上海中技投資控股股份有限公司發(fā)布了《關(guān)于上海證券交易所對(duì)公司2015年年度報(bào)告的事后審核問(wèn)詢函的回復(fù)公告》公告分析了公司的市場(chǎng)、業(yè)務(wù)、發(fā)展前景、競(jìng)爭(zhēng)力等

  1、市場(chǎng)占有率情況

  公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為研發(fā)、生產(chǎn)、銷售各類預(yù)制混凝土方樁、管樁、U型板樁等產(chǎn)品。2014年度，根據(jù)中國(guó)混凝土與水泥制品協(xié)會(huì)發(fā)布的相關(guān)信息顯示，公司當(dāng)年的產(chǎn)量名列行業(yè)第三，并經(jīng)計(jì)算，公司產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率超過(guò)5%。2015年度，公司共銷售各類預(yù)制混凝土樁產(chǎn)品776萬(wàn)米，其中：板樁銷售38.84萬(wàn)米，方樁銷售647.03萬(wàn)米，管樁銷售90.45萬(wàn)米。受國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和預(yù)制混凝土樁行業(yè)不景氣等綜合因素的影響，除板樁產(chǎn)品銷售量同比增長(zhǎng)27.36%之外，方樁與管樁銷售量同比均有不同程度下降。截止目前，2015年度行業(yè)協(xié)會(huì)的相關(guān)行業(yè)數(shù)據(jù)尚未發(fā)布。

  2、業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

  2015年度，公司管理層按照董事會(huì)年初制定的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，致力于發(fā)揮產(chǎn)品、技術(shù)、品牌及銷售渠道的綜合優(yōu)勢(shì)，積極開(kāi)拓新產(chǎn)品市場(chǎng)，不斷拓寬盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，降低管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用。在面臨各種困難與挑戰(zhàn)的情況下，公司2015年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18.41億元，主要做好如下工作：一是通過(guò)不斷的技術(shù)創(chuàng)新，對(duì)原有的離心方樁在功能化、差異化上進(jìn)行提升，并結(jié)合防腐樁、部分預(yù)應(yīng)力樁及地?zé)崮軜兜刃庐a(chǎn)品的研發(fā)與推廣，不斷拓寬產(chǎn)品的應(yīng)用范圍，提升產(chǎn)品附加值，在取得良好社會(huì)效益的同時(shí)也獲得了較好的經(jīng)濟(jì)效益；二是通過(guò)大力推廣U型板樁的市場(chǎng)應(yīng)用，結(jié)合國(guó)家對(duì)水利建設(shè)和農(nóng)田基本建設(shè)的功能化要求，滿足日益增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求，有效提高了板樁產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)收入；三是基于公司戰(zhàn)略發(fā)展的需要，對(duì)下屬部分子公司進(jìn)行了出售，進(jìn)一步盤活了公司資產(chǎn)，提高了資產(chǎn)使用效率，為公司轉(zhuǎn)型發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)；四是積極響應(yīng)國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策發(fā)展方向，結(jié)合國(guó)家推廣城市地下管廊和海綿城市建設(shè)的總體思路，努力進(jìn)行相關(guān)新產(chǎn)品和新技術(shù)的研發(fā)，以期開(kāi)發(fā)出符合市場(chǎng)需求的混凝土構(gòu)配件新產(chǎn)品，擴(kuò)展并豐富公司的產(chǎn)品線。

  公司具備預(yù)制混凝土樁產(chǎn)品的研發(fā)、采購(gòu)、生產(chǎn)和銷售等完整的業(yè)務(wù)體系。公司所屬各分子公司主要分布在長(zhǎng)三角、環(huán)渤海灣、長(zhǎng)江沿岸等軟土地區(qū)，在天津?qū)幒印⒑幽显S昌、安徽蕪湖、湖南益陽(yáng)、湖北武漢、山東濱州、江蘇鎮(zhèn)江、江蘇南通、江蘇淮安、上海青浦、廣東開(kāi)平等地區(qū)設(shè)有11個(gè)生產(chǎn)基地及70余個(gè)銷售辦事處，具備較強(qiáng)的產(chǎn)品生產(chǎn)供應(yīng)能力及較為完善、廣泛的銷售網(wǎng)絡(luò)。為進(jìn)一步提高盈利能力、提升生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率，公司逐步采用委托生產(chǎn)與租賃相結(jié)合的方式，對(duì)相關(guān)合作單位收取場(chǎng)地及設(shè)備租賃費(fèi)，并對(duì)在公司自銷之外的專利產(chǎn)品的銷售收取專利使用費(fèi)，提供技術(shù)服務(wù)的收取一定的技術(shù)服務(wù)費(fèi)等。

