2014年國(guó)家發(fā)改委批復(fù)和審核的報(bào)告及項(xiàng)目申請(qǐng)（除近420個(gè)以工代賑項(xiàng)目以外）共240余個(gè)，其中鐵路、公路、機(jī)場(chǎng)、軌道交通、港口橋梁及碼頭等交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目共70個(gè)左右，水利項(xiàng)目40個(gè)左右，其余為能源、農(nóng)業(yè)、社會(huì)事業(yè)及金融貸款及少數(shù)新區(qū)規(guī)劃項(xiàng)目。2015年1-9月發(fā)改委批復(fù)及核準(zhǔn)的規(guī)劃及項(xiàng)目申請(qǐng)共124個(gè)，其中交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目共60個(gè)左右，水利項(xiàng)目37個(gè)，其余為農(nóng)業(yè)、能源、高新技術(shù)、社會(huì)事業(yè)等項(xiàng)目。從去年與今年發(fā)改委審批項(xiàng)目重點(diǎn)來看，交通基礎(chǔ)設(shè)施都是重中之重。隨著房地產(chǎn)開發(fā)投資增速不斷回落，房屋庫存壓力不斷增加、國(guó)家對(duì)房屋價(jià)格的政策性調(diào)控以及國(guó)家對(duì)保障性住房投資的不斷加大將等因素將導(dǎo)致商品房開發(fā)投資意愿在未來一段時(shí)期內(nèi)不會(huì)有太明顯改善，而基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)越來越凸顯的對(duì)于整體固定資產(chǎn)投資的支撐作用將使其成為未來拉動(dòng)水泥需求的主要?jiǎng)恿Γ蓟A(chǔ)設(shè)施投資比例達(dá)40%以上的交通基礎(chǔ)設(shè)施投資將成為實(shí)質(zhì)性拉動(dòng)水泥需求的新引擎。

  圖1：2014年(左）及2015年1-9月（右）國(guó)家發(fā)改委批復(fù)及核準(zhǔn)項(xiàng)目

  資料來源：國(guó)家發(fā)改委網(wǎng)站，中國(guó)水泥研究院整理

  由圖1、圖2可以看出，國(guó)家對(duì)于交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、水利項(xiàng)目支持力度較大，這些基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有力支撐了國(guó)家整體固定資產(chǎn)投資，使得增速不至于快速下滑，間接成為國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支撐點(diǎn)。在國(guó)家發(fā)改委批復(fù)及核準(zhǔn)的交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中鐵路項(xiàng)目最多，從圖3、圖4可以看出，2014年批復(fù)的近70個(gè)交通項(xiàng)目中鐵路項(xiàng)目有29個(gè)，其次是公路與機(jī)場(chǎng)，2014年鐵路與機(jī)場(chǎng)項(xiàng)目集中批復(fù)，一時(shí)間引起投資及基礎(chǔ)建材業(yè)內(nèi)的熱議。2015年上半年鐵路項(xiàng)目只批復(fù)三個(gè)，第三季度連續(xù)批復(fù)了13個(gè)鐵路項(xiàng)目，1-9月份，軌道交通項(xiàng)目及規(guī)劃批復(fù)了12個(gè)，成為今年以來發(fā)改委項(xiàng)目核準(zhǔn)及批復(fù)的新亮點(diǎn)。（注：本文所述軌道交通項(xiàng)目包括地鐵、輕軌、單軌、現(xiàn)代有軌電車、磁浮交通、市域快軌及APM）

  圖2、2014年（左）及2015年1-9月（右）國(guó)家發(fā)改委核準(zhǔn)及批復(fù)的交通基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目情況

  資料來源：國(guó)家發(fā)改委網(wǎng)站，中國(guó)水泥研究院整理

  1、軌道交通規(guī)劃成批批復(fù)，2015-2020年投資規(guī)模將達(dá)2.1萬億元

  今年1-9月，國(guó)家發(fā)改委集中批復(fù)了一系列近期軌道交通建設(shè)規(guī)劃，據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)研究院整理，涉及11個(gè)城市的五年建設(shè)規(guī)劃（或六年或四年）總計(jì)規(guī)劃建設(shè)城市軌道交通線路長(zhǎng)度為近1500公里，總投資規(guī)模超過萬億。

