張立群：2015年宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與政策取向分析
國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀經(jīng)濟(jì)研究員張立群出席2015中國(guó)水泥網(wǎng)年會(huì)并做主題報(bào)告。他表示，2015年，隨著國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，預(yù)計(jì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速換檔基本完成，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可以大體穩(wěn)定在略高于7%的區(qū)間。
一、中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速回調(diào)有望觸底
2010年以后，隨著一攬子計(jì)劃的撤出，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)回落。2012年宏觀經(jīng)濟(jì)政策的重點(diǎn)開(kāi)始轉(zhuǎn)向“穩(wěn)增長(zhǎng)”。但受國(guó)內(nèi)外發(fā)展環(huán)境變化和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)活動(dòng)的影響，經(jīng)濟(jì)下行壓力始終較大。2015年，隨著國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，預(yù)計(jì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速換檔基本完成，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可以大體穩(wěn)定在略高于7%的區(qū)間。
2003-2014年GDP增長(zhǎng)率
2009-2014年季度GDP增長(zhǎng)率
今年2月份工業(yè)增長(zhǎng)率為6.8%，較去年12月份下降了1.1個(gè)百分點(diǎn)，這表明經(jīng)濟(jì)的下行壓力仍然存在。我們之所以說(shuō)經(jīng)濟(jì)換擋觸底，主要源于“三駕馬車”的走穩(wěn)態(tài)勢(shì)開(kāi)始顯現(xiàn)。
2012-2015年月度工業(yè)增長(zhǎng)率
2008-2015年制造業(yè)投資增速
二、2015年國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)走勢(shì)分析
（一）世界經(jīng)濟(jì)呈繼續(xù)恢復(fù)態(tài)勢(shì)
2010-2014年，中國(guó)的外貿(mào)出口明顯出現(xiàn)下滑，但2014年情況有所改變，3月份出口負(fù)增長(zhǎng)6.6%，到9月份已經(jīng)提高到15.3%，全年出口增長(zhǎng)4.9%，呈現(xiàn)前低后高的態(tài)勢(shì)。今年1-2月份，因?yàn)榇汗?jié)的因素，出口起伏較大，但累計(jì)較去年增長(zhǎng)15.3%，出口增長(zhǎng)由低向高的態(tài)勢(shì)值得關(guān)注。
盡管世界銀行和IMF都調(diào)低了對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)和全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)測(cè)值，但一致認(rèn)為2015年美國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)是一個(gè)亮點(diǎn)，歐洲經(jīng)濟(jì)盡管困難有所加大，但仍然會(huì)保持增長(zhǎng)；新興經(jīng)濟(jì)體正在進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整，增長(zhǎng)水平降低但增長(zhǎng)的穩(wěn)定性提高。綜合看，2015年世界經(jīng)濟(jì)仍呈繼續(xù)恢復(fù)態(tài)勢(shì)。在這一形勢(shì)下，考慮我國(guó)出口企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力水平，預(yù)計(jì)出口增速在7%左右。因此，今年外貿(mào)出口訂單的增長(zhǎng)水平將不會(huì)下降，所有外向型企業(yè)的開(kāi)工率也會(huì)隨之走穩(wěn)，這是我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速觸底回調(diào)的一個(gè)有力支點(diǎn)。
2010-2014年出口增長(zhǎng)率
（二）投資增長(zhǎng)將大體趨穩(wěn)，2015年投資增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為15%左右
投資增長(zhǎng)回調(diào)是2015年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)觸底的最重要因素。今年穩(wěn)增長(zhǎng)的關(guān)鍵就是投資。
2009-2014年投資增長(zhǎng)率
首先房地產(chǎn)投資增速回落態(tài)勢(shì)有望結(jié)束。2014年房地產(chǎn)投資增速下降9.3個(gè)百分點(diǎn)，主要受兩方面的影響：拿地難。人口的城鎮(zhèn)化主要集中在大城市，買房需求的成長(zhǎng)點(diǎn)主要集中在大城市，因此開(kāi)發(fā)商都集中在大城市去拿地；賣房難。中小城市房地產(chǎn)業(yè)以價(jià)換量，這種形式不斷向大城市傳導(dǎo)，大量預(yù)購(gòu)房者持幣待購(gòu)。但是這種狀態(tài)是階段性的。大城市房地產(chǎn)市場(chǎng)走冷的同時(shí)，買房需求也正在不斷蓄積之中。大城市房?jī)r(jià)預(yù)計(jì)不會(huì)持續(xù)下降。隨著時(shí)間推移，大城市房?jī)r(jià)回落的預(yù)期必然會(huì)發(fā)生改變。去年4季度開(kāi)始，大城市的成交量開(kāi)始增加。此外，一系列的調(diào)控政策也讓大城市的樓市有所好轉(zhuǎn)。
