一、全國(guó)與區(qū)域行情綜述

1.1 全國(guó)行情：需求逐漸啟動(dòng)，下旬價(jià)格止跌

隨著各地復(fù)工復(fù)產(chǎn)，全國(guó)水泥需求開(kāi)始啟動(dòng)，但多數(shù)地區(qū)需求仍未恢復(fù)至去年同期，局部地區(qū)水泥價(jià)格處于高位，4月水泥價(jià)格繼續(xù)下跌，按跌幅縮窄，下旬止跌回漲。4月初全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）為148.32，月末報(bào)收146.31點(diǎn)，環(huán)比下跌1.48%，同比下跌2.24%。

從區(qū)域來(lái)看，4月西北和華東地區(qū)有大范圍的上漲，其余地區(qū)水泥行情仍以跌為主。西北地區(qū)工程項(xiàng)目需求較好，甘肅、青海等地水泥價(jià)格從3月中旬以來(lái)持續(xù)上漲，長(zhǎng)三角需求恢復(fù)也較好，水泥行情已從淡轉(zhuǎn)旺。東北地區(qū)市場(chǎng)恢復(fù)緩慢，加之庫(kù)存較高，打破了一直穩(wěn)定的行情，黑吉地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)性下跌。

圖1、2：4月全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)CEMPI、水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）K線(xiàn)圖

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成本方面，4月末秦皇島（Q5500K）動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)為464元/噸，環(huán)比下降12.62%，同比下跌24.68%。噸水泥煤炭成本約47.70元，比去年同期下降了約17.28元。4月末水泥與煤炭成本價(jià)格差為331.95元/噸，環(huán)比上漲0.36%，同比上漲了2.65%。

圖3：2020年4月水泥價(jià)格、煤炭成本及價(jià)格差（元/噸）

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1.2 區(qū)域行情：甘肅持續(xù)上漲，黑吉地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)性下滑

2020年4月，全國(guó)六大區(qū)域水泥指數(shù)除西北外仍在下跌。由于疫情影響，各地逐漸速度不一，水泥市場(chǎng)分化。東北地區(qū)市場(chǎng)需求恢復(fù)緩慢，隨著庫(kù)存的累積，前期穩(wěn)定的行情開(kāi)始松動(dòng)，4月水泥指數(shù)環(huán)比大降10.29%。華北地區(qū)市場(chǎng)恢復(fù)乏力，4月水泥指數(shù)環(huán)比下降3.07%。華東地區(qū)行情分化，江浙滬、江西等地需求恢復(fù)較好，行情上漲，福建由于年前價(jià)格處于高位，目前仍在回調(diào)，山東需求恢復(fù)較慢，行情持續(xù)下跌。中南、西南地區(qū)整體行情穩(wěn)定，漲跌互現(xiàn)，中南地區(qū)主要仍受湖北行情下跌的拖累。西北是各大區(qū)域中唯一上漲的，4月水泥指數(shù)環(huán)比上漲1.65%，除新疆外行情普漲，尤以甘肅、青海漲幅最大。

表1：2020年4月全國(guó)及七大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

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圖4：4月全國(guó)及六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)（單位：點(diǎn)）

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東北地區(qū)需求恢復(fù)緩慢，行情競(jìng)爭(zhēng)性下跌。中旬左右，黑吉地區(qū)長(zhǎng)春、哈爾濱42.5級(jí)散泥到位降至290-300元/噸，部分廠家價(jià)格更低；遼寧中部市場(chǎng)成交下調(diào)10-15元/噸。

西北地區(qū)新疆大跌，其余地區(qū)上漲。陜西28-29日關(guān)中多地上調(diào)50元/噸，落實(shí)情況還有待觀察；寧夏三月水泥價(jià)格通知上調(diào)1-2輪后，4月中旬部分廠家補(bǔ)漲10-15元/噸；青海3月下旬到四月上旬各地廠家喊漲累計(jì)幅度在40-70元/噸；甘肅14日起平?jīng)?、天水地區(qū)袋裝價(jià)格上調(diào)10-15元/噸，16日蘭州、白銀、定西上調(diào)20-30元/噸，20日天山、平?jīng)龅貐^(qū)水泥再漲30-50元/噸，26日平?jīng)龅貐^(qū)上調(diào)價(jià)格15-20元/噸，30日蘭州、白銀、武威等地區(qū)上調(diào)價(jià)格30元/噸，個(gè)別廠家上調(diào)50元/噸；新疆月初烏魯木齊、昌吉地區(qū)水泥價(jià)格出現(xiàn)斷崖式下跌，袋裝累計(jì)下浮140-150元/噸，散泥價(jià)格回落20-40元/噸。

