一、美國經(jīng)驗

  美國實施聯(lián)邦、州、縣三級財政管理。聯(lián)邦財政主要涉及國家全局或者巨額投資的基礎(chǔ)設(shè)施項目。州縣財政主要涉及當(dāng)?shù)氐幕A(chǔ)設(shè)施項目。當(dāng)某些巨額投資的基礎(chǔ)設(shè)施項目會給州縣帶來巨大收益時，一般采取州縣政府和聯(lián)邦政府分攤投資的方法。在具體到某個城市的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金，州縣財政是出資主力。

  美國開發(fā)西部的早期，聯(lián)邦政府、州政府重點發(fā)展交通運輸業(yè)。通過各級政府的大力支持和對鐵路公司贈與土地的優(yōu)惠政策鼓勵，到1914年，美國鐵路總英里數(shù)增加到25.2英里，相當(dāng)于世界鐵路總長度的1/3。上世紀60年代，美國聯(lián)邦政府大力發(fā)展水利建設(shè)，政府投資巨額資金，并參與開發(fā)與建設(shè)。

  美國城市建設(shè)很大程度上由民間資本投入，通過市場競爭的方式建成的。隨著新自由主義思潮在美國的抬頭，美國的經(jīng)濟哲學(xué)在上世紀70年代以后就是“凡是民間能做的事情政府絕不插手”，自此美國的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也主要由民間提供。政府主要關(guān)注于非經(jīng)營性的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。在非經(jīng)營型的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的融資方面，美國也有自己獨特的三大法寶：

  1、發(fā)行市政債券。在非經(jīng)營型的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上，美國采取了以市政債券為主的融資模式。市政債券的主要種類包括由發(fā)行主體的全部稅收收入擔(dān)保的一般責(zé)任債券和項目收益?zhèn)?。一般?zé)任債券是以地方政府所有收入來擔(dān)保和償還的。

  地方政府的經(jīng)濟實力、財政狀況、債務(wù)負擔(dān)決定了其一般責(zé)任債券的償付能力和意愿。項目收益?zhèn)侵赣墒姓?dāng)局、國家或被授權(quán)建設(shè)、收購或改善一個能產(chǎn)生收益的資產(chǎn)(如自來水廠、發(fā)電廠、港務(wù)局或鐵路等)而發(fā)行的收益?zhèn)?

  但是對于一些經(jīng)濟效益較低、社會效益較高，不能夠獨立償還其債務(wù)的建設(shè)項目，比如路燈系統(tǒng)，地方政府會通過特定的銷售稅或者燃料稅等來償還債務(wù)。政府發(fā)行市政債券必須有律師出具法律意見書，確認債券的約束力和合法性。其發(fā)行規(guī)模也會受到限制。

  市政債券的投資者不僅僅包括銀行、基金等金融機構(gòu)，個人投資者投資占得比例也越來越大。2003年底美國市政債券發(fā)行額為3850億美元，存量約為2.4萬億美元。占美國債券市場總規(guī)模的13%左右。其中絕大多數(shù)適用于公共目的的免稅債券。受財稅政策調(diào)整和市場風(fēng)險影響，美國商業(yè)銀行投資市政債券的比例不斷下降。目前個人投資者已經(jīng)成為市政債券的最大投資者。市政債券已與股票市場、國債市場、企業(yè)債券市場并列為美國四大資本市場。

  在法律層面，美國國會也通過了《1975年證券法修訂案》，在修訂案里詳細規(guī)定了有關(guān)市政債券的有關(guān)法律問題，使私人部門投資市政債券有了法律保障。并且美國還設(shè)立管理市政債券的專門機構(gòu)——市政債券法規(guī)制定委員會（MSRB）來專門監(jiān)管市政債券市場，規(guī)范券商銀行、經(jīng)紀人和交易商的行為。

