江西省，位于沿長江經(jīng)濟(jì)帶和沿京九經(jīng)濟(jì)帶的交匯點(diǎn)，處于長三角、珠三角、海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū)等重要經(jīng)濟(jì)板塊的直接腹地，毗鄰武漢城市圈、長株潭城市群、皖江城市帶。江西是華東水泥市場(chǎng)的重要構(gòu)成區(qū)域，和周邊的安徽、浙江、福建、廣東以及湖南市場(chǎng)互有進(jìn)出。
  年初以來，受地方房地產(chǎn)下行、基建開工不足、資金緊張等綜合因素影響，市場(chǎng)需求超預(yù)期收縮，區(qū)域水泥行情明顯趨冷。至7月底，江西省P.O 42.5散裝水泥價(jià)格較年初下跌了近70元/噸。而且，今年江西還有不少新增產(chǎn)能釋放，在需求已向下的背景下，這些新增產(chǎn)能無疑對(duì)市場(chǎng)形成巨大壓力。為此，筆者近期以南昌地區(qū)為中心，深入贛北、贛東北、贛南和贛西等地區(qū)市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)研，走訪區(qū)域龍頭企業(yè)，摸清主要水泥生產(chǎn)地與消費(fèi)地的市場(chǎng)情況，以呈現(xiàn)當(dāng)前的區(qū)域供需格局與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，為行業(yè)或企業(yè)的未來發(fā)展決策作參考。

一、江西水泥市場(chǎng)整體發(fā)展?fàn)顩r

1.1、需求：顯著高于華東平均水平，且農(nóng)村市場(chǎng)需求旺盛

  江西省地處華東地區(qū)，但整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r一直落后于周邊其他省份。隨著，全省加快區(qū)域經(jīng)濟(jì)建設(shè)與發(fā)展，完善各項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施，大力推進(jìn)民生工程，不斷釋放地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的巨大潛力。在此過程中，全省水泥工業(yè)也獲得快速的成長和發(fā)展。2000年以來，全省水泥產(chǎn)量增速明顯高于華東平均水平，亦普遍高于全國水平。尤其是自“十一五”以來，江西省水泥產(chǎn)量平均增速為14.68%，高出華東平均水平6.5個(gè)百分點(diǎn)。自2007年起，江西省水泥產(chǎn)量增速呈現(xiàn)獨(dú)特的波浪形走勢(shì)，其中，偶數(shù)年僅以個(gè)位數(shù)的增速低速增長，而奇數(shù)年則以17%~20%的增速高位增長，表現(xiàn)出較大的需求彈性。2013年，江西共生產(chǎn)水泥9204.19萬噸，同比增長19.79%，增速高出華東和全國10.27、10.22個(gè)百分點(diǎn)。2014年1~6月，江西省生產(chǎn)水泥4079.29萬噸，僅同比增長2.14%，高于華東的1.75%，而低于全國的3.58%。

圖1：江西水泥產(chǎn)量增速基本高于華東和全國水平（%）

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局，中國水泥研究院

  2013年，江西完成固定資產(chǎn)投資1.25億元，同比增長20%。據(jù)實(shí)地調(diào)研和企業(yè)測(cè)算，2013年江西全省水泥消費(fèi)需求約在7500~8000萬噸。其中，九江、南昌和贛州三地為全省最大的水泥消費(fèi)市場(chǎng)，其2013年的消費(fèi)需求分別約為900~1000萬噸、1500萬噸和1700萬噸。這與三地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度密切相關(guān)，其GDP總量和固定資產(chǎn)投資總額分別位居全省前列。而鷹潭、景德鎮(zhèn)、新余、萍鄉(xiāng)由于地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)落后，其水泥銷量能力非常有限，僅在100~400萬噸不等的水平，其富裕產(chǎn)品就銷往周邊地區(qū)，甚至是外省市。

