針對水泥等“兩高一剩”行業(yè)，銀行授信不能“一刀切”，要通過對行業(yè)的熟悉和了解，不斷提升風(fēng)險(xiǎn)把控能力，架起銀行與企業(yè)溝通、共贏的橋梁。

  一提到水泥行業(yè)，各家金融機(jī)構(gòu)的授信政策幾乎都是“一刀切”，嚴(yán)控、死守。答案很簡單，因?yàn)樗唷撹F、煤炭、光伏等被劃為了產(chǎn)能過剩行業(yè)。水泥行業(yè)的確產(chǎn)能過剩，但其又有著區(qū)別于其他產(chǎn)能過剩行業(yè)的特點(diǎn)和優(yōu)勢，比如行業(yè)集中度高、區(qū)域性強(qiáng)、投資額度大等。以前，水泥行業(yè)還被稱為“兩高一?！毙袠I(yè)。其實(shí)，現(xiàn)在的干法水泥生產(chǎn)線工藝先進(jìn)，大都配備有低溫余熱發(fā)電，能自身解決近40%的電力需求，干法水泥生產(chǎn)線環(huán)境污染小，不再是傳統(tǒng)的高污染、高耗能行業(yè)了。但正是“兩高一?！边@種偏負(fù)面的稱謂，給水泥行業(yè)客戶融資帶來了很大阻力，特別是行業(yè)中的民營企業(yè)，想要融資更是困難重重。

  水泥行業(yè)授信審批的“一波三折”

  2016年上半年，渤海銀行成都天府新區(qū)支行（以下簡稱支行）上報(bào)了鄰水紅獅水泥有限公司5000萬元和長寧紅獅水泥有限公司3000萬元的續(xù)授信項(xiàng)目。一段時(shí)間以來，中國經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)放緩，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整隱憂重重。加之近期鋼鐵、煤炭等行業(yè)客戶也不斷爆發(fā)大額信用風(fēng)險(xiǎn)，這給所有產(chǎn)能過剩行業(yè)客戶在授信審批上蒙上了陰影。在這個(gè)時(shí)點(diǎn)上報(bào)紅獅水泥續(xù)授信項(xiàng)目，審批過程可謂“一波三折”，獲批難度真是不小。

  如果對一個(gè)行業(yè)客戶因?yàn)椴荒茏銐蛄私舛弧板e(cuò)殺”，很可能會對企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營造成很大的影響，這對銀行和企業(yè)來講，都是不愿意看到的結(jié)果。為此，一方面，支行做好授信項(xiàng)目盡職調(diào)查，另一方面也理解渤海銀行總行（廣州）審批中心的審批壓力，做好項(xiàng)目的溝通、匯報(bào)。

  接到項(xiàng)目上報(bào)后，總行（廣州）審批中心審批人員專程從廣州飛行上千里到成都，接著又馬不停蹄驅(qū)車近300多公里到廣安鄰水縣四海鄉(xiāng)，深入企業(yè)了解生產(chǎn)近況，獲得許多寶貴的第一手?jǐn)?shù)據(jù)，增強(qiáng)了審批信心。這個(gè)項(xiàng)目從最開始總行（廣州）審批中心疑惑頗多不愿再續(xù)批，到擬大幅壓縮授信額度批復(fù)，最終批復(fù)小幅調(diào)整，并根據(jù)企業(yè)上半年經(jīng)營變化趨勢，后續(xù)可使用剩余授信額度，雖然審批過程可謂曲折，但最終的結(jié)果是，項(xiàng)目基本得到了認(rèn)可。

  一個(gè)授信金額不算太大的民營水泥續(xù)授信項(xiàng)目，總行（廣州）審批中心完全可以按現(xiàn)在掌握的授信政策從嚴(yán)把控，甚至否決都不為過，但總行審批人員一方面嚴(yán)控信用風(fēng)險(xiǎn)，另一方面又甄別出優(yōu)質(zhì)客戶給予支持， 體現(xiàn)了總行（廣州）審批中心項(xiàng)目審批的嚴(yán)謹(jǐn)、務(wù)實(shí)、責(zé)任與擔(dān)當(dāng)，也是銀行支持和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率最好的詮釋。

