一、全國(guó)與區(qū)域行情綜述

1.1 全國(guó)行情：市場(chǎng)淡季來(lái)臨，行情價(jià)格小幅上揚(yáng)

  11月，中國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）月初為97.87點(diǎn)，月末為102.12點(diǎn)，月內(nèi)最高為102.13點(diǎn)，最低位97.87點(diǎn)，當(dāng)月環(huán)比上漲4.45%，繼續(xù)延續(xù)前三個(gè)月的漲勢(shì)，與去年同期相比，同比上漲26.90%。月內(nèi)，由于市場(chǎng)淡季的到來(lái)和錯(cuò)峰停窯等因素影響，六大區(qū)域水泥行情上漲趨勢(shì)放緩，西南地區(qū)成環(huán)比漲幅最大的地區(qū)，東北地區(qū)環(huán)比止?jié)q回落，成為表現(xiàn)最差地區(qū)。從各地行情來(lái)看，河北、福建和貴州以?xún)晌粩?shù)的增幅成為環(huán)比漲幅最大的地區(qū)?？傮w而言，11月大部分市場(chǎng)進(jìn)入傳統(tǒng)淡季，需求減弱，但受環(huán)保停窯影響，全國(guó)行情總體向好，但是漲幅明顯減弱，預(yù)計(jì)未來(lái)市場(chǎng)逐漸結(jié)束上漲周期，水泥行情進(jìn)入持續(xù)維穩(wěn)階段。

圖1. 11月水泥價(jià)格指數(shù)CEMPI      圖2.水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）K線圖

  數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)指數(shù)中心

  成本方面，11月煤炭?jī)r(jià)格整體較之前有一定的上浮，從價(jià)格走勢(shì)上來(lái)看，月初煤炭受之前的階段性需求和游資炒作影響，價(jià)格延續(xù)上漲趨勢(shì)，11月中旬以后，由于政策調(diào)控因素以及煤炭供給的漸趨穩(wěn)定，煤炭?jī)r(jià)格開(kāi)始出現(xiàn)回落趨勢(shì)。以秦皇島港的大同優(yōu)混（Q5800K）平倉(cāng)價(jià)為例，11月月初7日價(jià)格為718.4元/噸，月中14日左右達(dá)到由最高值755.6元/噸，之后持續(xù)回落，月末降低至709.20元/噸。而11月份的平均價(jià)格為732.5元/噸，環(huán)比上漲16.21%，漲幅較10月份增長(zhǎng)了4.09個(gè)百分點(diǎn)。說(shuō)明煤炭?jī)r(jià)格已經(jīng)開(kāi)始由漲轉(zhuǎn)跌，煤炭?jī)r(jià)格還有進(jìn)一步下降的區(qū)間，預(yù)計(jì)下降速度不會(huì)過(guò)快，煤炭?jī)r(jià)格最終會(huì)穩(wěn)定在一個(gè)合理水平。煤炭?jī)r(jià)格下降有望提高水泥行業(yè)的毛利率，水泥價(jià)格也有可能受其影響而回落，但是穩(wěn)定的煤炭?jī)r(jià)格對(duì)水泥市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展有著積極的促進(jìn)作用。

1.2 區(qū)域行情：六大區(qū)域漲幅放緩，市場(chǎng)漸趨穩(wěn)定

  11月份，六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)上漲趨勢(shì)放緩，其中，西南地區(qū)環(huán)比漲幅最大，達(dá)到8.3%，較上月下降1.15個(gè)百分點(diǎn)，東北地區(qū)環(huán)比止?jié)q回落，成為表現(xiàn)最差的地區(qū)，為-0.16%，較上月下降1.01個(gè)百分比，華北、華東、中南和西北地區(qū)環(huán)比漲幅分別為5.10%、4.57%、4.38%和1.15%，分別較上月下降5.89、4.26、9.01和3.88個(gè)百分點(diǎn)。與去年同期相比，東北同比上漲3.68%，成為六大區(qū)域同比漲幅最低的地區(qū)，華東、中南、西南、西北同比漲幅分別為29.77%、26.28%、27.94%和27.66%，華北地區(qū)同比漲幅30.26%，成為漲幅最大的地區(qū)。