2008-2015年房地產(chǎn)投資增速
其次，政府主導(dǎo)的基礎(chǔ)設(shè)施投資已經(jīng)大體形成一個(gè)可持續(xù)的模式。今年國(guó)家在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面的力度將比去年有所加大。面對(duì)2020年全面建成小康社會(huì)的發(fā)展目標(biāo)，有兩大問(wèn)題亟待解決：一是新型城鎮(zhèn)化。新型城鎮(zhèn)化要改變過(guò)去以大城市為主導(dǎo)的發(fā)展模式，加快城市間互聯(lián)互通建設(shè)，提高城市配套水平，特別是地下管網(wǎng)的改造將帶來(lái)很多的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)任務(wù)；二是陸上和海上全面對(duì)外開(kāi)放的新格局要求硬件設(shè)施互聯(lián)互通建設(shè)要加快。這些都意味著今年基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的任務(wù)是加重的。圍繞這樣的情況，在去年10月份之后，國(guó)家發(fā)改委已經(jīng)在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的審批上加快了進(jìn)度，批準(zhǔn)了25個(gè)鐵路建設(shè)項(xiàng)目，5個(gè)機(jī)場(chǎng)建設(shè)項(xiàng)目，3個(gè)特高壓輸電建設(shè)項(xiàng)目和一批的城市地鐵、輕軌建設(shè)項(xiàng)目，總投資1.6萬(wàn)億。另外，在資金方面，今年財(cái)政赤字增加到1.62萬(wàn)億，比去年增長(zhǎng)了2700億，而預(yù)算內(nèi)的投資資金安排增加到4776億。因此，今年基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已經(jīng)在項(xiàng)目和資金方面都做了較好的準(zhǔn)備。
今年1-2月份基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資同比增長(zhǎng)20.79%，較去年全年增速增長(zhǎng)0.5個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)這樣的態(tài)勢(shì)在未來(lái)還會(huì)進(jìn)一步的發(fā)展。
綜合分析，預(yù)計(jì)今年全年的投資增長(zhǎng)可能在15%左右。
2008-2015年基礎(chǔ)設(shè)施投資
（三）消費(fèi)繼續(xù)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，2015年消費(fèi)實(shí)際增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為10.5%左右
2011-2014年消費(fèi)增長(zhǎng)率
近年來(lái)保就業(yè)的政策效果比較明顯，就業(yè)形勢(shì)比較好。此外房地產(chǎn)和汽車市場(chǎng)調(diào)整，有望在2015年趨于平緩，其對(duì)消費(fèi)的負(fù)面影響預(yù)計(jì)會(huì)減弱。綜合這些情況，預(yù)計(jì)2015年消費(fèi)實(shí)際增長(zhǎng)率為10.5%左右。
綜合需求因素分析，預(yù)計(jì)2015年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率略高于7%，CPI漲幅不高于3%。同時(shí)，通過(guò)以上分析，預(yù)計(jì)“十二五”期間可以基本完成經(jīng)濟(jì)增速換擋的任務(wù)，2015年中國(guó)經(jīng)濟(jì)將初步形成中高增長(zhǎng)的新常態(tài)。
[Page]三、“十三五”是中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí) 全面適應(yīng)新常態(tài)的關(guān)鍵時(shí)期
（一）供不應(yīng)求的市場(chǎng)關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)楣┐笥谇蟆?/strong>
國(guó)際金融危機(jī)后，出口增長(zhǎng)速度明顯降低。出口年均增長(zhǎng)率，2003-2007年為29.2%，2008-2013年降低到9.1%。
住行為主的消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)進(jìn)入調(diào)整期，汽車、住房市場(chǎng)增速預(yù)計(jì)將明顯降低。
受產(chǎn)能過(guò)剩及地方政府投資能力限制，投資增速下降，預(yù)計(jì)由2002-2003年的26%降低到18%左右。受汽車、房地產(chǎn)市場(chǎng)降溫、投資降溫的影響，預(yù)計(jì)重化工原材料需求水平也將明顯下降。
市場(chǎng)供求關(guān)系的這些變化，使企業(yè)多年來(lái)依賴訂單大量增加支撐的低水平數(shù)量擴(kuò)張模式難以為繼，必須進(jìn)行轉(zhuǎn)型和調(diào)整，從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向提高產(chǎn)品性價(jià)比，將發(fā)展的重點(diǎn)由解決“有沒(méi)有”轉(zhuǎn)向“好不好”。
（二）要素低成本條件發(fā)生了深刻變化
勞動(dòng)工資水平、土地、水資源和礦產(chǎn)資源價(jià)格持續(xù)提高，污染排放收費(fèi)水平不斷提高，這些變化使企業(yè)粗放型、三高一低（高投入、高消耗、高污染、低效益）的生產(chǎn)模式遇到成本方面越來(lái)越沉重的壓力，越來(lái)越難以為繼。
