥及熟料價(jià)格30元/噸，11月1日起南昌、吉安、宜春等地價(jià)格上調(diào)20元/噸；山東省4日濟(jì)寧地區(qū)下調(diào)價(jià)格20-30元/噸后，中旬濟(jì)南、泰安、菏澤等地部分廠家價(jià)格小幅松動(dòng)5-10元/噸，淄博地區(qū)有意上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，23-24日起棗莊、臨沂、濟(jì)寧等地上調(diào)價(jià)格10元/噸，下旬濟(jì)寧、臨沂、菏澤等地上調(diào)價(jià)格10-30元/噸。

　　中南地區(qū)價(jià)格走高，兩廣地區(qū)行情向好。湖南10月以來(lái)郴州地區(qū)價(jià)格暗中回落20元/噸；湖北省11-12日鄂州地區(qū)上調(diào)價(jià)格20-30元/噸，下旬襄陽(yáng)部分廠家價(jià)格松動(dòng)下滑20元/噸，接近月末鄂東黃石、黃岡、鄂州及武漢地區(qū)上調(diào)價(jià)格30-60元/噸；廣西14日桂林、柳州、賀州等地上調(diào)30元/噸，21-22日起南寧、崇左、貴港及北防欽、百色等地區(qū)上調(diào)價(jià)格20-25元/噸不等；廣東9-11日全省上調(diào)價(jià)格10-30元/噸不等，20日起粵東上調(diào)5-15元/噸不等，24-25日陽(yáng)江、茂名、湛江、云浮等多地上調(diào)價(jià)格20元/噸，29日起粵北及珠三角地區(qū)上調(diào)高標(biāo)價(jià)格10-30元/噸；河南省9日起上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，一周后基本回落至漲前水平，下旬左右豫北地區(qū)價(jià)格松動(dòng)走低10-20元/噸，月底省內(nèi)多地連續(xù)通知上調(diào)水泥和熟料價(jià)格，其中一些地區(qū)在幾日內(nèi)累計(jì)通知漲幅達(dá)40-60元/噸左右，鄭州、新鄉(xiāng)、焦作、三門峽等豫北地區(qū)及洛陽(yáng)、南陽(yáng)等豫南地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格15-20元/噸；海南31日起上調(diào)價(jià)格30元/噸。

　　西南地區(qū)大體平穩(wěn)，局部地區(qū)走低。四川瀘州地區(qū)12日上調(diào)價(jià)格30元/噸，實(shí)際落實(shí)在10-15元/噸，下旬川中成德綿地區(qū)成交價(jià)格暗降10-20元/噸；重慶國(guó)慶期間渝東市場(chǎng)散裝水泥價(jià)格回漲30元/噸；云南省22日起保山、德宏地區(qū)上調(diào)價(jià)格20-30元/噸，文山地區(qū)中旬下調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，30日再次下調(diào)價(jià)格30元/噸，昆明地區(qū)中旬以來(lái)部分企業(yè)成交價(jià)格走低10-20元/噸；貴州8-9日黔中及黔南等地袋裝價(jià)格回落20元/噸，下旬六盤水地區(qū)部分廠家價(jià)格繼續(xù)下滑10-20元/噸。

　　二、各省行情走勢(shì)

　　2.1 各省10月價(jià)格變動(dòng)分析

　　2019年10月末，全國(guó)P.O42.5散裝水泥均價(jià)為464.53元/噸，環(huán)比上漲1.95%，同比漲幅為2.36%。

　　本月價(jià)格環(huán)比上漲的?。ㄊ校┯?6個(gè)，其中福建、廣東地區(qū)價(jià)格大幅上調(diào)，環(huán)比分別上漲12.64%和10.14%，其余地區(qū)漲幅均在10%以下；價(jià)格環(huán)比下跌的?。ㄊ校┯?個(gè)，跌幅最大的貴州省，環(huán)比下跌4.47%；北京、遼寧、上海等10個(gè)?。ㄊ校﹥r(jià)格行情穩(wěn)定無(wú)變動(dòng)。

　　表2：2019年10月各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

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　　2.2 重點(diǎn)異動(dòng)省份具體變化分析

　　2.2.1 福建：天氣晴好，行情上揚(yáng)

　　10月末，福建P.O42.5散裝水泥均價(jià)為479.74元/噸，環(huán)比和環(huán)比分別上漲12.64%和8.89%。

　　十月傳統(tǒng)旺季，近期天氣良好適于施工，福建市場(chǎng)需求銷量向好。月初福建全省主要廠家水泥價(jià)格普漲20元/噸，16日起區(qū)域主導(dǎo)企業(yè)繼續(xù)通知上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸。

　　26-27日福州地區(qū)海螺、冀東等部分中轉(zhuǎn)庫(kù)已率先通知上調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸。同時(shí)海螺水泥針對(duì)福建廈泉漳及莆田等地陸續(xù)率先上調(diào)。31日起福州地區(qū)其余廠家陸續(xù)跟進(jìn)上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸。此外，由于煉石南平工廠及德化工廠熟料生產(chǎn)線停產(chǎn)或故障檢修，局部市場(chǎng)供應(yīng)偏緊情況，省內(nèi)主要廠家有意于11月5日前后針對(duì)全省水泥價(jià)格推漲20元/噸左右，具體執(zhí)行待商榷。

　　圖5：近3個(gè)月福建P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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　　2.2.2 廣東：需求向好，普漲兩輪