表1：2016年11月六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)指數(shù)中心

圖3：六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)

水泥價(jià)格指數(shù)數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)指數(shù)中心

  華北地區(qū)受京津冀地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)金隅、冀東水泥價(jià)格落實(shí)上漲40元/噸，北京和天津地區(qū)水泥價(jià)格穩(wěn)定在380-400元/噸。本次主導(dǎo)企業(yè)價(jià)格上調(diào)，河北地區(qū)中小民營(yíng)企業(yè)跟進(jìn)上調(diào)30-50元/噸，加上河北要求錯(cuò)峰生產(chǎn)的1號(hào)和2號(hào)大氣污染防治調(diào)度令的推出，進(jìn)一步落實(shí)了此輪漲價(jià)。山西南北兩地價(jià)格上漲，中部太原地區(qū)暫成省內(nèi)價(jià)格洼地，42.5級(jí)散泥出廠仍在230元/噸以?xún)?nèi)。月末受停窯及部分重點(diǎn)項(xiàng)目開(kāi)動(dòng)帶動(dòng)，呂梁、長(zhǎng)治地區(qū)廠家報(bào)價(jià)繼續(xù)上調(diào)。內(nèi)蒙地區(qū)需求漸入淡季，呼和浩特地區(qū)10月底至11月初上調(diào)10元/噸，市場(chǎng)42.5級(jí)散泥維持在250-270元/噸左右。受降溫影響，內(nèi)蒙古市場(chǎng)漸入冬休階段。

  東北地區(qū)進(jìn)入11月以來(lái)氣溫持續(xù)降低，雨雪天氣相繼到來(lái)，除少數(shù)重點(diǎn)基建項(xiàng)目，戶(hù)外施工全面停止，水泥需求進(jìn)入淡季，市場(chǎng)也隨之進(jìn)入傳統(tǒng)冬休階段。同時(shí)冬季停窯錯(cuò)峰生產(chǎn)也已經(jīng)正式展開(kāi)，水泥價(jià)格行情比較穩(wěn)定，預(yù)計(jì)這一狀況將會(huì)持續(xù)到明年春季，未來(lái)變動(dòng)不大。

  華東地區(qū)長(zhǎng)三角地區(qū)進(jìn)入11月后水泥價(jià)格漲后趨穩(wěn)，主導(dǎo)企業(yè)推動(dòng)水泥價(jià)格持續(xù)上調(diào)，，月中旬蘇北連云港地區(qū)市場(chǎng)部分價(jià)格回落。周邊上海地區(qū)企業(yè)以漲促穩(wěn)，價(jià)格小幅上調(diào)。浙江沿海沿海地區(qū)高標(biāo)散泥價(jià)格上調(diào)20元/噸。隨著天氣好轉(zhuǎn)，需求銷(xiāo)量回升，金華、建德、淳安、麗水、衢州等地區(qū)主要廠家42.5級(jí)與52.5級(jí)散泥出廠價(jià)格小幅上調(diào)，P.O42.5散裝主流出廠達(dá)到295-305元/噸左右，月末沿海寧波地區(qū)高標(biāo)42.5級(jí)與52.5級(jí)散裝水泥出廠價(jià)格再次上漲。此外，受天氣影響，11月中下旬浙中南地區(qū)袋裝水泥成交價(jià)有所回落。受市場(chǎng)原材料價(jià)格上漲影響，加之周邊河南水泥、熟料價(jià)格上調(diào)，帶動(dòng)皖北蚌埠地區(qū)主要廠家價(jià)格上漲，月末沿江熟料有所松動(dòng)，其中部分大廠對(duì)銷(xiāo)往皖北區(qū)域熟料價(jià)格下調(diào)，下調(diào)后出廠235元/噸左右。福建區(qū)域內(nèi)各品種水泥價(jià)格兩次跟進(jìn)補(bǔ)漲，之后由于運(yùn)力問(wèn)題導(dǎo)致供給緊張，福州、寧德地區(qū)再次陸續(xù)上調(diào)。月末沿海地區(qū)中轉(zhuǎn)庫(kù)供應(yīng)緊張得以緩解，推漲水泥、熟料價(jià)格預(yù)期減弱。山東濟(jì)南、青島、煙臺(tái)、淄博、濰坊、威海、臨沂等地企業(yè)報(bào)價(jià)繼續(xù)走高，中旬之后氣溫下降，需求季節(jié)性走淡，加之較多外來(lái)熟料進(jìn)入供應(yīng)，而省內(nèi)又未完全停窯，市場(chǎng)部分水泥價(jià)格回落20-30元/噸左右。江西地區(qū)由于雨水天氣較多，下游需求環(huán)比減弱，庫(kù)存有所增加，為穩(wěn)定市場(chǎng)信心的促穩(wěn)性回漲并未落實(shí)到位。局部區(qū)域水泥價(jià)格出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)性回落情況。

