從一條生產(chǎn)線都沒有，到旗下?lián)碛?34家水泥廠，年產(chǎn)水泥超億噸，并引領(lǐng)行業(yè)走出低價惡性競爭，實(shí)現(xiàn)行業(yè)價值理性回歸……南方水泥總部落戶浦東陸家嘴7年，現(xiàn)已穩(wěn)居全國水泥行業(yè)第2位，創(chuàng)造了世界水泥發(fā)展史上的奇跡。

  導(dǎo)演水泥行業(yè)

  聯(lián)合重組大戲

  央企中國建材旗下的南方水泥2007年9月在浦東注冊成立，時任上海市委書記習(xí)近平致信祝賀。從此，南方水泥演繹了一個聯(lián)合重組、市場協(xié)同、管理整合的快速成長故事。

  回溯2006年的中國水泥市場，業(yè)內(nèi)大佬們感慨叢生。中國水泥協(xié)會會長雷前治說，那時全國有5000多家水泥企業(yè)，規(guī)模太小，過于分散。浙江省水泥協(xié)會會長李辛龍也認(rèn)為，由于低價惡性競爭，當(dāng)時全行業(yè)處于虧損邊緣。

  數(shù)據(jù)資料顯示，當(dāng)時我國5000多家水泥企業(yè)，位居前10名的企業(yè)產(chǎn)量僅占全國水泥總產(chǎn)量的15%左右，而在發(fā)達(dá)國家，前10名水泥公司占據(jù)了60%的市場份額。發(fā)達(dá)國家水泥價格與同期鋼材價格比約為1：3，中國不足1：10，不少企業(yè)處于虧損狀態(tài)。

  過于分散的水泥生產(chǎn)和落后的生產(chǎn)工藝，也給生態(tài)環(huán)境帶來巨大壓力。重塑行業(yè)發(fā)展模式，使水泥這一事關(guān)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的重要大宗物資價格理性回歸，重任落在了央企的肩上。中國建材集團(tuán)以資本為紐帶，上演了水泥行業(yè)戰(zhàn)略性聯(lián)合重組的大戲。

  南方水泥執(zhí)行副總裁趙旭飛接受記者采訪時透露，南方水泥當(dāng)時有一個不成文的原則：內(nèi)部不說“收購兼并”，而說“聯(lián)合重組”。這不是一個簡單的詞匯替換，而是濃縮了中國建材和南方水泥根深蒂固的包容、合作、共贏思想。聯(lián)合重組的出發(fā)點(diǎn)是推動區(qū)域市場健康發(fā)展，讓區(qū)域內(nèi)企業(yè)共同受益。

  在這一戰(zhàn)略指導(dǎo)下，華東華南地區(qū)的上百家水泥企業(yè)通過股權(quán)收購并入新成立的南方水泥有限公司。短短數(shù)年時間，南方水泥就從不生產(chǎn)一兩水泥，變成為擁有1億噸產(chǎn)能的超級水泥企業(yè)。

  南方水泥通過以市場化方式推進(jìn)聯(lián)合重組，迅速提高東南經(jīng)濟(jì)區(qū)水泥產(chǎn)業(yè)集中度、抑制了惡性競爭、提高了行業(yè)贏利水平，同時也淘汰了部分高污染、高成本的落后產(chǎn)能。

  最近幾年，受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，鋼鐵行業(yè)“寒氣逼人”，全行業(yè)掙扎在虧損邊緣。而同為基建材料的水泥行業(yè)，日子卻過得相對“滋潤”。這與南方水泥整合前的情況，形成了鮮明對比。

  南方水泥跨區(qū)域、跨所有制的聯(lián)合重組，創(chuàng)造了新的行業(yè)發(fā)展模式，帶動了區(qū)域建材行業(yè)轉(zhuǎn)變增長方式和結(jié)構(gòu)調(diào)整，提升了整個水泥行業(yè)的價值。這一案例不僅引起國內(nèi)建材行業(yè)的高度關(guān)注，還吸引了美國哈佛商學(xué)院的終身教授約瑟夫·鮑沃。

  約瑟夫·鮑沃曾經(jīng)做過美國通用電氣的案例，并在上世紀(jì)80年代深入研究過歐美原材料行業(yè)的整合。2009年秋天，他帶領(lǐng)研究團(tuán)隊(duì)，歷時兩年，走遍當(dāng)時南方水泥覆蓋的六省一市，調(diào)研幾十家公司、工廠，最后整理撰寫出《中國建材：推動中國水泥產(chǎn)業(yè)發(fā)展》的案例。這一案例已在哈佛商學(xué)院的教學(xué)中使用，它不僅讓國外學(xué)者和未來管理者了解了中國建材作為一家央企在并購中的管理實(shí)踐，以及怎樣按照市場規(guī)則進(jìn)行管理整合，還從正面回答了社會上關(guān)于“國進(jìn)民退”與央企壟斷的質(zhì)疑。

  混合所有制的

  探路先鋒

  趙旭飛介紹，現(xiàn)在南方水泥開董事會很有意思，董事會成員構(gòu)成非常多元化。外部董事不必說，內(nèi)部董事有母公司中國建材集團(tuán)的代表，有外聘擔(dān)任高管的職業(yè)經(jīng)理人，還有聯(lián)合重組時保留股份的民營企業(yè)家。

