一、區(qū)域行情回顧

  今年以來(lái)，中南地區(qū)水泥價(jià)格持續(xù)下跌，上半年累計(jì)下跌了16.6%。進(jìn)入7月份淡季，市場(chǎng)需求增長(zhǎng)乏力，價(jià)格未顯企穩(wěn)之勢(shì)，依舊呈下行走勢(shì)，但跌幅有所縮小。

圖1：近3個(gè)月中南地區(qū)P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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表1：7月中南地區(qū)P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

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  淡季之際，中南地區(qū)水泥價(jià)格再度下跌，區(qū)域內(nèi)需求未有明顯企穩(wěn)之勢(shì)。今年上半年，中南地區(qū)水泥工業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額127.84億元，同比增長(zhǎng)86.98%，增速高于其他五個(gè)區(qū)域。隨著中部崛起、珠三角經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)的推進(jìn)，下半年預(yù)計(jì)會(huì)企穩(wěn)好轉(zhuǎn)，

二、各地市場(chǎng)分析

2.1 河南：穩(wěn)中有跌

  7月，河南地區(qū)水泥行情表現(xiàn)總體穩(wěn)定，月中受需求淡季區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)激烈影響，部分地區(qū)品牌價(jià)格有所下調(diào)，其中鄭州一帶部分散裝水泥成交價(jià)走低5-10元/噸左右。豫北，豫中一帶P.O42.5散裝出廠普遍在250-270元/噸左右。

圖2：河南P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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  近四個(gè)月來(lái)，河南省水泥價(jià)格持續(xù)低位運(yùn)行，未有大的變動(dòng)。因水泥價(jià)格已經(jīng)位于底部，即使處于淡季，水泥價(jià)格依然維穩(wěn)，沒(méi)有大幅下跌的情況。下一階段，預(yù)計(jì)淡季因素將使得河南省水泥價(jià)格繼續(xù)保持平穩(wěn)低位運(yùn)行。

2.2 兩廣：兩廣繼續(xù)下行，短期壓力仍大

  7月，兩廣地區(qū)價(jià)格下跌，其中廣西省下跌幅度較上月有所擴(kuò)大，中旬至月末下跌了15元/噸左右。而廣東省繼5月底6月初大幅下跌走穩(wěn)后，在7月份繼續(xù)下行。

  從兩省具體變化上看，7月上旬，受雨水影響，清遠(yuǎn)部分企業(yè)為減輕庫(kù)存壓力，下調(diào)32.5級(jí)袋、散裝出廠價(jià)10元/噸，廣州地區(qū)受外來(lái)低標(biāo)號(hào)水泥降價(jià)影響，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)下調(diào)低標(biāo)出廠10元/噸，高標(biāo)5元/噸，佛山地區(qū)水泥價(jià)格走低20元/噸左右?？傮w而言，上旬廣東省水泥價(jià)格小幅走低。進(jìn)入中下旬，雨水不減，市場(chǎng)需求下滑，韶關(guān)、梅州區(qū)域水泥價(jià)格下滑10~20元/噸左右。需求低迷下為提升銷量，21日清遠(yuǎn)廣英水泥小幅下調(diào)各規(guī)格水泥出廠5元/噸，江門地區(qū)部分品牌低標(biāo)出廠下調(diào)10~20元/噸。珠三角受資金緊張和降雨雙重影響，水泥價(jià)格有所松動(dòng)，其中華潤(rùn)水泥在廣州、佛山、肇慶市場(chǎng)水泥價(jià)格走低10元/噸左右，而市場(chǎng)上其余品牌報(bào)價(jià)雖然稱穩(wěn)，但實(shí)際成交價(jià)相比前期略有下滑。梅州、湛江地區(qū)部分廠家報(bào)價(jià)回落10-20元/噸左右。