  表1：1-9月國(guó)家發(fā)改委批復(fù)的軌道交通建設(shè)規(guī)劃情況（單位：公里、億元）

  數(shù)據(jù)來源：國(guó)家發(fā)改委網(wǎng)站，中國(guó)水泥網(wǎng)研究院整理

  據(jù)中國(guó)城市軌道交通協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截止到2014年末，全國(guó)22個(gè)城市共開通城市軌道交通運(yùn)營(yíng)線路3173公里，其中地鐵2361公里，占74.4%。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)40個(gè)在建城市全年完成投資2899億元（有部分在建工程未報(bào)投資），同比增加33.9%。截止2014年末，我國(guó)軌道交通在建城市40個(gè)，在建線路4073公里，其中地鐵3154公里其中北京在建線路368公里（地鐵305公里），廣州359公里（地鐵351公里），上海312公里（地鐵281公里），成都241公里（地鐵138公里），南京234公里（地鐵100公里、市域快軌117公里），重慶201公里（地鐵179公里）；2014年底在建項(xiàng)目累計(jì)完成投資8945億元，占可研批復(fù)投資的43.3%，即截止到2014年底在建的項(xiàng)目仍有11713億元投資尚未完成。

  筆者梳理了近幾年國(guó)家發(fā)改委批復(fù)的各城市軌道交通建設(shè)規(guī)劃，結(jié)合目前投產(chǎn)及在建項(xiàng)目情況，粗略估計(jì)到2020年全國(guó)城市軌道交通線路總長(zhǎng)將達(dá)到8700公里左右。2015-2020年除了在建的4073公里，還有約1460公里新開工項(xiàng)目將建成運(yùn)營(yíng)，6年總投資將達(dá)到2.1萬億。

  表2：部分城市2014年末城市軌道交通運(yùn)營(yíng)路線長(zhǎng)度及2020年規(guī)劃長(zhǎng)度

  數(shù)據(jù)來源：國(guó)家發(fā)改委網(wǎng)站，中國(guó)水泥網(wǎng)研究院整理

  注：絕大部分城市規(guī)劃截止時(shí)間為2019-2021年，部分城市由于尚未發(fā)布最新規(guī)劃調(diào)整，線路規(guī)劃截止時(shí)間為2016-2018年之間，因此本表統(tǒng)計(jì)的合計(jì)數(shù)值偏小。

  2005-2009年，全國(guó)每年新增的城市軌道交通運(yùn)營(yíng)路線長(zhǎng)度大約在70-240公里之間，從2010年開始，年均增長(zhǎng)線路長(zhǎng)度超過300公里，2010年、2013年和2014年新增長(zhǎng)度超過400公里。而2015年是“十二五”的最后一年，增速或會(huì)加快，2015年底線路長(zhǎng)度或會(huì)超過3600公里。“十一五”城市軌道交通運(yùn)營(yíng)路線長(zhǎng)度增加1080公里，“十二五”期間增加超過2000公里；“十三五”將增加5000公里以上；從投資來看，“十一五”期間城市軌道交通投資完成5650億元，“十二五”期間預(yù)計(jì)完成1萬億，“十三五”期間預(yù)計(jì)完成2萬億，實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)。城市軌道交通建設(shè)將成為拉動(dòng)城市建設(shè)及交通運(yùn)輸投資的重要力量，對(duì)水泥需求的拉動(dòng)也將有明顯提升。

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  2、鐵路建設(shè)項(xiàng)目批復(fù)略微放緩，公路項(xiàng)目批復(fù)提速

  中國(guó)鐵路建設(shè)投資在2009年出現(xiàn)“大躍進(jìn)”式增長(zhǎng)之后遭遇了2011年溫州動(dòng)車事故，從溫州事故恢復(fù)以來，開始保持較為溫和的投資增速，而2015年前三季度鐵路運(yùn)輸業(yè)完成固定資產(chǎn)投資規(guī)模與去年基本持平，出現(xiàn)了增速大幅放緩的態(tài)勢(shì)。

  圖3：2008-2015.9全國(guó)鐵路運(yùn)輸業(yè)固定資產(chǎn)投資增速走勢(shì)