  2、將非經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施轉(zhuǎn)化為經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施。這種方式的實施主要通過政府支付“影子價格”手段來實現(xiàn)。比如地方政府需要修一架大橋，但是出于公共利益等方面的原因政府不希望過橋收費，但是政府即期也沒有足夠的資金來建設(shè)這座橋。此時美國政府會鼓勵私人出資來建設(shè)大橋，政府每年會根據(jù)大橋的通車量來給與出資人一定的費用，通過這一“影子價格”機制可以刺激私人部門對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的出資，有利于城市的發(fā)展。

  3、TIF模式。TIF模式，翻譯為“稅款增量融資法”，即以開發(fā)項目前后的固定資產(chǎn)征稅稅差額來充當(dāng)項目開發(fā)資金。

  比如投資總額達7400億美元的華盛頓特區(qū)大型購物中心Gallery Place就是以此融資方式建造。建造前，政府會預(yù)先為Gallery

  Place的建設(shè)發(fā)放貸款，等其完工增收收益后在提高該地區(qū)的稅率，直到投資全部收回。這種方式特點就是通過貸款某大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，會帶動這一地區(qū)各行各業(yè)整體的經(jīng)濟發(fā)展，使各行各業(yè)的收益都有所提高。政府增稅來收回成本，不會對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟造成負面影響?！皩嶋H上，TIF是一個自我融資的機制。它著眼的正是這一區(qū)域?qū)頋撛谠鲩L的價值，而以未來收益預(yù)支到當(dāng)下的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。因此，不會增加稅收負擔(dān)。然而，不容忽視的是，使用TIF這種融資方式，必須有一個前提，即是以將來稅收預(yù)期高于當(dāng)期稅收。”

  當(dāng)然，如果投資預(yù)算資金是要通過增稅來實現(xiàn)，一般需要居民2/3投票通過。一旦TIF被批準，必須公開招標(biāo)，不可私下交易。并且政府部門還要對投資建設(shè)的全過程進行監(jiān)督。通過施工監(jiān)督和事后審計兩個手段進行TIF的監(jiān)管，如果因為監(jiān)管不力而導(dǎo)致投資失控，政府官員要就此事負責(zé)。TIF模式在美國也屬于新型模式，現(xiàn)在越來越受到美國各級政府的重視，是今后重要的融資手段。

  直接移植TIF不符合我國國情，因為我國的稅法非常敏感，増稅也不容易得到廣大人民群眾的支持和理解。但是我國可以對TIF模式進行改進，比如進行差額征稅，即對基礎(chǔ)設(shè)施項目完成后的所得與項目建設(shè)前的所得的差額進行征稅，這樣對當(dāng)?shù)貥I(yè)主來說就幾乎是無風(fēng)險的了。

  美國在稅收方面也對基礎(chǔ)設(shè)施項目有優(yōu)惠政策。美國內(nèi)收入法（LRC）規(guī)定了旨在鼓勵外資投向基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的特殊性激勵措施，有些條款也允許全部減免外國投資者的資產(chǎn)收益稅。

  還有些條款允許美國資產(chǎn)加速折舊以鼓勵基礎(chǔ)設(shè)施投資。除此之外，利息和某些稅收以及研究與開發(fā)費用在現(xiàn)行基礎(chǔ)上也普遍獲得全部減免，而且建設(shè)期間的利息和稅收扣除并資本化。聯(lián)邦政府對國內(nèi)外投資者非歧視的制定援助方案。例如外國投資者可以從聯(lián)邦政府對地方交通、水力資源的利用和污水處理、醫(yī)療教育以及住房開發(fā)的資助中獲益。尤其對于農(nóng)業(yè)灌溉工程，一般聯(lián)邦政府贈款50%，地方負責(zé)50%，由稅收支出或者政府擔(dān)保優(yōu)惠貸款。

  二、加拿大經(jīng)驗

  加拿大的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)強調(diào)基礎(chǔ)設(shè)施項目的經(jīng)濟實用性，還強調(diào)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的配套發(fā)展。如溫哥華的公共交通設(shè)施就包括：公共汽車、無軌電車、“海上巴士”以及造價遠低于地鐵的“天鐵”?！疤扈F”的優(yōu)勢不僅僅在于造價低，還有工期短、管理方便的等優(yōu)點。在溫哥華這座空地較多，高層建筑較少的城市里修筑“天鐵”，的確是一種非常明智的選擇。