  從當(dāng)?shù)叵M(fèi)市場(chǎng)反饋來看，在九江、南昌以及周邊地區(qū)以消費(fèi)42.5級(jí)高標(biāo)號(hào)產(chǎn)品為主導(dǎo)，占比在70%~80%，這與當(dāng)?shù)氐牡缆贰⒌缆返仁姓üこ桃约胺康禺a(chǎn)項(xiàng)目需求較大有關(guān)；而除九江、南昌地區(qū)的在其余地區(qū)由于農(nóng)村消費(fèi)需求相對(duì)旺盛，當(dāng)?shù)赜?0%~80%的產(chǎn)品為32.5級(jí)低標(biāo)號(hào)水泥。這反映出目前江西全省的水泥消費(fèi)需求動(dòng)力，農(nóng)村市場(chǎng)以及低端的建筑需求要高于重大基建工程以及房地產(chǎn)建設(shè)的需求。

圖2：2013年江西各地區(qū)水泥消費(fèi)需求分布

資料來源：中國水泥研究院

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1.2、供給：產(chǎn)能有序擴(kuò)張，形成南北供給格局

  江西省水泥工業(yè)在2003年左右開始采用新型干法技術(shù)，經(jīng)過三年快速的發(fā)展，至2005年底，省水泥行業(yè)結(jié)構(gòu)取得重大突破，新型干法水泥產(chǎn)能達(dá)2420萬噸，占全省水泥生產(chǎn)能力的比重達(dá)到59%，結(jié)束了立窯水泥生產(chǎn)能力主導(dǎo)的歷史。在隨后幾年，江西省加快水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化，在“十一五”期間累計(jì)淘汰落后水泥產(chǎn)能近1000萬噸，同時(shí)推廣新型干法生產(chǎn)技術(shù)。2010年，江西省水泥產(chǎn)能達(dá)到7538萬噸，其中，新型干法水泥產(chǎn)能達(dá)到6407萬噸，新型干法水泥占全省水泥生產(chǎn)能力的比重達(dá)到85%，位居全國前列。到2014年底為止，全省建成投產(chǎn)新型干法水泥生產(chǎn)線65條，新型干法水泥生產(chǎn)能力占全省總水泥產(chǎn)能的96%左右。

表1：江西省新型干法生產(chǎn)線發(fā)展歷程

資料來源：中國水泥研究院[Page]

  總體看來，江西省的新型干法生產(chǎn)線發(fā)展相對(duì)有序，并未出現(xiàn)集中的爆發(fā)式增長。尤其是，自2009年國家發(fā)布的38號(hào)文及后續(xù)的一系列文件抑制水泥產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)的政策，江西省均能嚴(yán)格執(zhí)行，嚴(yán)格核準(zhǔn)新建項(xiàng)目，控制新增生產(chǎn)線的投放。行業(yè)固定資產(chǎn)投資在2009、2010年分別達(dá)到62.53億元和69.98億元的高峰，2011至2013年就出現(xiàn)較大幅度的降低。跟隨行業(yè)固定資產(chǎn)投資的變化，全省的新增熟料產(chǎn)能也僅在2010年到達(dá)1159萬噸的高點(diǎn)，尤其在近三年全省增產(chǎn)能投放速度進(jìn)一步放緩，2011年只新增620萬噸的熟料產(chǎn)能，2012和2013年僅各投產(chǎn)1條5000t/d和1條6000t/d生產(chǎn)線。

數(shù)據(jù)來源：中國水泥研究院

  至2014年7月底，江西省先后建設(shè)并投產(chǎn)新型干法生產(chǎn)線65條，熟料產(chǎn)能6600多萬噸，但目前因各種原因已關(guān)停生產(chǎn)線12條，累計(jì)熟料產(chǎn)能近500萬噸。當(dāng)前，全省實(shí)際運(yùn)行的新型干法生產(chǎn)線53條，合計(jì)熟料產(chǎn)能6142.7萬噸，平均規(guī)模為115.90萬噸/條。全省以4000/d以上的新型干法生產(chǎn)線占主流，共有25條；2500t/d以下的生產(chǎn)線尚有5條，未來將逐步關(guān)停淘汰。