  3、發(fā)展前景

  （1）持續(xù)做好樁主業(yè)經(jīng)營(yíng)，不斷加強(qiáng)新產(chǎn)品的研發(fā)與應(yīng)用

  公司將進(jìn)一步提高運(yùn)營(yíng)效率，集中主要資源著力增強(qiáng)產(chǎn)品品牌的影響度、技術(shù)研發(fā)的領(lǐng)先度以及市場(chǎng)開(kāi)拓的有效度，切實(shí)提升軟實(shí)力和核心競(jìng)爭(zhēng)力，打造公司新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。針對(duì)方樁產(chǎn)品，堅(jiān)持技術(shù)輸出、利潤(rùn)、現(xiàn)金流優(yōu)先原則，完善委外加工模式，提高專利技術(shù)成果的轉(zhuǎn)化比例；同時(shí)加大推廣新型功能性方樁產(chǎn)品，增強(qiáng)產(chǎn)品的議價(jià)能力，努力提升銷售毛利率；針對(duì)U型板樁產(chǎn)品，公司將抓住國(guó)家“十三五”規(guī)劃中加大水利基礎(chǔ)建設(shè)的有利契機(jī)，穩(wěn)固廣東及長(zhǎng)三角區(qū)域的市場(chǎng)，積極開(kāi)拓福建、安徽、湖北及華北市場(chǎng)；在此基礎(chǔ)上，公司將適時(shí)參與行業(yè)及國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)規(guī)程等的編制工作，占領(lǐng)行業(yè)制高點(diǎn)，為U型板樁在全國(guó)推廣做好鋪墊。2016年度，公司還將通過(guò)授權(quán)合作等方式，聯(lián)合部分意向單位，共同培育U型板樁市場(chǎng)，力爭(zhēng)使U型板樁在各地水利工程建設(shè)方面得到更廣泛的推廣與應(yīng)用。與此同時(shí)，公司也將積極探索海綿城市、城市地下管廊建設(shè)等新興基建市場(chǎng)建筑構(gòu)配件領(lǐng)域的新技術(shù)、新產(chǎn)品的研發(fā)與推廣。

  （2）積極應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，謀求業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

  面對(duì)近年來(lái)預(yù)制混凝土樁行業(yè)日趨嚴(yán)峻的發(fā)展態(tài)勢(shì)，公司遵循內(nèi)涵式增長(zhǎng)與外延式擴(kuò)張并重的成長(zhǎng)路徑，進(jìn)一步明確業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，在做好現(xiàn)有主業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的同時(shí)，積極尋求通過(guò)兼并、收購(gòu)、股權(quán)投資等方式布局具有良好發(fā)展前景的產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

  4、核心競(jìng)爭(zhēng)力

  （1）產(chǎn)品與技術(shù)優(yōu)勢(shì)：

  公司主要產(chǎn)品離心方樁，采用了國(guó)內(nèi)先進(jìn)的混凝土構(gòu)件生產(chǎn)工藝，主要應(yīng)用于建筑領(lǐng)域，具有用材較少、性價(jià)比較高的特點(diǎn)；公司的創(chuàng)新產(chǎn)品U型板樁，具有受力性能好、施工工期短、施工工藝先進(jìn)、適用地質(zhì)廣泛等優(yōu)點(diǎn)，廣泛應(yīng)用于路基護(hù)坡、海洋工程、地下基坑、河道整治等領(lǐng)域。公司擁有離心方樁及U型板樁生產(chǎn)的核心技術(shù)，是相關(guān)產(chǎn)品的國(guó)家或地區(qū)標(biāo)準(zhǔn)的主編單位。目前，公司已獲得各類專利二百余項(xiàng)，其中發(fā)明專利二十余項(xiàng)。