華北地區(qū)穩(wěn)中有跌，弱勢(shì)運(yùn)行。河北省中旬邢臺(tái)、邯鄲地區(qū)下調(diào)高標(biāo)價(jià)格20-30元/噸，下旬邢臺(tái)地區(qū)再下調(diào)10-20元/噸；北京周邊中旬鉆牌等部分水泥報(bào)價(jià)回漲20-30元/噸；山西長(zhǎng)治地區(qū)月初報(bào)價(jià)大幅走低70元/噸左右。

華東地區(qū)大范圍止跌回漲，福建山東持續(xù)下跌。江蘇省1-2日鹽城、泰州下調(diào)高標(biāo)價(jià)格10-20元/噸不等，7日蘇錫常地區(qū)粉磨小廠上調(diào)低標(biāo)20元/噸，8日起南京江南及鎮(zhèn)江地區(qū)上調(diào)低標(biāo)袋裝30元/噸，散裝10元/噸，南京江北地區(qū)水泥成交價(jià)格松動(dòng)回落20-30元/噸，15日起鹽城、連云港等地上調(diào)20-30元/噸，21-26日蘇錫常、鹽城、揚(yáng)州、泰州、南通等多地普漲20-30元/噸，27日連云港地區(qū)上調(diào)價(jià)格20元/噸；浙江1-2日浙中南一些廠家下調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，7日起衢州地區(qū)跟進(jìn)下調(diào)20元/噸，26-28日杭嘉湖紹地區(qū)上調(diào)20元/噸；安徽省1日起阜陽(yáng)地區(qū)下調(diào)50元/噸，低標(biāo)價(jià)格20元/噸，1-2日北部宿州、亳州等地主要廠家對(duì)外圍河南區(qū)域價(jià)格上調(diào)20-50元/噸不等，上旬滁州地區(qū)成交價(jià)格松動(dòng)下調(diào)20-30元/噸，馬鞍山與周邊南京地區(qū)低標(biāo)袋裝回漲30元/噸，散裝價(jià)格回漲10元/噸，14日前后皖北亳州地區(qū)下調(diào)高標(biāo)20元/噸，30日銅陵、池州等地上調(diào)15元/噸左右；福建省月初廈門(mén)、泉州、漳州、三明地區(qū)價(jià)格繼續(xù)下調(diào)10-30元/噸，5-7日三明、泉州、漳州、龍巖地區(qū)繼續(xù)下調(diào)30-40元/噸，4月以來(lái)福州水泥價(jià)格累計(jì)下調(diào)10-50元/噸不等；江西省贛州地區(qū)8-9日起下調(diào)高標(biāo)20-40元/噸不等，13日起贛東北地區(qū)上調(diào)20元/噸，28日九江地區(qū)上調(diào)20元/噸，25-27日宜春、新余地區(qū)跟進(jìn)上調(diào)20元/噸，28日起贛東北地區(qū)繼續(xù)上調(diào)30元/噸；山東省1日起南部棗莊、臨沂、淄博等地走低20-30元/噸，2日起濟(jì)寧地區(qū)下調(diào)高標(biāo)40元/噸，5日起繼續(xù)下調(diào)P.C42.5水泥價(jià)格20元/噸，上旬濟(jì)南、泰安等地下調(diào)30-40元/噸，聊城地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，14日起濟(jì)寧地區(qū)繼續(xù)下調(diào)高標(biāo)20元/噸，中旬左右德州、濱州、東營(yíng)等地部分廠家價(jià)格回落10-20元/噸，月末泰安地區(qū)價(jià)格松動(dòng)下調(diào)30元/噸。

