透視2020水泥需求
2017～2019年全國水泥產(chǎn)量平均22.9億噸，2020年1～3月受疫情影響，水泥產(chǎn)量減少30%以上。在國家力保經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定背景下，2020年產(chǎn)量預(yù)計在22～23億噸之間。
根據(jù)國家統(tǒng)計局水泥產(chǎn)量歷史數(shù)據(jù)，按各年度月度最高產(chǎn)量推算，能夠生產(chǎn)水泥25.2億噸，較最高年度2014年24.9億噸高出3,000萬噸。
進(jìn)入4月，生產(chǎn)秩序逐步恢復(fù)，2020年水泥產(chǎn)量會是一個什么水平？
按2017～2019年水泥平均產(chǎn)量計算，2010年4月以后每月產(chǎn)量增長7.5%，達(dá)到23億噸；增長2.5%，22億噸。
這意味著2020年水泥產(chǎn)量達(dá)到23億噸，4～12月的產(chǎn)量要齊平月度最高水泥產(chǎn)量的水平，既4～12月產(chǎn)量達(dá)到20.28億噸，是歷年同期最高水平。
由此說明，若全年產(chǎn)量達(dá)到23億噸水平，未來的"水泥產(chǎn)量"需求，將是一個非常高的水平，每個月的產(chǎn)量都將齊平，甚至超過歷史最好水平。
4月，是恢復(fù)正常生產(chǎn)的第一個月，疫情還沒有完全結(jié)束，地區(qū)間恢復(fù)生產(chǎn)有差異。各地一手抓疫情一手抓恢復(fù)生產(chǎn)。這不僅考驗著水泥，考驗著經(jīng)濟(jì)，也在考驗著中國，考驗著世界。
4月，大家都預(yù)期能夠全面恢復(fù)生產(chǎn)，3月一個月的時間，已經(jīng)看到水泥工業(yè)現(xiàn)代化大生產(chǎn)的恢復(fù)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)先于、優(yōu)于其他行業(yè)。水泥是產(chǎn)業(yè)鏈延伸產(chǎn)業(yè)，只有建設(shè)、房地產(chǎn)工地全面恢復(fù)，中間還有物流行業(yè)，才能沿水泥業(yè)的完全恢復(fù)。
水泥由于歷史的原因，普遍庫存設(shè)計不大，受市場供需起伏，對價格影響很大，在很多條件下，價格不是受地區(qū)供需的影響，而是受企業(yè)的庫存影響。
2020年影響：
疫情影響，1～3月大幅減產(chǎn)；
國家為經(jīng)濟(jì)托底，積極恢復(fù)生產(chǎn)，煤炭價格走低，高速路免收費，環(huán)保力度是否放松？
從氣象部門了解，今年雨水較往年要強(qiáng)，甚至局部地區(qū)汛期期間會有洪水；
業(yè)內(nèi)看平2020年水泥需求，若成立，未來9個月將是水泥產(chǎn)量歷史同期最好水平。
水泥的需求不是獨立的，取決于基建、房地產(chǎn)、農(nóng)村市場，這幾年農(nóng)村市場弱了，但今年相比較反而表現(xiàn)不錯；基建，國家下大力量；房地產(chǎn)，去年以來銷售一路滑坡，1季度幾乎"顆粒無收"，房地產(chǎn)是一個高密集資金的行業(yè)，房子沒有售出，資金沒有回收，施工就會放緩，新開工更要晚一步。但現(xiàn)在要"救市"，那就要看房地產(chǎn)商的"投資取向"了。
其他行業(yè)復(fù)工尺于水泥，主要是"崗位工"受疫情隔離觀察影響上不了位，這是復(fù)工復(fù)產(chǎn)遲的根本原因。
2020年，"風(fēng)險"與"機(jī)遇"并存，相互交錯，互有影響。如何把握，再一次考驗水泥行業(yè)的"智慧"。多年來，資本市場一直把"水泥股票"作為避風(fēng)港，"看多"的券商投資水泥都掙到了錢，今年也不例外。
2020年，中國經(jīng)濟(jì)會怎么樣？要看國家應(yīng)對政策。水泥行業(yè)會怎么樣？要看市場實際操盤手——水泥企業(yè)，尤其是大企業(yè)。
編輯：俞垚伊
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