  加拿大政府是全球最重視基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的政府之一。開發(fā)新區(qū)的所有投資中，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資占到的比例在1/4到1/3之間。加拿大存在一定公有制經(jīng)濟，其投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的部門主要有4種：市政府、省級國營企業(yè)、有特許執(zhí)照的私人公司以及公私合營公司。其基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)采取的是國營、私營并存的聯(lián)合所有制。在加拿大有十大發(fā)電廠，分布在10個地區(qū)中，其中紐芬蘭省的發(fā)電廠完全由私營投資所有，安大略省與阿爾伯特省的發(fā)電廠均由私人參與投資建設(shè)與經(jīng)營。

  另外在某些極小型的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，還存在第5種部門。比如社區(qū)污水站，就是社區(qū)集體投資修建的，歸社區(qū)集體所有。

  以上5種投資部門可以細分為8大投資融資模式：

  1、 政府財政；

  2、 政府借貸；

  3、 獨立的國營集團借貸；

  4、 私營公司借貸，通過使用費來收回成本并獲益，但是政府會規(guī)定回收率上限；

  5、 BOT；

  6、開發(fā)商在開發(fā)區(qū)域內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，如污水站；

  7、 土地開發(fā)建設(shè)費；

  8、 土地出讓費。

  另外，在加拿大還有更為獨特的區(qū)域形式的融資機構(gòu)。加拿大省一級會設(shè)立“區(qū)域城市財政委員會”，代表每個市政府申請建設(shè)資金，該委員會與政府同級。市級政府貸款一定要經(jīng)過“區(qū)域委員會”通過，“區(qū)域委員會”由代表一定區(qū)域內(nèi)（小于省域）幾個城市設(shè)立的，代表區(qū)域的利益，“區(qū)域委員會”還會對區(qū)域內(nèi)各個市政府的信貸能力進行評估。“區(qū)域委員會”一旦通過貸款方案就要對其負責(zé)?！皡^(qū)域城市財政委員會”先貸款給“區(qū)域委員會”，如果區(qū)域內(nèi)的城市不能按時還貸，區(qū)域委員會管轄區(qū)域內(nèi)的城市要分攤損失。各個城市還必須向“區(qū)域委員會”繳納一定數(shù)額的抵押金。由于以上種種措施，“區(qū)域城市財政委員會”在銀行的信用非常的好，所以“區(qū)域城市財政委員會”能享受特別優(yōu)惠的貸款利率，十分有利于城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

  在加拿大，市政府應(yīng)當(dāng)對城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)負主要責(zé)任，肩負領(lǐng)導(dǎo)規(guī)劃以及融資建設(shè)的雙重責(zé)任。在某一區(qū)域范圍內(nèi)，中心城市應(yīng)當(dāng)對該區(qū)域的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)負主要責(zé)任，比如建設(shè)水電網(wǎng)等。

  一般來說，基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)以及運作的資金回收應(yīng)主要來源于使用費，這體現(xiàn)了誰受益誰付錢的精神。同時，收費標(biāo)準應(yīng)以成本回收為起點，鼓勵合理有效的利用資源。為了照顧確實有困難的使用者，加拿大有關(guān)部門也作出了適當(dāng)調(diào)整，如對生活與生產(chǎn)者采取不同的收費標(biāo)準，或者對貧苦家庭實行直接補貼。

  三、歐洲經(jīng)驗

  在融資方面，歐洲國家的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有兩個重要的特點：

  1、高度重視前期規(guī)劃。任何一個城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目，政府都會做完善的前期規(guī)劃。政府在進行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)劃時，有的長期項目的規(guī)劃期甚至可以達到10年。具體的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目一般由各個行業(yè)協(xié)會提出，政府部門主要負責(zé)審批和決策。政府在審批的過程中，會有專門部門進行核算，確定基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目的規(guī)模、投資總額和投資比例。項目批準后，工期、投資額不得改變。

