一、本周水泥產(chǎn)業(yè)鏈行情表現(xiàn)

1.1 各項價格指數(shù)

1.2 水泥價格變動表（3月16日至3月20日）

二、水泥行業(yè)本周動態(tài)點評

1、廣西擬置換外省指標新建一條5000t/d水泥熟料生產(chǎn)線

鄂爾多斯市蒙西建材有限責任公司4000t/d水泥熟料生產(chǎn)線產(chǎn)能指標出讓給廣西北江水泥有限公司，用于其建設(shè)一條日產(chǎn)5000噸新型干法水泥熟料生產(chǎn)線項目。

簡評：廣西成為省外水泥置換指標進入的熱門地，面臨較大的新增產(chǎn)能壓力。2019年共有南寧紅獅、合山虎鷹、柳州魚峰、東泥天等、來賓新東運、都安上峰等6家企業(yè)通過購買外省產(chǎn)能指標，分別在南寧、柳州、崇左、來賓、河池市開始新建或技改擴建水泥熟料生產(chǎn)線。多數(shù)置換項目將在2020-2021年，也即未來一至兩年內(nèi)投放，面臨的新增產(chǎn)能投放壓力將會很大。 

2、水泥行業(yè)首次突破萬億營收

近期工信部發(fā)布水泥行業(yè)2019年度統(tǒng)計數(shù)據(jù)，全年水泥熟料產(chǎn)量15.2億噸，同比增長6.9%，水泥產(chǎn)量23.3億噸，同比增長6.1%。2019年全國通用水泥平均出廠價格414.2元/噸，同比略增，總體呈先抑后揚南高北低態(tài)勢。上半年水泥價格持續(xù)回落，8月到達底部，當月全國水泥平均價格403元/噸。9月份價格開始反彈，12月最高，當月全國水泥平均價格437元/噸，河南、浙江、福建等地區(qū)價格最高，PO42.5水泥平均價格590元/噸。2019年水泥行業(yè)首次突破萬億營收，實現(xiàn)營業(yè)收入1.01萬億元，同比增長12.5%，利潤1867億元，同比增長19.6%，再創(chuàng)歷史最好。

簡評：這是水泥行業(yè)歷年來盈利最好的年份，營收首次突破萬億元，利潤水平也創(chuàng)歷史新高，主要是由于2019年水泥量價提升，2020年水泥需求和價格預(yù)計將會和2019年基本保持平穩(wěn)，行業(yè)盈利規(guī)模不會有很大的波動。

3、西江億噸黃金水道初步形成，廣西水泥產(chǎn)業(yè)受益

3月10日，大藤峽水利樞紐正式下閘蓄水，標志著工程投入初期運用。按照工程建設(shè)計劃，蓄水分兩個階段進行，項目完成后相當于110多個西湖水量，西江億噸黃金水道初步形成。

工程一期蓄水期間，將在確保西江下游供水、生態(tài)和航運需求的前提下，逐步抬高水位，力爭4月1日使黔江恢復(fù)通航，第二階段到5月中旬前蓄至52米高程，庫容將達16.1億立方米。大藤峽樞紐建成后，將有效提升黔江通航能力。黔江常年可通航船舶將從300噸級提升到3000噸級，航道年運輸能力將由1300萬噸提升至5200萬噸。作為珠江流域防洪關(guān)鍵工程，只需2至3天即可調(diào)水至珠三角地區(qū)，將有力確保珠三角地區(qū)供水安全。

簡評：廣西地區(qū)大藤峽水利樞紐工程于從2019年10月21日至2020年3月31日間截流，斷航163天，將會增加廣西水泥南下的成本，影響了2019年的水泥南下。但這只是短期影響，大藤峽水利樞紐一旦建成，就打通了廣西重點城市至粵港澳的水上高速路，據(jù)了解，該水道打通后，一條水道相當于八九條高速公路，運輸成本將大幅降低。廣西水泥每年有超過20%用于外運，其中大部分是經(jīng)由西江航道流入廣東，隨著運輸成本的進一步降低，未來廣西向廣東運輸水泥更為便利，但同時對廣東本地水泥行業(yè)也是一個挑戰(zhàn)。 

4、塔牌、冀東水泥率先發(fā)布2019年年度報告報喜

本周，水泥上市企業(yè)開始發(fā)布2019年年度報告。2019年，冀東水泥實現(xiàn)營業(yè)收入345.07億元，同比增長9.73%。歸屬于上市公司股東凈利潤27.01億元，同比增長41.86%。2019年，粵東水泥龍頭企業(yè)塔牌集團實現(xiàn)營業(yè)收入68.91億元，同比增長3.93%。歸屬于上市公司股東凈利潤17.33億元，同比增長0.60%。

簡評：由于2019年水泥量價提升，對于水泥企業(yè)又是豐收的一年。近期寧夏建材、海螺水泥、華新水泥、萬年青等等也將陸續(xù)發(fā)布公告，預(yù)計多數(shù)水泥上市企業(yè)業(yè)績會再創(chuàng)新高，敬請關(guān)注水泥大數(shù)據(jù)研究院發(fā)布的年報點評系列文章。 

三、混凝土行業(yè)本周動態(tài)點評

1、云南建投混凝土公司研制透水混凝土助力昆明海綿城市建設(shè)