  資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，中國(guó)水泥研究院整理

  在2011年動(dòng)車事故之后，2012-2013年鐵路項(xiàng)目批復(fù)數(shù)量甚少，2012年只有6個(gè)項(xiàng)目（包括項(xiàng)目可研報(bào)告和項(xiàng)目建議書），2013年無鐵路項(xiàng)目批復(fù)。2014年發(fā)改委對(duì)鐵路項(xiàng)目批復(fù)開始提速，但今年1-9月發(fā)改委批復(fù)的鐵路建設(shè)項(xiàng)目數(shù)量、涉及里程及投資規(guī)模均小于去年同期。今年前三季發(fā)改委批復(fù)的鐵路項(xiàng)目中有4個(gè)是區(qū)域城際鐵路建設(shè)規(guī)劃（2015-2020年），還有5個(gè)可研項(xiàng)目是去年批復(fù)的項(xiàng)目建議書項(xiàng)目。

  表3：1-9月國(guó)家發(fā)改委批復(fù)鐵路項(xiàng)目情況及與去年比較（單位：個(gè)、公里、億元）

  數(shù)據(jù)來源：國(guó)家發(fā)改委網(wǎng)站，中國(guó)水泥網(wǎng)研究院整理

  與鐵路運(yùn)輸業(yè)投資相比，道路運(yùn)輸業(yè)投資除了2008年突現(xiàn)萎縮以及在2012年因“四萬億”投資結(jié)束導(dǎo)致增速出現(xiàn)下跌之外，其余年份均保持較高增速，2015年以來增速出現(xiàn)下滑走勢(shì)，但仍維持在20%左右。1-9月全國(guó)公路建設(shè)固定資產(chǎn)投資完成11532.79億元，同比增長(zhǎng)7%，增速較去年同期回落7.55個(gè)百分點(diǎn)。

  圖4：2008-2015.9全國(guó)公路建設(shè)及道路運(yùn)輸業(yè)固定資產(chǎn)投資增速走勢(shì)

  資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，中國(guó)水泥研究院整理

  前三季度國(guó)家發(fā)改委批復(fù)的公路項(xiàng)目共16個(gè)，較去年同期大幅增長(zhǎng)，項(xiàng)目涉及線路長(zhǎng)度及投資規(guī)模均較去年同期有所增加。

  表4：1-9月國(guó)家發(fā)改委批復(fù)公路項(xiàng)目情況及與去年比較（單位：個(gè)、公里、億元）

  數(shù)據(jù)來源：國(guó)家發(fā)改委網(wǎng)站，中國(guó)水泥網(wǎng)研究院整理

  3、交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將成未來水泥需求更重要支點(diǎn)

  在未來城鎮(zhèn)化發(fā)展仍具有很多不確定因素、房地產(chǎn)市場(chǎng)投資目前仍保持較為疲軟的狀態(tài)，以及近幾年農(nóng)村發(fā)展農(nóng)村居民收入及居住性支出的情況來看，拉動(dòng)水泥需求的下游三大部分房地產(chǎn)、基建、農(nóng)村所占比例未來可能會(huì)發(fā)生明顯變化，在國(guó)家改變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的大背景下，房地產(chǎn)作投資的支柱性地位將會(huì)發(fā)生改變，隨著農(nóng)村居民收入及支出的不斷提高，農(nóng)村居民改善居住需求將會(huì)更快速釋放，同時(shí)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也將更加快速完善。而基建作為目前以及未來一段時(shí)間內(nèi)支撐國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量仍將保持較為快速的投資增長(zhǎng)，占比較大的交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對(duì)拉動(dòng)水泥需求的貢獻(xiàn)率將有明顯提升。

  2015年城市軌道交通運(yùn)營(yíng)線路長(zhǎng)度預(yù)測(cè)值為3600公里，未來五年將新增5000公里以上，筆者綜合多方面資料測(cè)算，城市軌道交通建設(shè)消耗水泥的量占比較小，平均每公里可帶動(dòng)水泥消耗1萬噸，未來五年可帶動(dòng)5000萬噸水泥需求，按照年均增長(zhǎng)測(cè)算，未來五年城市軌道交通消耗水泥量年均增速將達(dá)20%以上。