  2、法制化管理。城市基礎(chǔ)設(shè)施的規(guī)劃設(shè)計、項目籌資、投資建設(shè)、企業(yè)經(jīng)營以及城市基礎(chǔ)設(shè)施的使用都遵循法制化管理，將政府部門、企業(yè)事業(yè)單位、個人的權(quán)利義務(wù)以及責(zé)任都用法律的形式確定下來，從而杜絕了權(quán)責(zé)不清現(xiàn)象的出現(xiàn)。比如法國，在政府采購方面的法制建設(shè)歷史悠久、非常健全。不僅在政府采購方面有專門的法典，另外還有一個國家委托施工方面的法典。健全科學(xué)的市場采購法律體系的建立，對政府采購市場起到了有力的規(guī)范和保護作用。如為了進一步向中小企業(yè)開放國家采購市場，法國通過法律的形式確定了國家必須遵守的較短的付款期，并保證國家按時付款。這對中小企業(yè)極為重要，因為中小企業(yè)有很重的稅負，很重的財務(wù)財政方面的負擔(dān)。

  在工程安全和工程保險方面，歐洲各國有各自有各自的特點。

  早在1929年，泰晤士河上的拉姆斯大橋就成為了英國的工程保險第一單。自此，英國的工程保險業(yè)就有了長足的發(fā)展。其工程保險種類豐富，主要包括：雇主責(zé)任險、施工機具險、履約保障險、雇員忠誠險、職業(yè)責(zé)任險、工程延期交付利潤損失險及工程質(zhì)量保證險。

  在英國，工程保險業(yè)務(wù)開展的如火如荼。工程項目無論大小，工期無論長短，都會通過工程保險來降低工程風(fēng)險。這是由于英國的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目即使是政府工程也大多由私人出資，并且一定會進行融資。這就對保險的需求產(chǎn)生了極大的推動作用。同時推動了獨特的“保險中介”的發(fā)展。保險經(jīng)紀人代表投保人的利益，基于自身建筑工程與保險兩方面的專業(yè)知識，收集工程各方面的信息，并整理成文提交保險公司。并且在發(fā)生保險事故后，請求保險公司對投保人的賠償。

  法國的工程保險與英國不同，法國采取工程質(zhì)量強制保險。法國1978年制定《斯比那塔法》，其規(guī)定凡涉及建筑工程的所有單位包括業(yè)主、建筑師、承包商、制造商、質(zhì)量檢查公司等等都必須向保險公司投保。保險公司要對工程的全稱進行監(jiān)控，并且對承包商進行評價。評價高的承包商可以享受較優(yōu)惠的保費，從而各方在工程施工中都會加強對工程質(zhì)量的監(jiān)管。工程質(zhì)量強制保險的實施，很大程度上保護了國家、業(yè)主以及使用者的合法利益。在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，由于法國較多采取政府或者公有企業(yè)直接出資，所以政府也在工程保險中扮演一定的角色。

  較之英法，德國更加注重工傷保險。1900年德國民法典規(guī)定，所有雇主必須承擔(dān)保護本企業(yè)雇員的安全健康責(zé)任。負責(zé)建筑行業(yè)施工安全生產(chǎn)管理的“建筑業(yè)事故保險聯(lián)合會”類似于我國的事業(yè)單位，全權(quán)負責(zé)雇員的工傷保險。并且德國有最嚴格的安全監(jiān)督，每個21人以上的工程都必須有經(jīng)過嚴格訓(xùn)練的安全監(jiān)督工程師，檢查監(jiān)督施工現(xiàn)場的安全。

  四、日本經(jīng)驗

  日本政府主管基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的部門為建設(shè)省。建設(shè)省下設(shè)六個司局級單位：大臣官方（辦公廳）、假設(shè)經(jīng)濟局、都市局、河川局、道路局、住宅局。四個直轄單位：土木研究所、建筑研究所、建設(shè)大學(xué)校、國土地理局。8個直屬地區(qū)建設(shè)局：東北地方建設(shè)局、關(guān)東地方建設(shè)局、北陸地方建設(shè)局、中部地方建設(shè)局、近畿地方建設(shè)局、中國地方建設(shè)局、四國地方建設(shè)局、九州地方建設(shè)局。