3月14日凌晨，云南建投混凝土公司昆明分公司透水混凝土試生產(chǎn)成功，并順利供應(yīng)“官渡區(qū)彩云北路市容環(huán)境提升改造工程”C20透水混凝土40立方米。預(yù)計將為該項目供應(yīng)透水混凝土3000立方米。此次透水混凝土的成功生產(chǎn)將助力昆明建設(shè)海綿城市。

根據(jù)《昆明市海綿城市建設(shè)工作方案》，到2020年，20%以上的建成區(qū)達到海綿城市標準；2030年，80%以上建成區(qū)達到海綿城市標準。為助力推進海綿城市建設(shè)步伐，公司從2016年以來開展了開展綠色高強高性能透水混凝土成套配制關(guān)鍵技術(shù)研究，攻克原材料、配合比設(shè)計、生產(chǎn)與施工質(zhì)量控制等關(guān)鍵技術(shù)難題，開發(fā)并形成了強度等級為C10-C30的透水混凝土，透水系數(shù)大于1.0mm/s，28d抗壓強度最大達35MPa以上。申請發(fā)明專利3項、實用新型專利1項，參編了《透水混凝土》JC/T 2558-2020與《植生混凝土》JC/T 2557-2020兩項國家建材行業(yè)標準。

簡評：云南建投綠色高性能混凝土股份有限公司成立于2007年，是云南省建設(shè)投資控股集團有限公司的控股子公司，并于今年10月31日在港交所上市，代碼為01847.HK。公司在云南省擁有97條混凝土生產(chǎn)線，57個攪拌站，以及158輛混凝土運輸車。公司去年10月在港交所上市所募集資金3.33億港元，其中70%的資金將用于解決上游原材料整合問題以及在邵通和玉溪建設(shè)新材料生產(chǎn)基地和項目攪拌站建設(shè)，就產(chǎn)品性能、固廢綜合利用開發(fā)等方向進行開發(fā)，另外20%的資金對昆明5家攪拌站進行綠色、智能升級改造。而此時公司透水混凝土試生產(chǎn)成功，并且助力昆明海綿城市建設(shè)，在戰(zhàn)略以及研發(fā)能力上，看好公司的長期發(fā)展。

2、北京正富混凝土公司、北京潼潮混凝土公司因混凝土質(zhì)量問題被通報

日前，北京市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)委員會官網(wǎng)發(fā)布《2019年四季度預(yù)拌混凝土企業(yè)質(zhì)量專項執(zhí)法檢查情況》，北京順興隆混凝土有限公司、北京都市綠源環(huán)保科技有限公司等企業(yè)檢查情況較好，監(jiān)督評估分數(shù)靠前；北京懋隆混凝土有限責任公司、北京潼潮混凝土有限公司等企業(yè)出現(xiàn)問題較多，監(jiān)督評估分數(shù)靠后。

并對存在的主要問題企業(yè)進行處理，對三季度監(jiān)督執(zhí)法中發(fā)現(xiàn)的北京正富混凝土有限責任公司未按照配合比通知單生產(chǎn)的行為，依據(jù)《北京市建設(shè)工程質(zhì)量條例》第七十九條的規(guī)定，對其責令改正，并處以200000.00元罰款，責令停業(yè)整頓60日的行政處罰。對現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)的北京潼潮混凝土有限公司制作的28d混凝土抗壓試件強度不足115%的情況，該企業(yè)涉嫌違反了《關(guān)于加強預(yù)拌混凝土生產(chǎn)使用管理的若干意見》(京建法〔2011〕3號)第二條第三款第一項的規(guī)定，市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)委對其責令改正，并委托具有資質(zhì)的第三方檢測機構(gòu)進行實體檢測，追溯混凝土質(zhì)量。

簡評：前段時間，在3月初，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部辦公廳發(fā)布有關(guān)事項通知就各地要精準做好疫情防控和質(zhì)量安全監(jiān)管工作，有序推動工程開復(fù)工，保障工程質(zhì)量安全。內(nèi)容中講到第八條堅決防止盲目搶工期、第九條加強重大風(fēng)險管控和第十條加強施工質(zhì)量管理。因為今年建設(shè)工程和商混企業(yè)受疫情影響，復(fù)工延后，為了保證工期按時完成，國家部門早已預(yù)料到這一情況，例如可能出現(xiàn)下游搶施工，導(dǎo)致一些材料商供應(yīng)材料以次充好現(xiàn)象發(fā)生。上述新聞則證明，北京住建廳有遠見以及執(zhí)行到位，通過專項檢查并且對違法企業(yè)進行罰款，這樣做法一方面可以給市場敲警鐘，另一方面也可以給其他省做榜樣，減少今年出現(xiàn)材料、施工質(zhì)量問題風(fēng)險。 

四、混凝土本周行情

混凝土方面，本周全國商混價格繼續(xù)回落，除了華東和西北價格暫穩(wěn)外，其他區(qū)域下滑，東北和中南價格回落2.30%和1.75%。其中河南、吉林下調(diào)30-50元/方，山西下調(diào)15元/方，四川下調(diào)10元/方，一方面是下游需求恢復(fù)緩慢，競爭加劇；另一方面，上游材料充足，成本下調(diào)。 

預(yù)計下周全國商混價格指數(shù)弱勢趨勢將緩和，需求方面，下周復(fù)工復(fù)產(chǎn)逐步恢復(fù)，未來10天江南華南多降雨，中東部氣溫明顯偏高，總體氣溫溫和，利于施工，全國需求將逐步恢復(fù)。成本方面，水泥成本跌勢有企穩(wěn)趨勢，預(yù)計下周全國商混價格漲幅偏弱運行。