  銀行與水泥行業(yè)的共贏發(fā)展

  近十年來，四川區(qū)域水泥產(chǎn)業(yè)遭遇過產(chǎn)能過剩困境，也經(jīng)歷了脫胎換骨的巨變。第一，區(qū)域水泥工藝快速提升，產(chǎn)量創(chuàng)新高。2015年四川區(qū)域水泥產(chǎn)量突破1.4億噸，干法水泥生產(chǎn)線達(dá)117條?！?·12大地震”后，四川干法水泥生產(chǎn)線如雨后春筍般建成投產(chǎn)，但到了2009年10月，四川省發(fā)展改革委為了控制產(chǎn)能，不再新批區(qū)域內(nèi)干法水泥生產(chǎn)線，并對已批未建的水泥項(xiàng)目進(jìn)行清理。同時(shí)，政府采用市場化手段淘汰落后水泥產(chǎn)能，平衡區(qū)域水泥總產(chǎn)能。四川干法水泥占比從2007年不到30%，到2015年末占比超過90%。第二，四川水泥價(jià)格由高到低，經(jīng)歷了“過山車”行情。2008年“5?12大地震”時(shí)，四川水泥最高達(dá)600多元/噸，而2015年底四川局部區(qū)域水泥價(jià)格低至170元/噸左右，不及最高時(shí)期價(jià)格的三分之一。

  與水泥行業(yè)結(jié)緣的十年來，我有幸見證了四川水泥行業(yè)的快速發(fā)展，個(gè)人也從最初對水泥行業(yè)的認(rèn)識局限于“兩高一剩”行業(yè)、如避“洪水猛獸”般不敢輕易接近，到后來的逐漸熟悉、了解，在審批、支持水泥行業(yè)授信的同時(shí)，成長為總行級水泥行業(yè)優(yōu)秀行業(yè)分析師。

  回顧我2007年轉(zhuǎn)型到一家位于成都剛開業(yè)不久的全國性股份制銀行做項(xiàng)目授信評審時(shí)，接觸的第一個(gè)評審項(xiàng)目就是一家位于峨眉山市的四川某上市公司水泥項(xiàng)目。當(dāng)時(shí)我對水泥行業(yè)一點(diǎn)也不熟悉，只是覺得這個(gè)企業(yè)改制不徹底，離退休職工負(fù)擔(dān)重，而增信措施是位于攀枝花市一條立窯水泥生產(chǎn)線抵押，抵押物變現(xiàn)能力不強(qiáng)，于是做出了“審慎支持”的評判結(jié)論。不想，這個(gè)結(jié)論營銷團(tuán)隊(duì)根本不滿意，因?yàn)檫@個(gè)項(xiàng)目披著很多“光鮮”的外衣——上市公司、浙商企業(yè)……而我的評審結(jié)論沒有擊中項(xiàng)目的問題“要害”。事實(shí)上，這個(gè)項(xiàng)目除了該上市公司被實(shí)際控制人——浙江某集團(tuán)資本運(yùn)作掏空之外，最核心的問題是該企業(yè)水泥生產(chǎn)工藝落后，濕法、立窯產(chǎn)能占比高達(dá)70%，企業(yè)發(fā)展前景不被看好。

  也許就是這樣一個(gè)不能令營銷團(tuán)隊(duì)滿意的評審項(xiàng)目，讓自己憋足了勁，暗自下定決心，要盡快熟悉水泥行業(yè)，提升項(xiàng)目評審能力，勝任項(xiàng)目評審工作，準(zhǔn)確把控不同項(xiàng)目的實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)。這期間，我持續(xù)跟蹤各個(gè)區(qū)域水泥生產(chǎn)線的建設(shè)投產(chǎn)，先后撰寫了20多篇水泥行業(yè)分析報(bào)告，即使自己后來工作崗位調(diào)整、工作單位變動(dòng)，我始終持續(xù)跟蹤水泥行業(yè)發(fā)展的最新動(dòng)態(tài)。評審過區(qū)域內(nèi)的四川金頂、峨勝、拉法基、蘭豐、兆山、利森、紅獅、中建材西南等水泥授信項(xiàng)目，也有幸到過區(qū)域內(nèi)近30條新型干法水泥生產(chǎn)線現(xiàn)場評估項(xiàng)目，同意支持的水泥項(xiàng)目授信金額數(shù)十億元。