  之所以形成這樣的混合董事會，與南方水泥重組時的“三盤牛肉”有關(guān)。“三盤牛肉”即公平合理定價、為民企老板保留部分股權(quán)、把民企老總聘為職業(yè)經(jīng)理人，分別解決了企業(yè)關(guān)系、產(chǎn)權(quán)制度和職業(yè)經(jīng)理人等核心問題，奠定了南方水泥在產(chǎn)權(quán)和混合方面的制度基礎(chǔ)和實(shí)現(xiàn)路徑。被重組的地方水泥企業(yè)和民營企業(yè)，“馬照跑，舞照跳，只不過必須踩著南方水泥的節(jié)拍?！痹谀戏剿嗟膭?chuàng)始者、中國建材集團(tuán)董事長宋志平看來，民營企業(yè)家?guī)е煞菁尤?，可以?shí)現(xiàn)所有者的真正到位，增加企業(yè)內(nèi)部的天然監(jiān)督，從根本上保證現(xiàn)代企業(yè)制度的落實(shí)。

  今年7月，國務(wù)院國資委選擇首批央企啟動“四項(xiàng)改革”，其中重要的一項(xiàng)改革是混合所有制改革，試點(diǎn)企業(yè)只有中國建材集團(tuán)和中國醫(yī)藥集團(tuán)。為何選擇中國建材集團(tuán)？外界認(rèn)為，原因就在于處在完全競爭性領(lǐng)域的中國建材集團(tuán)，在央企中率先、自發(fā)探索混合所有制，力度很大、成效顯著：2013年?duì)I業(yè)收入超過2500億元、利潤總額達(dá)到120億元，是中國最大的綜合性建材產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，位列世界五百強(qiáng)。而在中國建材集團(tuán)內(nèi)部，南方水泥不僅是最重要的利潤中心，更是踐行改革的探路先鋒。

  統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2013年末，南方水泥已覆蓋上海、浙江、江蘇、安徽、江西、湖南、福建、廣東、廣西八省一市，水泥總產(chǎn)量近1.55億噸，商業(yè)混凝土產(chǎn)量近2.02億立方米。僅在長三角地區(qū)，一系列重點(diǎn)工程，包括滬杭高鐵、寧杭高鐵、上海磁懸浮、上海中環(huán)線浦東段、上海中心大廈等，都采用了南方水泥供應(yīng)的建材。

  浦東綜合優(yōu)勢

  支持公司發(fā)展

  總部設(shè)在上海建設(shè)國際金融中心的核心功能區(qū)，南方水泥盡享金融資源豐富和金融創(chuàng)新帶來的紅利。公司的第一筆并購貸款、第一筆綠色環(huán)保貸款均來自上海的銀行。

  趙旭飛介紹說，上海的金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新意識強(qiáng)，貸款品種多，有的品種結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況，堪稱量身定做，在一定程度上保證了南方水泥的并購速度。例如，2009年是水泥行業(yè)并購的關(guān)鍵時期，總部位于浦東的一家國有大銀行就為公司提供了一筆金額為3.43億元、期限5年的并購貸款。這筆貸款在交易結(jié)構(gòu)、貸款用途和擔(dān)保方式上實(shí)現(xiàn)了一系列創(chuàng)新，對于公司擴(kuò)大融資渠道、改善融資結(jié)構(gòu)具有重要意義。

  南方水泥的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)，蘇浙一帶的客戶交易結(jié)算多采用銀行承兌匯票。根據(jù)南方水泥這一業(yè)務(wù)特點(diǎn)，2010年一家位于浦東的商業(yè)銀行又依據(jù)其成熟的網(wǎng)上企業(yè)銀行平臺，創(chuàng)新電子票據(jù)，為企業(yè)涉及商務(wù)鏈的商流銷售票據(jù)回籠和物流采購票據(jù)支付等提供完整的電子化解決方案。其業(yè)務(wù)內(nèi)容包括：實(shí)物銀行承兌匯票的托管，電子票據(jù)貼現(xiàn)、托收、背書、質(zhì)押等。同時，根據(jù)南方水泥集團(tuán)化管理要求，開展“票據(jù)池”管理，提高了公司的管理效率。

  總部設(shè)在浦東，在享受融資便利的同時，浦東新區(qū)政府優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)，也有力助推了南方水泥的發(fā)展。2010年，南方水泥決定將公司注冊資本從35億元增加到100億元。65億元增資中，大部分是股東借款和公司欠付的小股東并購款，這些公司債務(wù)在增資時折合成股份，一次性完成“債轉(zhuǎn)股”，成為上海第一單企業(yè)增資“債轉(zhuǎn)股”案例。趙旭飛回憶當(dāng)時的情形，“一周就搞定了65億元增資的大事，必須感謝浦東新區(qū)工商局和陸家嘴管委會招商中心的工作人員。他們在大政策允許、但缺乏操作細(xì)則的情況下，積極探索特事特辦，為我們企業(yè)節(jié)省了資金成本，節(jié)約了注冊時間?！?

  某外地省會城市曾提出提供免費(fèi)土地吸引南方水泥搬遷總部。然而，面對政府優(yōu)良的服務(wù)和金融中心的巨大吸附力，南方水泥最終決定將總部留在浦東，全面統(tǒng)管華東華南地區(qū)的公司財務(wù)、人力資源、采購、銷售和生產(chǎn)技術(shù)事項(xiàng)。2011年，南方水泥獲得浦東新區(qū)政府認(rèn)定的國內(nèi)大企業(yè)總部資格證書。銀行在審批貸款時，南方水泥的這張證書成了“加分項(xiàng)”，公司融資變得更加便利。