  廣西方面，據(jù)市場(chǎng)反饋，7月初開(kāi)始廣西實(shí)行治超整頓，車輛通行受限，地區(qū)廠家有庫(kù)滿壓力，為提升銷量，廣西貴港地區(qū)下調(diào)高標(biāo)散裝水泥出廠執(zhí)行價(jià)格10~20元/噸。市場(chǎng)在雨水及農(nóng)忙鄰近的影響下，總體需求繼續(xù)走淡。7月中旬，廣西橫縣南方地銷熟料執(zhí)行價(jià)格下調(diào)15元/噸，貴港臺(tái)泥對(duì)地銷熟料出廠下調(diào)20元/噸右，不過(guò)外銷情況不理想。此外，南寧及崇左一帶為提升散泥銷量，對(duì)散裝水泥客戶增加10~20元/噸返利優(yōu)惠。7月下旬，北流地區(qū)受農(nóng)忙及臺(tái)風(fēng)天氣影響，廠家水泥、熟料庫(kù)存普遍上漲，陸川華潤(rùn)對(duì)各規(guī)格水泥下調(diào)10~20元/噸左右。上思華潤(rùn)水泥對(duì)銷往大新等部分市場(chǎng)實(shí)行區(qū)域，實(shí)行后相比同區(qū)域的其余品牌到位價(jià)要低25~35元/噸左右。廣西南寧及周邊雨水較多，水泥、熟料銷量下滑，為提升銷量8月1日起南寧華潤(rùn)、武鳴紅獅、扶綏海螺等主要廠家對(duì)各規(guī)格袋裝水泥出廠普遍下調(diào)25元/噸。

圖3：兩廣地區(qū)P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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  兩廣水泥價(jià)格在7月份繼續(xù)下跌有著需求不足、資金面緊張以及雨水等多重因素的作用，但總體而言，從上半年的行業(yè)表現(xiàn)來(lái)看，兩廣地區(qū)遠(yuǎn)好于全國(guó)水平。特別是廣東省，上半年水泥行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額29億元，同比增長(zhǎng)432.63%，該省價(jià)格依舊處于較高的價(jià)格水平，隨著下半年基建投資的發(fā)力，水泥價(jià)格會(huì)逐漸有所反彈。不過(guò)，短期而言，8月份仍是中南淡季，兩廣地區(qū)在主導(dǎo)企業(yè)的影響下，價(jià)格不會(huì)大幅下行，預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)企穩(wěn)。

2.3 兩湖：湖南低位持穩(wěn)，湖北小幅走跌

  7月份，兩湖地區(qū)水泥價(jià)格變動(dòng)較中南其余省份小，湖北地區(qū)在中旬左右價(jià)格小幅下挫，隨后繼續(xù)平穩(wěn)運(yùn)行，湖南地區(qū)價(jià)格7月低位平穩(wěn)運(yùn)行，部分地區(qū)價(jià)格試探性上漲，但執(zhí)行效果欠佳，實(shí)際交易價(jià)格變動(dòng)不大。7月末，湖北湖南兩省P.O42.5散裝水泥均價(jià)分別為318和240元/噸。

  從具體變化上看，7月上旬，湖北省水泥企業(yè)報(bào)價(jià)與上月末持平。進(jìn)入中旬，區(qū)域內(nèi)漲跌互現(xiàn)。武漢地區(qū)天氣轉(zhuǎn)好，區(qū)域內(nèi)工程量增加，水泥需求有所上升，亞?wèn)|水泥上調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格20元/噸，而荊門地區(qū)行情趨弱，京蘭水泥下調(diào)各規(guī)格水泥價(jià)格5-10元/噸。7月下旬天氣進(jìn)入炎熱狀態(tài)，水泥需求受到一定的影響，市場(chǎng)趨于疲軟，鄂東企業(yè)庫(kù)位保持較高，水泥價(jià)格低位走穩(wěn)。