  多年來(lái)，公司與一些高等院校、研究院所保持著長(zhǎng)期的合作，重點(diǎn)解決科研難題，不斷提升公司的產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)服務(wù)水平。長(zhǎng)期以來(lái)，公司不斷致力于預(yù)應(yīng)力構(gòu)件以及相關(guān)新產(chǎn)品的研究和開(kāi)發(fā)，注重產(chǎn)品的品質(zhì)管理和企業(yè)品牌經(jīng)營(yíng)，致力于生產(chǎn)更多具有節(jié)能、優(yōu)質(zhì)、高性價(jià)比等特點(diǎn)的樁基材料。2015年度，根據(jù)各工程項(xiàng)目的實(shí)際需要，公司采取定制化生產(chǎn)，已陸續(xù)將部分預(yù)應(yīng)力樁、地?zé)崮軜?、防腐樁等新研發(fā)產(chǎn)品投入市場(chǎng)，取得了較好的經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益。

  （2）行業(yè)先入及規(guī)模優(yōu)勢(shì)

  根據(jù)《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2011年本）》規(guī)定，新開(kāi)辦的預(yù)制混凝土樁企業(yè)的生產(chǎn)線年產(chǎn)量應(yīng)達(dá)到100萬(wàn)米/年及以上，同時(shí)由于預(yù)制混凝土樁產(chǎn)品主要應(yīng)用于民用建筑、公用基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域，直接關(guān)系到社會(huì)公共利益及民生安全，因此，在規(guī)?；鞍踩缘确矫妫瑢?duì)于新入企業(yè)均存在一定的行業(yè)壁壘。根據(jù)中國(guó)混凝土與水泥制品協(xié)會(huì)的公開(kāi)資料，2014年公司在國(guó)內(nèi)預(yù)制混凝土樁行業(yè)中的綜合實(shí)力排名第三，公司目前所擁有的規(guī)模效應(yīng)和行業(yè)地位使得公司在行業(yè)內(nèi)具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

  （3）品牌及銷售網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)

  公司與國(guó)內(nèi)各大設(shè)計(jì)院、各類大型建設(shè)單位、實(shí)力雄厚的施工企業(yè)等建立了長(zhǎng)期穩(wěn)固的合作關(guān)系，產(chǎn)品已在許多大型重點(diǎn)工程中得到應(yīng)用，產(chǎn)品性能和質(zhì)量得到了專家和客戶的認(rèn)可，并獲得了較高的知名度，形成了“中樁”良好的品牌效應(yīng)。

  公司所屬各分、子公司主要分布在長(zhǎng)三角、環(huán)渤海灣、長(zhǎng)江沿岸等軟土地區(qū)，目前公司設(shè)有11個(gè)生產(chǎn)基地、70多個(gè)銷售辦事處，具備較強(qiáng)的產(chǎn)品生產(chǎn)供應(yīng)能力及較為完善、廣泛的市場(chǎng)銷售網(wǎng)絡(luò)。

  （4）完善的治理體系及卓越的團(tuán)隊(duì)建設(shè)能力

  公司高度重視公司治理工作，能夠按照國(guó)家法律法規(guī)及監(jiān)管部門的要求，不斷建立和完善公司的各項(xiàng)規(guī)章制度，并能夠在日常的經(jīng)營(yíng)與管理中加以切實(shí)貫徹和有效落實(shí)，公司的股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)亦均能夠按照相關(guān)規(guī)范進(jìn)行決策與監(jiān)督。同時(shí)，公司一貫重視人才隊(duì)伍的建設(shè)與激勵(lì)工作，通過(guò)內(nèi)部培養(yǎng)和外部引進(jìn)相結(jié)合的方式打造符合公司各階段發(fā)展所需要的管理及專業(yè)技術(shù)團(tuán)隊(duì)，為公司的可持續(xù)發(fā)展提供支持。

  5、業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素

  （1）擁有核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)及持續(xù)研發(fā)能力

  公司擁有離心方樁及U型板樁生產(chǎn)的核心技術(shù)，是相關(guān)產(chǎn)品的國(guó)家或地區(qū)標(biāo)準(zhǔn)的主編單位。公司已獲得各類專利二百余項(xiàng)，其中發(fā)明專利二十余項(xiàng)；這些專利技術(shù)的應(yīng)用與推廣為公司帶來(lái)了良好的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并獲得了較好的經(jīng)濟(jì)效益。此外，公司通過(guò)持續(xù)的研發(fā)投入、不斷的技術(shù)創(chuàng)新，對(duì)原有產(chǎn)品在功能化、差異化上進(jìn)行提升，并結(jié)合防腐樁、部分預(yù)應(yīng)力樁及地?zé)崮軜兜刃庐a(chǎn)品的研發(fā)與推廣，不斷拓寬產(chǎn)品的應(yīng)用范圍，提升產(chǎn)品附加值，助力公司業(yè)績(jī)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