圖5：目前，江西省生產(chǎn)線規(guī)模情況

資料來源：中國水泥研究院

  江西省水泥熟料產(chǎn)能主要集中在九江、上饒和贛州地區(qū)，三地熟料產(chǎn)能占全省比重超過64%，值得注意的是南昌地區(qū)雖無熟料產(chǎn)能，但有超過1000萬噸的水泥粉磨產(chǎn)能分布；新余和撫州由于地方石灰石資源有限，故兩地熟料產(chǎn)能較小。從地區(qū)生產(chǎn)線平均規(guī)模來看，撫州、宜春和九江最大，其生產(chǎn)技術(shù)和裝備優(yōu)勢(shì)最為明顯。

表2：至2014年底，江西省新型干法生產(chǎn)線分布情況

資料來源：中國水泥研究院

  2013年江西省水泥產(chǎn)量超1000萬噸的有三個(gè)地區(qū)，分別是九江、上饒和贛州。此外，宜春地區(qū)也接近1000萬噸。九江和贛州不僅是水泥的主要消費(fèi)市場(chǎng)，同時(shí)也是水泥的主要產(chǎn)地。新余、撫州和鷹潭等地的水泥產(chǎn)量就較少，均不超過250萬噸。

圖6：2013年，江西各地區(qū)水泥產(chǎn)量情況

資料來源：中國水泥研究院

1.3、行業(yè)效益：得益價(jià)格同比高位，上半年噸利潤高出去年同期10元

  今年春節(jié)過后，江西省水泥行情受較多的降雨、房地產(chǎn)施工大幅縮減、基建工程開工不足等多重因素的影響，當(dāng)?shù)?a target="_blank" style="color: #4284f4; text-decoration: underline;">水泥價(jià)格接連走低。2月份以后，江西省水泥價(jià)格僅高于西邊的湖南省，而明顯低于周邊的其他省份。今年湖南長株潭地區(qū)水泥價(jià)格大幅下挫后，其低位價(jià)水泥對(duì)贛西市場(chǎng)的沖擊較大。這也是贛西地區(qū)水泥價(jià)格受較大壓制的原因，由此波及了江西其他地區(qū)的水泥價(jià)格。據(jù)中國水泥網(wǎng)行情中心跟蹤的數(shù)據(jù)顯示，在7月中下旬江西P.O42.5散裝水泥均價(jià)在290~300元/噸，此價(jià)格已較2013年年末價(jià)格下跌了近70元/噸，且已擊穿去年同期底價(jià)。從省內(nèi)各地的具體價(jià)格來看，7月份九江、南昌和上饒地區(qū)的P.O42.5散裝水泥市場(chǎng)價(jià)格普遍在280~290元/噸左右，其中，南昌價(jià)格低于去年同期40~50元/噸；吉安地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)稍高一點(diǎn)，在290~300元/噸，但已同比去年同期下降了50元/噸；南部的贛州是全省最好的市場(chǎng)，當(dāng)?shù)豍.O42.5散裝水泥市場(chǎng)價(jià)格在320~340元/噸，P.C 32.5袋裝水泥在260~300元/噸，其價(jià)格與去年同期相當(dāng)。

  今年1-6月，江西省水泥行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤16.43億元，同比增長37.01%；噸水泥利潤達(dá)到40.27元/噸，高出去年同期10元/噸。這主要得益于今年水泥價(jià)格同比去年的高位。7月份，雖然全省水泥價(jià)格已低于去年同期水平，但今年煤炭價(jià)格成本的持續(xù)低位，仍為行業(yè)盈利創(chuàng)造了一定的空間。