　　10月末，廣東地區(qū)P.O42.5散裝水泥均價(jià)509.43元/噸，環(huán)比和同比分別上漲10.14%和12.04%。

　　廣東部分市場(chǎng)受礦山整治等因素影響，水泥供應(yīng)趨緊，加之傳統(tǒng)旺季帶動(dòng)。廣東粵北、珠三角、粵西及粵東等地主導(dǎo)企業(yè)自9月中旬上調(diào)水泥價(jià)格后，10月9日-11日起省內(nèi)主導(dǎo)企業(yè)繼續(xù)上調(diào)水泥價(jià)格10-30元/噸不等。

　　中旬廣東粵東地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)水泥價(jià)格普漲10-15元/噸后，20日起區(qū)域主導(dǎo)企業(yè)繼續(xù)通知對(duì)散裝水泥價(jià)格上調(diào)15元/噸，對(duì)32.5級(jí)袋裝水泥價(jià)格上調(diào)5-10元/噸，部分廠家本次32.5級(jí)袋裝價(jià)格尚未調(diào)整。24-25日陽(yáng)江、茂名、湛江、云浮等多地主要廠家陸續(xù)發(fā)布通知上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸。

　　29日粵北及珠三角地區(qū)高標(biāo)水泥出廠上調(diào)30元/噸，針對(duì)32.5級(jí)和P.C42.5水泥出廠上調(diào)10元/噸。粵東地區(qū)袋裝價(jià)格普漲10元/噸，散裝普遍15元/噸。廣西地區(qū)本需求表現(xiàn)良好，整體庫(kù)存下降較為明顯，各地水泥價(jià)格漲后趨穩(wěn)，后市價(jià)格存在繼續(xù)上調(diào)的可能性。

　　圖6：近3個(gè)月廣東P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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　　2.2.3 江西：8月下旬以來(lái)多輪調(diào)漲

　　10月末，江西P.O42.5散裝水泥均價(jià)531.26元/噸，環(huán)比和同比分別上漲8.24%和13.99%。

　　繼9月28日起江西贛東北地區(qū)廠家通知上調(diào)各品種水泥價(jià)格30元/噸后，9月30日-10月5日南昌、九江、贛州、吉安、新余等地主導(dǎo)企業(yè)陸續(xù)跟進(jìn)上調(diào)水泥價(jià)格25-35元/噸。10日起贛東北地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)再次通知上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸。

　　進(jìn)入中旬江西地區(qū)水泥行情進(jìn)一步上漲。15日-17日贛西萍鄉(xiāng)、贛南贛州、贛北南昌、九江及吉安等地主導(dǎo)企業(yè)陸續(xù)通知上調(diào)各品種水泥價(jià)格20-30元/噸。其中贛北南昌市場(chǎng)主流漲幅在20元/噸，周邊九江地區(qū)月初上調(diào)一輪并未跟進(jìn)，本次調(diào)整同步上漲20元/噸。此外，贛西地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)通知上調(diào)水泥出廠30元/噸，但一些大廠僅跟進(jìn)20元/噸，實(shí)際落實(shí)預(yù)計(jì)也將穩(wěn)定在20元/噸左右。

　　受益于部分重點(diǎn)項(xiàng)目帶動(dòng)贛東北及贛南地區(qū)產(chǎn)銷情況相對(duì)較好，10月26-28日起上饒、景德鎮(zhèn)、鷹潭等贛東北地區(qū)及撫州區(qū)域主要水泥企業(yè)繼續(xù)通知上調(diào)水泥出廠及熟料價(jià)格30元/噸。11月1日起南昌、吉安、宜春等地水泥價(jià)格繼續(xù)通知上調(diào)20元/噸，省內(nèi)其余地區(qū)預(yù)計(jì)在11月上旬有一輪新的上調(diào)。

　　圖7：近3個(gè)月江西P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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　　2.2.4 貴州：市場(chǎng)支撐不住，前期漲幅回落

　　10月末，貴州省P.O42.5散裝水泥均價(jià)318.53元/噸，環(huán)比和同比分別下跌4.47%和17.81%。

　　貴州前期水泥價(jià)格大幅上漲后，市場(chǎng)難以支撐，10月8-9日黔中及黔南等地主導(dǎo)企業(yè)繼續(xù)回落袋裝水泥價(jià)格20元/噸，多數(shù)企業(yè)散泥價(jià)格同步回落。由于同業(yè)水泥價(jià)格不斷走低影響，24日起黔東南地區(qū)凱里臺(tái)泥針對(duì)袋裝水泥出廠下調(diào)20元/噸，散裝水泥下調(diào)10元/噸，拉近與同業(yè)價(jià)差。整體來(lái)看，貴州各地水泥價(jià)格基本回落至八月大幅推漲前的水平，同時(shí)安順地區(qū)華潤(rùn)5000t/d新投產(chǎn)線產(chǎn)能預(yù)計(jì)11月開(kāi)始釋放，局部市場(chǎng)仍面臨繼續(xù)下跌的壓力。

　　下旬六盤水地區(qū)部分廠家價(jià)格繼續(xù)下滑10-20元/噸。黔南地區(qū)部分主導(dǎo)因部分重點(diǎn)項(xiàng)目支撐，有意十一月推漲水泥價(jià)格，具體情況待觀察。

　　圖8：近3個(gè)月貴州省P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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