  （2）國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策優(yōu)勢(shì)

  “十三五”將是我國(guó)建材行業(yè)實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要?dú)v史發(fā)展階段，建材行業(yè)作為主要的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)其總量仍將保持在相對(duì)穩(wěn)定的水平，海綿城市地下管廊、綠色建材、水利相關(guān)構(gòu)件及住宅產(chǎn)業(yè)化預(yù)制構(gòu)件將成為行業(yè)未來(lái)發(fā)展的方向，相關(guān)的混凝土預(yù)制構(gòu)件的生產(chǎn)和使用以及因此而催生的新興產(chǎn)業(yè)將成為行業(yè)未來(lái)發(fā)展的新機(jī)遇。國(guó)家在《關(guān)于推進(jìn)城市地下管廊建設(shè)指導(dǎo)意見(jiàn)》（國(guó)辦發(fā)【2015】61號(hào)）、中央2015年1號(hào)文件《關(guān)于加大改革創(chuàng)新力度加快農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)的若干意見(jiàn)》、各省2015年出臺(tái)的關(guān)于支持住宅產(chǎn)業(yè)化的相關(guān)文件均提出，對(duì)于建材行業(yè)要大力推進(jìn)水利產(chǎn)品及符合上述產(chǎn)業(yè)要求的配套混凝土預(yù)制構(gòu)件的應(yīng)用，因此，公司的預(yù)制混凝土管（方）樁、U型板樁等產(chǎn)品符合上述相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，具有較大的發(fā)展空間。

  （3）多元化產(chǎn)業(yè)全面發(fā)展

  為更好地適應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，有效應(yīng)對(duì)市場(chǎng)挑戰(zhàn)，公司遵循內(nèi)涵式增長(zhǎng)與外延式擴(kuò)張并重的成長(zhǎng)路徑，積極尋求通過(guò)兼并、收購(gòu)、股權(quán)投資等方式布局具有良好發(fā)展前景的產(chǎn)業(yè)，從而逐步實(shí)現(xiàn)公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。對(duì)此，公司對(duì)所屬部門實(shí)行條線化管理，設(shè)立了樁事業(yè)部、軍工事業(yè)部和新興產(chǎn)業(yè)事業(yè)部，不斷加強(qiáng)對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)調(diào)查研究，做好投資項(xiàng)目的儲(chǔ)備工作，以期實(shí)現(xiàn)公司的多元化經(jīng)營(yíng)與發(fā)展。

  6、公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)劣勢(shì)

  （1）公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)詳見(jiàn)上文第4條關(guān)于“核心競(jìng)爭(zhēng)力”的表述。

  （2）公司的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)

  公司主營(yíng)業(yè)務(wù)受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和行業(yè)景氣度的影響較大。預(yù)制混凝土樁行業(yè)的景氣度與下游房屋建筑、交通基礎(chǔ)設(shè)施、市政基礎(chǔ)設(shè)施以及水利基礎(chǔ)建設(shè)等固定資產(chǎn)投資建設(shè)領(lǐng)域的發(fā)展?fàn)顩r和周期性具有較強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性，而這些固定資產(chǎn)投資建設(shè)領(lǐng)域的需求受國(guó)內(nèi)乃至全球的宏觀經(jīng)濟(jì)影響較大，導(dǎo)致行業(yè)發(fā)展也具有階段性和周期性等特點(diǎn)。公司因具備較大的生產(chǎn)規(guī)模，受預(yù)制混凝土樁行業(yè)的整體景氣度變化的影響較大。

  2、反向購(gòu)買商譽(yù)減值測(cè)試。年報(bào)顯示，公司2013年反向購(gòu)買形成的商譽(yù)為5.33億元，是由于當(dāng)時(shí)評(píng)估增值率為92.95%的資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值遠(yuǎn)高于可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值所致。從近三年的業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)情況看，公司2014年、2015年業(yè)績(jī)均未達(dá)到盈利預(yù)測(cè)，且2015年實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)與承諾情況相差較大。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露對(duì)反向購(gòu)買商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試的具體計(jì)算過(guò)程，對(duì)子公司天津中技資產(chǎn)組可回收金額的判斷，并說(shuō)明對(duì)多次未實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)承諾的資產(chǎn)所對(duì)應(yīng)的高額商譽(yù)未計(jì)提減值準(zhǔn)備是否合理、是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的要求。請(qǐng)會(huì)計(jì)師發(fā)表意見(jiàn)。