戴著“產(chǎn)能嚴重過剩”枷鎖的中國水泥工業(yè)瞞珊地走過了2014年的上半年，與那些方興未艾的新興產(chǎn)業(yè)相比，顯得有些寂寥落寞，但也不乏亮點，即上半年行業(yè)利潤水平高于去年同期。下半年機會猶存，但造就機會的原因?qū)τ谥袊?jīng)濟而言卻是“不得已而為之”，那就是基建的投資。對中國經(jīng)濟稍有關(guān)注的人都知道這樣一個令人沮喪的事實，由于國際市場尚未完全復(fù)蘇，尤其是歐洲市場依然疲軟，因此中國經(jīng)濟曾經(jīng)賴以支撐的出口大幅下降；中國決策層一直試圖用內(nèi)需拉動經(jīng)濟的愿景仍遙遙無期；支撐中國經(jīng)濟繼續(xù)發(fā)展的主要動力還是投資。2014年，形勢依然如故，為避免經(jīng)濟增速大幅下滑，決策層只能照方抓藥。如果說，這個機會讓中國經(jīng)濟吞下一枚干澀的“苦果”，卻部分地成全了基礎(chǔ)建設(shè)的先行官---水泥行業(yè)。

  那么，下半年有哪些值得水泥企業(yè)關(guān)注的投資以及推動經(jīng)濟向好的亮點呢？

  首先，今年下半年，鐵路、水利、公路、環(huán)保等方面的投資有望繼續(xù)增加，主要用于彌補民生短板。

  以鐵路交通為例， 盡管未來新增高鐵項目的空間不會太大，但是各地建設(shè)的城際鐵路仍會推動投資增長。此外，貨運鐵路也是有利可圖的建設(shè)項目，僅僅一個內(nèi)蒙古到華中的鐵路就有2000億元投資。

  從中國鐵路總公司發(fā)布的數(shù)據(jù)看，2014年1-6月，鐵路固定資產(chǎn)投資2352億元，距離全年8000多億元的總投資數(shù)尚有6000億左右的余額。而從決策層近期對宏觀經(jīng)濟形勢的預(yù)判來看，下半年將繼續(xù)實行微刺激的穩(wěn)增長措施，這對水泥企業(yè)也是利好消息。

  目前，河南、山東兩省鐵路建設(shè)的“野心”都不小。河南2014年將推進“米”字形快速鐵路建設(shè)，加快鄭徐高鐵建設(shè)，力爭鄭萬高鐵開工，全面啟動鄭州經(jīng)周口至合肥高鐵前期工作，推進鄭濟、鄭太高鐵等項目列入國家相關(guān)規(guī)劃，加快建設(shè)中原城市群多層次快速交通運輸網(wǎng)絡(luò)，建成鄭州至開封、鄭州至焦作城際鐵路。山東將建設(shè)“四縱四橫”鐵路網(wǎng)，逐步實現(xiàn)濟南、青島與周邊城市1小時交通圈，省會濟南與地級市2小時交通圈，省內(nèi)各城市間3小時交通圈。

  從區(qū)域角度看，京津冀、長江經(jīng)濟帶、絲綢之路經(jīng)濟帶、西南出?？谑墙窈笠欢螘r間內(nèi)的區(qū)域發(fā)展熱點，上述區(qū)域的鐵路建設(shè)將得到優(yōu)先發(fā)展，而這也與國務(wù)院常務(wù)會議多次提出的“優(yōu)先發(fā)展中西部地區(qū)鐵路建設(shè)”宗旨相合。上述區(qū)域除長江經(jīng)濟帶下游和京津冀之外，基本都屬于中西部地區(qū)。

  京津冀是鐵路建設(shè)的另一個熱點。2014年初，河北的投資計劃還相對保守，當時提出確保地方鐵路建設(shè)投資計劃4億元，力爭藍豐鐵路基本建成，虎豐鐵路二期主體基本建成。而到6月份，河北參與制定《京津冀交通一體化發(fā)展規(guī)劃》，該規(guī)劃指出，未來要形成沿海、京廊滄、京衡、承京保石邢邯四條縱向綜合交通運輸通道，張京唐秦、涿廊津、保津、石衡滄四條橫向綜合交通運輸通道，承唐、津石、邢臨、邯濟四個綜合交通運輸通道。6月10日，河北省交通廳專題會議提出，省委、省政府明確要求加快交通項目建設(shè)，“做到能加快的都要加快，能增投資的都要增，能多增的都要多增”。這對于價格、利潤持續(xù)兩至三年低于全行業(yè)平均水平的華北地區(qū)的水泥企業(yè)來說，無疑是利好消息。

  其次，前期出臺的部分存量政策效應(yīng)尚未完全顯現(xiàn)，將促進下半年經(jīng)濟的回升。一方面，由于上半年某些政策出臺較晚或?qū)嵤┬枰欢〞r間，政策效應(yīng)尚未完全顯現(xiàn)。比如在投資領(lǐng)域，目前部分“微刺激”項目處在審批或貨幣投放階段，尚未正式進入實施階段，三、四季度正式實施之后將進一步促進經(jīng)濟增長；在消費領(lǐng)域，6月30日政治局通過的《深化財稅體制改革總體方案》提到將進一步完善稅制改革，未來部分商品的消費稅稅率降低將有助于商品價格的下降，從而促進消費的增加。另一方面，國務(wù)院近期狠抓政策落實整改，也將進一步發(fā)揮存量穩(wěn)增長政策的積極作用。

  第三，為保證全年經(jīng)濟目標順利實現(xiàn)，預(yù)計有關(guān)部門將會根據(jù)下半年經(jīng)濟運行的實際情況，適時推出新的穩(wěn)增長政策措施。貨幣政策方面，預(yù)計下半年總體保持中性偏松，定向?qū)捤捎型钊胪七M，央行將進一步完善貨幣政策調(diào)控框架，豐富調(diào)控工具，通過創(chuàng)新拓寬基礎(chǔ)貨幣投放渠道。財政政策方面，預(yù)計下半年將繼續(xù)加大結(jié)構(gòu)性減稅政策力度并適當擴大財政支出，加大對鐵路核電等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和小微企業(yè)的支持力度。

  當然，通過“穩(wěn)增長”的措施人為拔高最終需求的做法并不是長久之計。畢竟，中國經(jīng)濟需要依靠自身內(nèi)生的動力來獲得可持續(xù)增長。作為一個擁有14億人口、城鎮(zhèn)化進程剛剛過半、服務(wù)業(yè)還明顯欠發(fā)達的經(jīng)濟體，中國經(jīng)濟在未來十年甚至二十年的增長潛力依然巨大，而當前所面臨的短期挑戰(zhàn)主要是轉(zhuǎn)型過程中的“青黃不接”的問題，這也是水泥工業(yè)面臨的問題。我們的當務(wù)之急仍然是用“穩(wěn)增長”為調(diào)結(jié)構(gòu)來“買時間”，確保經(jīng)濟的平穩(wěn)轉(zhuǎn)型。