  《國(guó)家公路網(wǎng)規(guī)劃（2013年-2030年）》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)劃》）新聞發(fā)布會(huì)上，發(fā)改委基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)司司長(zhǎng)表示未來我國(guó)公路網(wǎng)總規(guī)模約580萬公里，其中國(guó)家公路為40萬公里，省道50萬公里，農(nóng)村公路490萬公里，《規(guī)劃》的實(shí)施方案中國(guó)家高速公路規(guī)劃規(guī)模為11.8萬公里；截止到2014年末全國(guó)公路里程為446.39萬公里，其中國(guó)道17.92萬公里，省道32.28萬公里，農(nóng)村公路388.16萬公里，國(guó)家高速公路7.31萬公里。未來十余年，我國(guó)公路建設(shè)仍有較大的建設(shè)空間，然而從年均測(cè)算數(shù)據(jù)來看，除了國(guó)家公路歷程年均增速能達(dá)到5.5%，省道及農(nóng)村公路發(fā)展速度不會(huì)太快，但與前幾年發(fā)展速度相比，預(yù)計(jì)省道建設(shè)速度較快于前三年，農(nóng)村公路建設(shè)速度可能會(huì)放緩，國(guó)家高速公路建設(shè)速度與2014年相近，整體公路建設(shè)速度較前幾年略有放緩。因此，未來公路建設(shè)對(duì)于水泥需求的拉動(dòng)也將放緩，但相對(duì)于全國(guó)目前水泥需求負(fù)增長(zhǎng)的情況，未來公路建設(shè)對(duì)于水泥消耗量的拉動(dòng)仍將是正向增長(zhǎng)趨勢(shì)。

  圖5：公路建設(shè)及各類型公路里程增長(zhǎng)速度及未來預(yù)測(cè)

  數(shù)據(jù)來源：交通部，中國(guó)水泥網(wǎng)研究院

  鐵路“十二五”發(fā)展規(guī)劃制定的發(fā)展目標(biāo)是到2015年鐵路運(yùn)營(yíng)里程達(dá)12萬公里，截止到2014年鐵路運(yùn)營(yíng)里程為11.18萬公里，鐵路建設(shè)在2011、2012年投運(yùn)里程增速大幅下滑，2014年建設(shè)力度加強(qiáng)，運(yùn)營(yíng)里程增速達(dá)到8.44%，要想實(shí)現(xiàn)十二五規(guī)劃目標(biāo)，2015年投運(yùn)里程增速需達(dá)到7.33%以上。截止到目前，最新的鐵路網(wǎng)規(guī)劃為2014年國(guó)務(wù)院發(fā)布的區(qū)域性文件《長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶綜合立體交通走廊規(guī)劃（2014-2020年）》（下稱《規(guī)劃》），《規(guī)劃》指出截止到2013年末長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶鐵路營(yíng)業(yè)里程為2.96萬公里，到2020年的目標(biāo)是達(dá)到4萬公里，1978-2013年之間，長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶鐵路營(yíng)業(yè)里程年均增長(zhǎng)率為2.22%，《規(guī)劃》到2020年達(dá)到4萬公里，2013-2020年7年間區(qū)域內(nèi)鐵路營(yíng)業(yè)里程年均增長(zhǎng)率需達(dá)到5.15%。全國(guó)性鐵路建設(shè)規(guī)劃只有2008年調(diào)整的《中長(zhǎng)期鐵路網(wǎng)規(guī)劃》，里面的目標(biāo)已經(jīng)在“十二五”末基本實(shí)現(xiàn)，從近兩年各省鐵路建設(shè)及投運(yùn)情況來看，2014年華東、中南、西南、西北地區(qū)投運(yùn)里程出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，而近兩年以來鐵路投資保持高速增長(zhǎng)的為東北、華東、中南和西南地區(qū)，因此，預(yù)計(jì)未來幾年投資保持高速增長(zhǎng)的區(qū)域鐵路投運(yùn)里程增速將有所提升，而這些區(qū)域也是未來幾年鐵路投資拉動(dòng)水泥需求最大的區(qū)域。

  整體而言，從各類規(guī)劃來看，未來幾年交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍將有條不紊的實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，因此其帶來的水泥需求也將實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。相對(duì)于未來投資不確定性因素較多的房地產(chǎn)來說，交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)歸于水泥的拉動(dòng)效應(yīng)將更加明顯。然而，無論是軌道交通還是鐵路或者公路建設(shè)項(xiàng)目，近幾年越來越凸顯的問題就是資金緊張，在未來需求被時(shí)間軸攤薄的趨勢(shì)下，如果資金問題仍無法得到有效改善和解決，項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度仍不如規(guī)劃中所設(shè)計(jì)，那么交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對(duì)于水泥需求的拉動(dòng)也將被時(shí)間軸攤薄，需求的增長(zhǎng)率將低于預(yù)期。