  只有對行業(yè)的熟悉和了解，不斷提升風(fēng)險(xiǎn)把控能力，才能架起一座銀行與企業(yè)溝通、共贏的橋梁。我評審的項(xiàng)目除了對某上市公司水泥項(xiàng)目否決以外，對生產(chǎn)工藝先進(jìn)的水泥授信項(xiàng)目持積極支持的態(tài)度?，F(xiàn)在回頭看自己曾經(jīng)評審過的水泥授信項(xiàng)目，即使在信用風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)的今天，也沒有出現(xiàn)過任何違約。

  銀政企合力提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率

  銀行如何提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率？一是熟悉客戶所處行業(yè)的特征。比如水泥行業(yè)是個(gè)區(qū)域性很強(qiáng)的“短腿行業(yè)”：水泥企業(yè)選址在石灰石、煤豐富的地點(diǎn)，區(qū)域市場銷售半徑小。同時(shí)，水泥行業(yè)也是一個(gè)資金密集型、設(shè)備密集型的行業(yè)，產(chǎn)品較單一，上下游客戶相對較簡單。二是了解你的客戶。銀行需對客戶整個(gè)集團(tuán)的管理、財(cái)務(wù)、現(xiàn)金流水、客戶交易對手等全面了解。比如，紅獅集團(tuán)對下屬子公司高管實(shí)行總部統(tǒng)一外派制，對下屬子公司財(cái)務(wù)實(shí)行集中管理。2015年集團(tuán)水泥總產(chǎn)能達(dá)8000萬噸，在全國10多個(gè)省有40多條干法水泥生產(chǎn)線，連續(xù)多年全國水泥行業(yè)排名第9位，紅獅集團(tuán)2015年總資產(chǎn)超260億元，凈資產(chǎn)110億元，主營業(yè)務(wù)收入130億元，盈利20億元，是一家難得的優(yōu)質(zhì)民營水泥集團(tuán)，這些對企業(yè)的判斷有助于銀行判斷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。三是銀行對產(chǎn)能過剩行業(yè)授信不能“一刀切”。不管是產(chǎn)能過剩行業(yè)還是一般實(shí)體行業(yè)，也不管是國企還是民企，都應(yīng)一視同仁。銀行是否授信支持，關(guān)鍵是看是否能控制得住授信風(fēng)險(xiǎn)，是否能“看得準(zhǔn)市場、研究得透工藝、分析得清成本”。

  企業(yè)如何助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)？第一，企業(yè)強(qiáng)有力的管理團(tuán)隊(duì)是“核心”，懂行的高管團(tuán)隊(duì)是“靈魂”，集中經(jīng)營和財(cái)務(wù)管理模式是“良法”。第二，練好“內(nèi)功”。企業(yè)將自身產(chǎn)品做到最好，樹立良好的品牌和口碑。第三，保持好充足現(xiàn)金流，控制好成本。比如紅獅集團(tuán)，年現(xiàn)金流入超過200億元，水泥單位成本控制在150元/噸左右，在行業(yè)指標(biāo)中處于較優(yōu)水平。第四，努力拓寬自身的融資渠道。比如紅獅集團(tuán)通過銀行間交易商協(xié)會非金融企業(yè)債務(wù)融資工具直接融資，集團(tuán)成功發(fā)行了近50億元的短融、中票、超短融；在間接融資上，以大型商業(yè)銀行為主，全國性股份制商業(yè)銀行為輔；另外，集團(tuán)內(nèi)部成立有“紅獅錢包”APP在線平臺，作為平時(shí)急需資金的有益補(bǔ)充。

  政府如何為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服好務(wù)？一是政府應(yīng)牽頭建立多層次的融資渠道，搭建好企業(yè)直接、間接融資平臺。二是分行業(yè)建立產(chǎn)業(yè)基金，對區(qū)域內(nèi)重點(diǎn)扶持產(chǎn)業(yè)通過產(chǎn)業(yè)基金加以扶持。三是通過成立區(qū)域內(nèi)擔(dān)保、再擔(dān)保平臺等，在做好企業(yè)增信的同時(shí)，做好風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，通過放大杠桿倍數(shù)，撬動(dòng)區(qū)域企業(yè)融資規(guī)模。四是做好區(qū)域內(nèi)企業(yè)間的溝通、協(xié)調(diào)，減少無序競爭。

  “問渠那得清如許，為有源頭活水來”。金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)，如同一對孿生兄弟，你離不開我，我也缺少不了你。期待經(jīng)過社會各方主體的共同努力，一起再創(chuàng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的輝煌。