圖7：全省水泥價(jià)格接連走低，至7月底已擊穿去年同期底價(jià)（元/噸）

資料來源：中國水泥網(wǎng)行情信息中心

二、江西水泥市場(chǎng)格局分析

2.1、依托礦產(chǎn)資源，優(yōu)化四大水泥生產(chǎn)基地

  江西省的地理特點(diǎn)為北部較為平坦，東西南部三面環(huán)山，中部丘陵起伏，全省成為一個(gè)整體向鄱陽湖傾斜而往北開口的巨大盆地。省內(nèi)石灰?guī)r礦床主要分布于四個(gè)區(qū)域：北部九江瑞昌；東部上饒玉山—萬年—弋陽；西部萍鄉(xiāng)—宜春—上高—新余—分宜；南部于都—瑞金—會(huì)昌及吉安永豐。半封閉的地理位置及石灰石資源的分布決定了省內(nèi)水泥企業(yè)多分布在省份邊界附近，易于向省外輸送。外省份水泥產(chǎn)品受這種地理狀況限制，很難進(jìn)入江西，形成了水泥輸出多輸入少的半封閉的狀況，有效地保護(hù)了區(qū)域市場(chǎng)。

  江西省根據(jù)石灰石資源分布進(jìn)一步優(yōu)化全省四大水泥生產(chǎn)基地的布局，具體分布如下：

表3：江西省四大水泥生產(chǎn)基地分布情況

資料來源：江西非金屬新材料產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃[Page]

  在優(yōu)化四大水泥生產(chǎn)基地基礎(chǔ)上，江西省按照加快大企業(yè)、大集團(tuán)發(fā)展，進(jìn)一步提高產(chǎn)業(yè)集中度的要求，重點(diǎn)支持江西萬年青、江西南方、江西亞東、海螺水泥、紅獅水泥有限公司等五大企業(yè)（集團(tuán)）的發(fā)展，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，使其水泥熟料產(chǎn)能占全省水泥熟料總產(chǎn)能80%左右。

  根據(jù)江西的地理劃分和水泥消費(fèi)區(qū)域等信息，可以將江西水泥市場(chǎng)劃分為贛東北、贛北、南昌地區(qū)、贛中地區(qū)、贛西地區(qū)以及贛南地區(qū)。贛東北市場(chǎng)主要以萬年青、海螺為主導(dǎo)，整個(gè)市場(chǎng)相對(duì)封閉；贛北市場(chǎng)是指九江地區(qū)，亞東水泥乃是絕對(duì)的市場(chǎng)霸主，當(dāng)然也有九江南方以及民營企業(yè)鑫三水泥等不可忽視的角逐者，此外亦有海螺、華新的外來者；南昌市場(chǎng)是全省的核心消費(fèi)市場(chǎng)，目前年水泥需求量約1500萬噸左右，海螺水泥通過其強(qiáng)大的粉磨能力占據(jù)市場(chǎng)龍頭地位；南方、中材、海螺三家企業(yè)基本主導(dǎo)著贛西水泥市場(chǎng)；在贛中市場(chǎng)，南方水泥的霸主地位正受紅獅水泥的挑戰(zhàn)而有所松動(dòng)，其未來將面臨更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力；贛南市場(chǎng)被萬年青、南方水泥、會(huì)昌紅獅和圣塔實(shí)業(yè)瓜分，其中，萬年青與圣塔實(shí)業(yè)稍有市場(chǎng)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

表4：江西區(qū)域市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局

資料來源：中國水泥研究院

2.2、五雄主導(dǎo)區(qū)域水泥市場(chǎng)

  江西新增熟料產(chǎn)能較全國范圍來說，相對(duì)穩(wěn)定有序，前后合計(jì)建設(shè)、投產(chǎn)新型干法生產(chǎn)線65條，熟料產(chǎn)能6600多萬噸，但目前已關(guān)停12條線，產(chǎn)能近500萬噸，現(xiàn)存新型干法生產(chǎn)線53條，熟料產(chǎn)能6142.7萬噸。

  目前，海螺、南方、萬年青、紅獅、亞東五大集團(tuán)基本控制區(qū)域內(nèi)77%的熟料產(chǎn)能，集中度遠(yuǎn)高于其他區(qū)域，但競(jìng)爭(zhēng)激烈度、復(fù)雜度也遠(yuǎn)超其他區(qū)域。從區(qū)域分布來看，南方水泥涉足江西全境，本地龍頭萬年青固守贛東北和贛州市場(chǎng)，亞東水泥集中布點(diǎn)盤踞九江，海螺水泥以南昌市場(chǎng)為中心形成區(qū)域規(guī)模，紅獅水泥則是以點(diǎn)帶面立足贛中南部市場(chǎng)。