  7月上旬，湖南省部分地區(qū)水泥價(jià)格試探性上調(diào)，其中永州地區(qū)P.C32.5袋裝上漲15元/噸，常德地區(qū)因嚴(yán)查超載，外來(lái)水泥進(jìn)入成本增加10~20元/噸，部分當(dāng)?shù)仄髽I(yè)順勢(shì)上調(diào)P.O42.5散裝10元/噸，熟料出廠20元/噸。隨后，九嶷驕陽(yáng)、祁東南方、耒陽(yáng)南方、道縣華新等廠家報(bào)價(jià)皆有上漲10~15元/噸左右，但實(shí)際交易情況欠佳。市場(chǎng)處于淡季，需求乏力。中旬，益陽(yáng)海螺、桃江南方相繼上調(diào)熟料價(jià)格15元/噸，而郴州一帶企業(yè)有意上調(diào)袋裝水泥價(jià)格10~20元/噸，但執(zhí)行不力未能成行。下旬，湖南受大雨影響，需求下滑明顯，懷化地區(qū)主要廠家水泥、熟料價(jià)格大幅走低20-40元/噸左右。冷水江華新熟料出廠下調(diào)10元/噸，而受華新熟料價(jià)格下調(diào)影響，益陽(yáng)桃江南方下調(diào)熟料出廠15元/噸?？傮w而言，7月份湖南省雖有部分地區(qū)出現(xiàn)水泥價(jià)格試探性上漲，但最終執(zhí)行效果欠佳，水泥市場(chǎng)實(shí)際市場(chǎng)交易價(jià)格平穩(wěn)。

圖4：兩湖地區(qū)P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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  7月底，湖北召開(kāi)水泥行業(yè)論壇，企業(yè)對(duì)淘汰落后產(chǎn)能達(dá)成更進(jìn)一步的認(rèn)識(shí)，或在8月份推出停窯計(jì)劃，未來(lái)價(jià)格進(jìn)一步下跌的概率大幅降低。湖南省未來(lái)下跌空間不大，從企業(yè)的多次試探性上漲可以看出，若需求稍有好轉(zhuǎn)，價(jià)格必定出現(xiàn)修復(fù)。

2.4 海南：月初再跌，跌后走穩(wěn)

  7月初，海南省水泥價(jià)格再度下跌，跌后P.O42.5散裝水泥均價(jià)在330元/噸左右，近兩個(gè)月來(lái)，累計(jì)下跌了近100元/噸，失守中南價(jià)格高地。此輪價(jià)格走跌后，中旬至下旬，海南省價(jià)格跌后走穩(wěn)，未進(jìn)一步下探或反彈。

  7月初，海南天氣影響出貨，企業(yè)銷量下滑，島內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)有加劇之勢(shì)，企業(yè)為穩(wěn)市場(chǎng)份額，再次大幅下調(diào)各規(guī)格水泥30~40元/噸，P.O42.5散裝出廠基本在350元/噸左右，實(shí)際市場(chǎng)交易價(jià)格在330元/噸左右。中下旬，超強(qiáng)臺(tái)風(fēng)“威馬遜”襲擊海南，災(zāi)后水泥需求大增，海南省物價(jià)局于21日下發(fā)加強(qiáng)災(zāi)后建材市場(chǎng)價(jià)格監(jiān)管的通知，島內(nèi)水泥市場(chǎng)略趨穩(wěn)定。

圖5：海南P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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  7月11日召開(kāi)的全國(guó)住房城鄉(xiāng)建設(shè)工作座談會(huì)結(jié)束后，海南省政府表示將加快推進(jìn)棚改城鄉(xiāng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。當(dāng)前，海南省已制訂了2014~2017年棚改任務(wù)目標(biāo)，今年計(jì)劃改造棚戶區(qū)2.74萬(wàn)戶，完成2.3萬(wàn)戶農(nóng)村危房改造。此外，海南省交通運(yùn)輸廳表示，今年海南省重點(diǎn)公路建設(shè)項(xiàng)目共8個(gè)，其中續(xù)建項(xiàng)目5個(gè)，新開(kāi)工項(xiàng)目3個(gè)，總投資約280億元，年度計(jì)劃投資41.6億元，今年上半年已完成年度投資6.34億元，下半年將全力推進(jìn)?？梢灶A(yù)見(jiàn)，隨著需求的提升，海南市場(chǎng)有望走出連續(xù)下跌的行情。