  中南地區(qū)受運(yùn)費(fèi)及煤炭等原材料價(jià)格上漲影響，湖南長(zhǎng)株潭區(qū)域主要廠家上調(diào)各品種水泥出廠價(jià)，月中又回落10-20元/噸，主導(dǎo)企業(yè)長(zhǎng)沙地區(qū)42.5級(jí)散泥市場(chǎng)到位維持在360-370元/噸。湖北地區(qū)11月以來(lái)價(jià)格行情走穩(wěn)為主，月中由于降溫降雨，需求有所下滑，武漢地區(qū)部分廠家采取輪流停窯政策。月末武漢地區(qū)P.O42.5散裝主流出廠300-310元/噸左右，周邊地區(qū)相對(duì)較低。兩廣地區(qū)小幅上漲，其中廣東珠三角及粵北地區(qū)水泥價(jià)格普漲20-30元/噸逐漸落實(shí)到位。廣西地區(qū)水泥價(jià)格雙十一散泥普遍執(zhí)行上漲，之后廠商有意繼續(xù)推漲，但市場(chǎng)信心略有不足。河南地區(qū)水泥價(jià)格之前連續(xù)大幅上調(diào)，引起下游不滿(mǎn)，國(guó)家有關(guān)部門(mén)關(guān)注后，價(jià)格回落。11月河南整體行情平穩(wěn)，錯(cuò)峰停窯開(kāi)始，熟料供應(yīng)逐步變緊，加之磨機(jī)停機(jī)庫(kù)存有限，河南北部鄭州及周邊新鄉(xiāng)地區(qū)主要廠家水泥價(jià)格上調(diào)，P.O42.5散裝主流出廠達(dá)360-390元/噸左右。而洛陽(yáng)地區(qū)磨機(jī)暫未停機(jī)，三門(mén)峽地區(qū)受山西低價(jià)水泥影響，水泥價(jià)格略有松動(dòng)回落。

  西南地區(qū)貴州地區(qū)月初上調(diào)各品種水泥價(jià)格30-60元/噸不等。月中黔東南及銅仁局部市場(chǎng)水泥價(jià)格繼續(xù)推動(dòng)上調(diào)30元/噸左右。而由于需求旺盛以及煤炭?jī)r(jià)格上漲，云南各地區(qū)水泥價(jià)格普遍上調(diào)20-30元/噸左右，四川多地上調(diào)袋裝水泥30元/噸，月末四川攀枝花、涼山州等地受云南地區(qū)價(jià)格上調(diào)帶動(dòng)，價(jià)格繼續(xù)走高20-30元/噸左右。而受重慶地區(qū)漲價(jià)聯(lián)動(dòng)影響，29日起廣安、達(dá)州地區(qū)主要廠家通知上調(diào)各品種散裝水泥30-50元/噸。月初重慶主城區(qū)開(kāi)始推漲袋裝價(jià)格30-40元/噸，月中和月末再次上調(diào)兩次價(jià)格，最終重慶主城區(qū)P.O42.5（R）散泥主流出廠漲至270-300元/噸左右。