表5：江西省新型干法水泥熟料產(chǎn)能情況

資料來源：中國水泥研究院

  （1）萬年青：老當(dāng)益壯，南北而居

  江西萬年青水泥是江西省本土的老牌水泥生產(chǎn)企業(yè)，是由始建于1958年的江西水泥廠作為獨(dú)家發(fā)起人，于1997 年9月2日創(chuàng)立的江西省建材行業(yè)首家上市公司。公司定位于區(qū)域性的水泥企業(yè)，以水泥為主業(yè)，積極延伸產(chǎn)業(yè)鏈。萬年青利用贛東北與贛州地區(qū)豐富的石灰石資源，在萬年、玉山、樂平、瑞金、于都5個(gè)地建立熟料生產(chǎn)基地和多個(gè)粉磨站，累計(jì)熟料產(chǎn)能1300多萬噸，水泥生產(chǎn)能力近2000萬噸左右。其主要市場(chǎng)在贛東北、南昌及贛南等地，亦外銷至周邊的福建、廣東、安徽、浙江等地，形成了比較穩(wěn)定的市場(chǎng)布局和市場(chǎng)份額。

  在2006年之前，萬年青水泥走自主發(fā)展道路，共擁有熟料產(chǎn)能450萬噸。2007年9月，萬年青與中國建材旗下南方水泥聯(lián)姻，合資成立江西南方萬年青水泥有限公司，借助此次資金的入注，并抓住了“十一五”中后期國家大規(guī)模投資的機(jī)遇，萬年青加快步伐，先后收購江西國興實(shí)業(yè)和江西錦溪水泥，并再添1條3000t/d和2條5000t/d生產(chǎn)線，進(jìn)一步壯大在贛東北和贛州的市場(chǎng)份額?！笆晃濉焙笕晔侨f年青發(fā)展最快的時(shí)期，其50%以上的產(chǎn)能是在時(shí)期發(fā)展起來的。隨著2014年6月贛州于都南方萬年青5000t/d的投產(chǎn)，萬年青以微弱優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先南方，產(chǎn)能居省內(nèi)首位。

表6：江西萬年青水泥的擴(kuò)張之路

資料來源：中國水泥研究院

  萬年青在贛東北由萬年、玉山和樂平三個(gè)熟料基地構(gòu)成，8條生產(chǎn)線共計(jì)熟料產(chǎn)能713萬噸，占贛東北地區(qū)熟料產(chǎn)能的60%以上，為該區(qū)域市場(chǎng)的絕對(duì)主導(dǎo)者。三個(gè)生產(chǎn)基地組成三角狀，以萬年廠為核心，萬年廠面向整個(gè)贛東北地區(qū)，并輻射至南昌、撫州等地；錦溪廠在景德鎮(zhèn)境內(nèi)，廣泛覆蓋景德鎮(zhèn)、九江、上饒市場(chǎng)，有效保護(hù)了贛東北的北部市場(chǎng)；樂平廠臨近浙江與福建，固守東大門，可有效阻擊福建與浙江水泥的進(jìn)入。

  贛州市場(chǎng)是萬年青的第二市場(chǎng)。萬年青在2006年新建一條5000t/d線入駐贛州市場(chǎng)后，將當(dāng)?shù)嘏d國水泥收入囊中，并再上一條5000t/d線。隨著今年于都禾豐5000t/d的投產(chǎn)，目前，萬年青已在贛州已形成規(guī)模，熟料產(chǎn)能近600萬噸，站到區(qū)域內(nèi)約50%。為有效擴(kuò)大市場(chǎng)區(qū)域，萬年青在東北石城、東南尋烏、贛州周邊沙河和興國建設(shè)4個(gè)粉磨站，形成區(qū)域市場(chǎng)，2014年在于都禾豐投產(chǎn)的5000 t/d 線熟料直供贛州沙河粉磨站（200萬噸），進(jìn)一步加強(qiáng)市場(chǎng)控制力。