  建設(shè)省對中央政府的基礎(chǔ)設(shè)施項目進行直接管理和實施。建設(shè)省共有公務(wù)員2.37萬人，可見日本政府對于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重視。

  法律層面，日本在1950年通過了《國土綜合開發(fā)法》作為日本國土資源開發(fā)利用的基本法，具有高度的中央集權(quán)色彩，制定全國或者大地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)劃。與美國截然相反，日本市村町綜合發(fā)展（長期）規(guī)劃要聽取都道縣府政府的意見，都道縣府綜合發(fā)展（長期）規(guī)劃也要與都市圈的發(fā)展。從1962年開始，日本《全國綜合開發(fā)規(guī)劃》、《國土形成規(guī)劃》共制定6次。2005年修改了《國土綜合開發(fā)法》，在國土審計會建立了規(guī)劃部。涉及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和國土開發(fā)的法律法規(guī)有80多個，形成的完整的法律法規(guī)體系。

  日本還有其獨特的稅種——地方稅。經(jīng)濟發(fā)達程度不同，地方稅繳納的額度就不同。這是財政轉(zhuǎn)移支付的手段，發(fā)達地區(qū)繳納的地方稅可以用于欠發(fā)達地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。另外中央政府還會對地方政府的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)直接投資，現(xiàn)在中央政府對地方政府投資興建的基礎(chǔ)設(shè)施項目更多的是為了增加就業(yè)。

  日本政府成立“開發(fā)銀行”向國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供長期低息貸款。日本的財政投資優(yōu)惠低息制度不僅促進了基礎(chǔ)設(shè)施部門的高速增長，更重要的是政府向這些投資周期長，資金需求量大和投資風(fēng)險較高的行業(yè)的集中投入，對民間資本產(chǎn)生了極大的誘導(dǎo)效應(yīng)，大量民間金融機構(gòu)競相向政策性銀行投資的部門提供貸款，有效的保障了大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)對資本的需求。

  另外，日本政府對基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)實行低稅率，上世紀70年代，日本基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)實行稅率普遍比美國、英國、法國、聯(lián)邦德國同期低10個百分點左右。有利于基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)的資本積累。

  日本的工程保險主要有4種：建筑工程一切險、第三者責(zé)任險、勞動災(zāi)害綜合保險、履行保證保險和履行擔(dān)保。和我國一樣，建筑工程一切險的工程保險的核心險種。這部分保費約占到總工程投資的0.13%到0.34%。相較于歐美，雖然保險種類較少，但是保障范圍全面，而且賠付率較高。建筑工程一切險保費的計算公式是：

  使用費率=基本費率*時間系數(shù)*調(diào)整系數(shù)

  基本費率根據(jù)地區(qū)的不同而不同，一般經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)基本費率較低，欠發(fā)達地區(qū)的基本費率較高。這是由欠發(fā)達地區(qū)的配套設(shè)施不完善所決定的。

  時間系數(shù)隨著工期的增長的則增加。但是不是等差增加，也不是等比增加。而是由精算師制定的專門的表格來確定的。

  調(diào)整系數(shù)主要考察的是承包商的情況，包括企業(yè)實力，資信背景等等。

  日本的投保人一般不會直接聯(lián)系保險公司簽訂保單，而是通過保險代理機構(gòu)進行投保，保險公司在代理機構(gòu)支付10%到20%的代理手續(xù)費后，還要向在保險公司進行分?；蛘咴俦?。

  這樣的市場運作方式由國家的保險監(jiān)督機構(gòu)和建設(shè)行業(yè)協(xié)會共同監(jiān)督，再加上其本身的內(nèi)部需求，使得日本建筑工程保險的投保率超過98% ，而基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域投保率接近100%。