  西北地區(qū)11月價(jià)格行情總體平穩(wěn)，雖然進(jìn)入市場(chǎng)淡季，但是并沒(méi)有出現(xiàn)往年大幅下滑現(xiàn)象。新疆地區(qū)11月率先進(jìn)入錯(cuò)峰生產(chǎn)階段，陜甘寧青+4水泥行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)交流座談會(huì)月初西安召開(kāi)，正式宣告2016年西北方地區(qū)冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)全面啟動(dòng)。月中受霧霾天氣影響，陜西關(guān)中地區(qū)水泥企業(yè)、商混站有不同程度限產(chǎn)，企業(yè)發(fā)運(yùn)量較為明顯下滑。

[Page]二、各省行情走勢(shì)

2.1各省11月價(jià)格變動(dòng)分析

  2016年11月份，全國(guó)共有22個(gè)省份水泥價(jià)格環(huán)比上漲，其中，河北、福建、貴州增速較快，分別達(dá)到16.61%、17.13%和15.80%，其它19個(gè)省份增速均低于10%，另外有4個(gè)省份與上月環(huán)比持平，分別是遼寧、黑龍江、陜西和新疆，5個(gè)省份的水泥價(jià)格出現(xiàn)下跌，分別為吉林-0.76%、江西-3.60%、河南-4.13%、湖北-0.43%和西藏-1.65%。

表2：2016年11月各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心、中國(guó)水泥研究院

2.2重點(diǎn)異動(dòng)省份具體變化分析

2.2.1河北：主導(dǎo)企業(yè)行為推動(dòng)市場(chǎng)行情，錯(cuò)峰生產(chǎn)助力價(jià)格上漲

  月初京津冀地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)金隅、冀東水泥價(jià)格落實(shí)上漲40元/噸，推動(dòng)河北水泥價(jià)格整體上揚(yáng)，再加上1號(hào)和2號(hào)大氣污染防治調(diào)度令的推出，錯(cuò)峰生產(chǎn)加大執(zhí)行力度，推動(dòng)中旬后價(jià)格的繼續(xù)上漲。

圖4：近三個(gè)月河北P(pán).O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

資料來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)、中國(guó)水泥研究院

2.2.2福建：運(yùn)力緊張影響水泥庫(kù)存，供給不足推動(dòng)價(jià)格上漲

  11月初由于福州市場(chǎng)供應(yīng)緊張，帶動(dòng)周邊市場(chǎng)價(jià)格上漲。月中煤炭、鋼材價(jià)格行情復(fù)蘇，海運(yùn)運(yùn)力的趨緊，導(dǎo)致福建沿海福州、寧德、莆田等地水泥中轉(zhuǎn)庫(kù)供給不足，加上部分本地企業(yè)停窯，水泥供應(yīng)減少，進(jìn)一步維持水泥價(jià)格向上走勢(shì)。月末沿海地區(qū)中轉(zhuǎn)庫(kù)供應(yīng)緊張得以緩解，推漲水泥、熟料價(jià)格預(yù)期減弱。

圖5：近三個(gè)月福建P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

資料來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)、中國(guó)水泥研究院

2.2.3貴州：市場(chǎng)漲勢(shì)強(qiáng)勁，月末消化維穩(wěn)

  11月初受市場(chǎng)強(qiáng)勁影響，區(qū)域范圍內(nèi)的各地區(qū)、各品牌廠商相繼上調(diào)水泥價(jià)格，貴陽(yáng)地區(qū)P.O42.5散泥出廠將漲至330-360元/噸左右。月末價(jià)格推動(dòng)預(yù)期下降，市場(chǎng)行情維持穩(wěn)定。

圖6：近三個(gè)月貴州P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

資料來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)、中國(guó)水泥研究院