  （2）南方水泥：落子全境，精心布局

  江西南方水泥有限公司創(chuàng)立于2009年3月，通過并購、新建并舉，快速發(fā)展，規(guī)模擴(kuò)張速度和區(qū)域布局的推進(jìn)走在了其他企業(yè)前面。截至2013年年底，公司參控股企業(yè)和關(guān)聯(lián)企業(yè)的新型干法水泥熟料生產(chǎn)線合計(jì)已達(dá)18條，此間關(guān)停并轉(zhuǎn)6條規(guī)模小、成本高的生產(chǎn)線，先后組建永豐南方、上高南方、豐城南方等10余家企業(yè)，產(chǎn)能遍布江西全境，累計(jì)熟料產(chǎn)能達(dá)1339.2萬噸，略高于萬年青，總體水泥產(chǎn)能在2500~2700萬噸左右，為全省最大的水泥生產(chǎn)企業(yè)。

表7：江西南方水泥新型干法熟料生產(chǎn)線情況

資料來源：中國水泥研究院

  從具體區(qū)域布局來看，在贛北地區(qū)，南方水泥在九江、宜春、上饒和萍鄉(xiāng)均有生產(chǎn)基地，但比較分散，難以形成有效的區(qū)域聯(lián)動(dòng)之勢(shì)。其中，宜春的豐城南方和上高南方區(qū)位優(yōu)勢(shì)較為明顯，緊鄰全省的核心消費(fèi)市場(chǎng)——南昌。在贛中地區(qū)，南方水泥布在撫州和吉安布以重兵，打造贛中隔離帶，意在切斷南北市場(chǎng)的聯(lián)通。這是南方水泥用心所在，意識(shí)到南部市場(chǎng)是個(gè)極具潛力的市場(chǎng)。南方水泥在吉安主導(dǎo)市場(chǎng)，包攬3個(gè)熟料基地，并配套3個(gè)獨(dú)立粉磨站，擺出強(qiáng)勢(shì)的地區(qū)領(lǐng)導(dǎo)態(tài)勢(shì)。但在2013年與吉安南方僅一尺之隔的紅獅粉磨站投產(chǎn)后，其一統(tǒng)天下的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)已喪失，并且據(jù)悉江西鷹鵬水泥也已落戶永豐，新建1條5000t/d生產(chǎn)線，配備相應(yīng)的粉磨能力，這對(duì)吉安南方水泥構(gòu)成了巨大壓力。在贛南地區(qū)，南方水泥在贛州僅有一條5000t/d生產(chǎn)線，雖有參股贛州南方萬年青水泥，但兩家獨(dú)自運(yùn)作，市場(chǎng)有重疊，競(jìng)爭(zhēng)在所難免。在當(dāng)前贛南激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，這兩家企業(yè)的聯(lián)手或?qū)⒏淖冓M州市場(chǎng)的格局。[Page]

  （3）亞東水泥：穩(wěn)坐江邊，坐收水利

  亞東水泥地處九江瑞昌，充分利用黃金水道長江以及瑞昌富裕的礦山資源，單點(diǎn)集中布局，先后建成4條4200t/d，在2013年12月和2014年1月再增添2條6000t/d生產(chǎn)線，累計(jì)熟料年實(shí)際產(chǎn)能可達(dá)1130萬噸，占九江地區(qū)熟料總產(chǎn)能的70%以上，產(chǎn)能規(guī)模占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。亞東水泥模式是熟料、粉磨一地生產(chǎn)，充分利用各通路和發(fā)揮經(jīng)銷商實(shí)力，直接向外輸出水泥或熟料，實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)全銷。亞東水泥利用長江水運(yùn)優(yōu)勢(shì)，28%的水泥產(chǎn)量和10%的熟料銷往江蘇揚(yáng)州及南通、上海、寧波、武漢等沿江沿海城市；72%的水泥產(chǎn)量由江西市場(chǎng)消化，主要面向九江和南昌市場(chǎng)，90%的熟料自用。2013年，亞東在九江市的市場(chǎng)占有率為35%，南昌市場(chǎng)的占有率為27%。2014年，在兩條新建線正常投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)九江和南昌的市場(chǎng)占率能分別提升1~2個(gè)百分點(diǎn)。