市場(chǎng)和成本條件的變化，已經(jīng)使經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變成為不可阻擋的客觀大勢(shì)。因此，十三五期間將是中國(guó)經(jīng)濟(jì)全面適應(yīng)新常態(tài)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時(shí)期。全面深化改革，從體制機(jī)制完善方面支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，也使十三五成為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制趨向成熟與定型的關(guān)鍵時(shí)期。
四、宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向分析
剛剛結(jié)束的兩會(huì)，明確了2015年經(jīng)濟(jì)工作的大政方針。提出要主動(dòng)適應(yīng)和引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間，著力提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量和效益，把轉(zhuǎn)方式調(diào)結(jié)構(gòu)放到更加重要位置，狠抓改革攻堅(jiān)，突出創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控，加強(qiáng)民生保障，處理好改革發(fā)展穩(wěn)定關(guān)系，全面推進(jìn)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)、政治建設(shè)、文化建設(shè)、社會(huì)建設(shè)、生態(tài)文明建設(shè)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展和社會(huì)和諧穩(wěn)定。
要求要著眼于保持中高速增長(zhǎng)和邁向中高端水平“雙目標(biāo)”，堅(jiān)持穩(wěn)政策穩(wěn)預(yù)期和促改革調(diào)結(jié)構(gòu)“雙結(jié)合”，打造大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新和增加公共產(chǎn)品、公共服務(wù)“雙引擎”，推動(dòng)發(fā)展調(diào)速不減勢(shì)、量增質(zhì)更優(yōu)，實(shí)現(xiàn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效升級(jí)。
政府工作報(bào)告中也提出2015年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的主要預(yù)期目標(biāo)是：國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)7%左右，居民消費(fèi)價(jià)格漲幅3%左右，城鎮(zhèn)新增就業(yè)1000萬(wàn)人以上，城鎮(zhèn)登記失業(yè)率4.5%以內(nèi)，進(jìn)出口增長(zhǎng)6%左右，國(guó)際收支基本平衡，居民收入增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展同步。能耗強(qiáng)度下降3.1%以上，主要污染物排放繼續(xù)減少。
面對(duì)這些情況，李克強(qiáng)總理提出，做好今年政府工作，要把握好以下三點(diǎn)。
第一，穩(wěn)定和完善宏觀經(jīng)濟(jì)政策。繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，更加注重預(yù)調(diào)微調(diào)，更加注重定向調(diào)控，用好增量，盤活存量，重點(diǎn)支持薄弱環(huán)節(jié)。以微觀活力支撐宏觀穩(wěn)定，以供給創(chuàng)新帶動(dòng)需求擴(kuò)大，以結(jié)構(gòu)調(diào)整促進(jìn)總量平衡，確保經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。
第二，保持穩(wěn)增長(zhǎng)與調(diào)結(jié)構(gòu)的平衡。我國(guó)發(fā)展面臨“三期疊加”矛盾，資源環(huán)境約束加大，勞動(dòng)力等要素成本上升，高投入、高消耗、偏重?cái)?shù)量擴(kuò)張的發(fā)展方式已經(jīng)難以為繼，必須推動(dòng)經(jīng)濟(jì)在穩(wěn)定增長(zhǎng)中優(yōu)化結(jié)構(gòu)。既要穩(wěn)住速度，確保經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，確保居民就業(yè)和收入持續(xù)增加，為調(diào)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)方式創(chuàng)造有利條件；又要調(diào)整結(jié)構(gòu)，夯實(shí)穩(wěn)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)。
第三，培育和催生經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展新動(dòng)力。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的傳統(tǒng)動(dòng)力減弱，必須加大結(jié)構(gòu)性改革力度，加快實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，改造傳統(tǒng)引擎，打造新引擎。
因此，2015宏觀經(jīng)濟(jì)政策一方面，增加公共產(chǎn)品和服務(wù)供給，加大政府對(duì)教育、衛(wèi)生等的投入，鼓勵(lì)社會(huì)參與，提高供給效率。這既能補(bǔ)短板、惠民生，也有利于擴(kuò)需求、促發(fā)展。另一方面，推動(dòng)大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新。這既可以擴(kuò)大就業(yè)、增加居民收入，又有利于促進(jìn)社會(huì)縱向流動(dòng)和公平正義。
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