  （4）海螺水泥：成本領(lǐng)先，雄踞南昌

  海螺水泥于2002年1月并購重組原江西省最大水泥生產(chǎn)企業(yè)——江西廬山水泥有限公司，成立了廬山海螺水泥有限公司，并在此基礎(chǔ)上，加大對(duì)江西區(qū)域的投資力度。經(jīng)過多年的發(fā)展，目前，江西海螺水泥擁有弋陽海螺、分宜海螺兩家熟料生產(chǎn)基地和贛江海螺、廬山海螺、南昌海螺三家粉磨站，共有4條水泥熟料生產(chǎn)線，其中兩條5000t/d生產(chǎn)線和兩條2500t/d生產(chǎn)線，16套水泥粉磨系統(tǒng)，形成年產(chǎn)熟料465萬噸，水泥粉磨能力1705萬噸（含在建）。

表8：海螺水泥在江西的熟料線與粉磨站情況一覽

資料來源：中國水泥研究院

  從區(qū)域分布上來看，在南昌地區(qū)，海螺水泥已建成南昌海螺180萬噸和贛江海螺440萬噸的粉磨站，進(jìn)賢100萬噸的粉磨站正處建設(shè)之中。據(jù)此，海螺水泥在南昌的水泥粉磨能力達(dá)到720萬噸，占到南昌市場(chǎng)需求能力的半壁江山。南昌海螺與贛江海螺在南昌南北而居，形成南北合圍之勢(shì)，可有效地控制南昌市場(chǎng)。而進(jìn)賢位于鄱陽湖南岸，是南昌的東大門，可有效狙擊從東邊進(jìn)入南昌的水泥。位于九江的廬山海螺，擁有水陸交通之便，水路由鄱陽湖口直通長江，公司配套的碼頭常年可進(jìn)千噸級(jí)船，接受來自自池州和安慶的熟料，在已建成180萬噸粉磨能力基礎(chǔ)上，正建設(shè)一條120萬噸的粉磨線，屆時(shí)產(chǎn)能達(dá)到300萬噸，這對(duì)九江市場(chǎng)是一個(gè)不小的沖擊。在贛東北地區(qū)，弋陽海螺位于上饒與鷹潭之間，有兩條5000t/d生產(chǎn)線，憑借其規(guī)模和區(qū)位優(yōu)勢(shì)，可就近銷往上饒和鷹潭本地，亦可遠(yuǎn)銷至景德鎮(zhèn)和撫州，甚至福建市場(chǎng)。分宜海螺是海螺水泥在江西區(qū)域建立的第一家子公司，先后建成兩條2500 t/d 線，在2014年4月再填100萬噸的粉磨系統(tǒng)，成為贛中西部最大的市場(chǎng)攪動(dòng)者。

  （5）紅獅水泥：異地落子，全盤皆活

  紅獅水泥于2005年進(jìn)入江西市場(chǎng)，經(jīng)過多年的發(fā)展和經(jīng)營，已經(jīng)形成年熟料產(chǎn)能465萬噸，水泥產(chǎn)能300萬噸，成為江西水泥市場(chǎng)不可小覷的競(jìng)爭(zhēng)者。公司熟料基地分布在江西北部的宜春高安以及南部的贛州會(huì)昌，在贛中的撫州和吉安分別設(shè)有粉磨站。

  公司戰(zhàn)略布局是以點(diǎn)帶面，重點(diǎn)面向江西的中南部市場(chǎng)。高安紅獅距離南昌市場(chǎng)較近，除供給本地市場(chǎng)外，主要面向南昌市場(chǎng)。位于贛中的撫州和吉安粉磨站意在從南方水泥市場(chǎng)分得一杯羹，同時(shí)南北伸縮，具有較大的市場(chǎng)活動(dòng)空間。據(jù)悉，在吉安永豐有投資者計(jì)劃新建一條5000 t/d 線，將改善紅獅在吉安、撫州的熟料供給。紅獅水泥亦看好江西南部市場(chǎng)，于2011年強(qiáng)行介入贛州市場(chǎng)，落戶會(huì)昌，在滿足贛州市場(chǎng)的同時(shí)又可外銷至福建市場(chǎng)。

表9：紅獅水泥在江西區(qū)域的發(fā)展歷程

資料來源：中國水泥研究院

三、江西水泥市場(chǎng)未來發(fā)展研判

  在需求方面，未來江西省在房地產(chǎn)和基建建設(shè)方面還有巨大的空間，主要是基于目前全省房地產(chǎn)和基建投資占固定資產(chǎn)投資的比重明顯偏低，房地產(chǎn)投資占比僅在9%左右，基建投資占比在15%~18%，均不及全國20%左右的水平。從城鎮(zhèn)化水平來看，2013年江西省城鎮(zhèn)化率僅為48.87%，不及全國的53.7%，亦明顯低于周邊的浙江、福建和廣東等地。未來，全省將加快城鎮(zhèn)化建設(shè)，期望到2020年常住人口城鎮(zhèn)化率力爭(zhēng)接近或達(dá)到60%。今后，江西省以城鎮(zhèn)群為主體形態(tài)，形成“一群兩帶三區(qū)四組團(tuán)”為主骨架的省域城鎮(zhèn)空間結(jié)構(gòu)體系。應(yīng)該說未來在江西全省城鎮(zhèn)化推進(jìn)的過程中，當(dāng)?shù)厮嘈枨筮€有較大的增長空間。

  在供給方面，2013年江西省亦發(fā)布《關(guān)于化解產(chǎn)能過剩矛盾的實(shí)施意見》，其中提出：進(jìn)一步提高產(chǎn)業(yè)集中度，大力推動(dòng)水泥企業(yè)兼并重組，形成一批產(chǎn)業(yè)鏈完整、核心競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的建材企業(yè)集團(tuán)。合理優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，打造九江沿江、贛東北、贛西和贛南四大水泥產(chǎn)業(yè)集群。2014~2015年，全省再淘汰水泥產(chǎn)能500萬噸，其中，2014年計(jì)劃淘汰水泥熟料產(chǎn)能324.8萬噸。未來兩三年內(nèi)，江西省通過等量或減量置換的方式，仍有5~6條生產(chǎn)線將投產(chǎn)，涉及水泥產(chǎn)能1200萬噸左右。至2015年底，全省期望水泥熟料總產(chǎn)能控制在7000萬噸左右（水泥總產(chǎn)能1億噸以上）。在“十三五”期間，將結(jié)合產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)際和環(huán)境容量，通過提高能源消耗標(biāo)準(zhǔn)，執(zhí)行污染物排放標(biāo)準(zhǔn)中特別排放限值要求，加大執(zhí)法處罰力度，繼續(xù)淘汰一批落后產(chǎn)能。

表10：截止2014年7月，江西省在建或擬建生產(chǎn)線

資料來源：中國水泥研究院

  綜合來看，未來江西省水泥需求還有較大上升空間，水泥行業(yè)總體供給過剩情況也并不嚴(yán)重，且前5大水泥企業(yè)已經(jīng)由很高的市場(chǎng)集中度，這些有利的因素為行業(yè)長期健康穩(wěn)定的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。但行業(yè)也仍然存在一些不利因素，區(qū)域市場(chǎng)仍需要面臨考驗(yàn)和挑戰(zhàn)。主要來自：一是，主導(dǎo)企業(yè)對(duì)市場(chǎng)尚未達(dá)成共同意識(shí)，仍各自為戰(zhàn)，且有企業(yè)仍有擴(kuò)大產(chǎn)能的較大沖動(dòng)；二是，在市場(chǎng)整合后，將與周邊形成價(jià)差，增加了地區(qū)之間的流動(dòng)性，將對(duì)本地市場(chǎng)形成巨大的沖擊。