中南地區(qū)整體平穩(wěn)，河南漲跌反復(fù)。湖南湘西州地區(qū)1日起下調(diào)20元/噸，上旬懷化地區(qū)回漲20元/噸，永州地區(qū)個(gè)別企業(yè)回漲10-30元/噸不等，中旬起懷化地區(qū)上調(diào)15-20元/噸，長(zhǎng)株潭地區(qū)上中旬價(jià)格走低20-30元/噸，21-23日起上調(diào)20元/噸，同時(shí)周邊益陽(yáng)、常德、張家界等地上調(diào)20-30元/噸，郴州地區(qū)28日起上調(diào)袋裝20-25元/噸；湖北7日起宜昌地區(qū)價(jià)格松動(dòng)下滑10元/噸，武漢地區(qū)繼3月底至4月初下調(diào)袋裝水泥價(jià)格后，7日起區(qū)域主導(dǎo)企業(yè)陸續(xù)跟進(jìn)下調(diào)散裝水泥價(jià)格25元/噸，23日起部分地產(chǎn)水泥及外來(lái)水泥繼續(xù)下調(diào)各品種水泥價(jià)格15-20元/噸；廣東7-8日汕頭價(jià)格下調(diào)10-20元/噸，其中部分福建水泥發(fā)廣東市場(chǎng)價(jià)格短期快速下跌40-60元/噸，上中旬粵東梅州地區(qū)下調(diào)低標(biāo)8元/噸，高標(biāo)袋裝28元/噸，18-21日佛山、惠州地區(qū)個(gè)別企業(yè)上調(diào)5-10元/噸，29日起英德及貴港地區(qū)對(duì)銷(xiāo)粵北及珠三角地區(qū)上調(diào)10元/噸；廣西地區(qū)8日前后桂林地區(qū)下調(diào)價(jià)格20元/噸，賀州市場(chǎng)散泥下調(diào)20元/噸，玉林及百色地區(qū)對(duì)局部片區(qū)市場(chǎng)散泥價(jià)格下調(diào)20元/噸；河南豫北3月30日起嘗試回漲50元/噸，4月6日起省內(nèi)推漲30-50元/噸，中旬鄭州、新鄉(xiāng)等地松動(dòng)下調(diào)20-30元/噸，22日起鄭州、洛陽(yáng)、南陽(yáng)、平頂山等多地再次上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，月末豫北地區(qū)一些廠家價(jià)格松動(dòng)下調(diào)20-40元/噸，4月30日全省范圍內(nèi)水泥價(jià)格推漲30元/噸；海南3月31日-4月1日島內(nèi)下調(diào)20元/噸。

西南地區(qū)行情整體平穩(wěn)，局部上漲。重慶月初部分價(jià)格較高企業(yè)對(duì)袋裝水泥價(jià)格下調(diào)20-35元/噸；四川1日起達(dá)州地區(qū)下調(diào)40元/噸，4月初以來(lái)，成都對(duì)銷(xiāo)德綿市場(chǎng)下調(diào)10-20元/噸，8日前后德綿市場(chǎng)個(gè)別企業(yè)下調(diào)20元/噸，6日起巴中地區(qū)下調(diào)價(jià)格20元/噸，下旬以來(lái)綿陽(yáng)地區(qū)成交走低10-20元/噸左右；云南省1-2日起玉溪地區(qū)上調(diào)10-30元/噸不等，月初西雙版納地區(qū)部分水泥價(jià)格回落50元/噸，上旬文山州地區(qū)上調(diào)20元/噸，周邊紅河州地區(qū)個(gè)別企業(yè)上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，上中旬保山對(duì)龍陵區(qū)域下調(diào)20元/噸，昆明、曲靖、麗江部分價(jià)格回落15-30元/噸；貴州黔南州、黔東南地區(qū)上旬上調(diào)10-20元/噸，2-3日銅仁地區(qū)主要地產(chǎn)水泥上調(diào)10-20元/噸，16日起貴陽(yáng)、黔南地區(qū)上調(diào)價(jià)格10-20元/噸，17-22日遵義、黔東南、黔南、黔西南、畢節(jié)等地上調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸。

二、各省行情走勢(shì)

2.1 各省4月價(jià)格變動(dòng)分析

2020年4月末，全國(guó)P.O42.5散裝水泥均價(jià)為444.19元/噸，環(huán)比下跌1.48%，同比跌幅為2.24%。本月價(jià)格環(huán)比下跌的省（市）有17個(gè)，其中跌幅居前的省份主要位于東北和中南地區(qū)，其中吉林省跌幅最大為20.86%，其次黑龍江環(huán)比下跌14.32%，其余地區(qū)跌幅在10%以?xún)?nèi)；價(jià)格上漲的?。ㄊ校┯?1個(gè)，多數(shù)位于西北、華東地區(qū)，漲幅在10以上%的有兩個(gè)，甘肅和河南分別上漲14.59%和12.77%；其余上海、內(nèi)蒙古等3個(gè)?。ㄊ校﹥r(jià)格行情無(wú)變動(dòng)。

表2：2020年4月各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

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2.2 重點(diǎn)異動(dòng)省份具體變化分析

2.2.1 甘肅：需求集中釋放，行情連續(xù)上漲

4月末，甘肅省P.O42.5散裝水泥均價(jià)為404.18元/噸，環(huán)比和同比分別上漲7.96和13.55%。

中旬甘肅市場(chǎng)逐漸啟動(dòng)，工程項(xiàng)目需求集中釋放，新增項(xiàng)目同比去年明顯增多。平?jīng)觥⑻焖?、蘭州、白銀等地區(qū)需求銷(xiāo)量明顯提升。部分地區(qū)重點(diǎn)項(xiàng)目復(fù)工后，一些主要廠家?guī)齑嫦陆递^快。14日起平?jīng)?、天水地區(qū)主要廠家針對(duì)袋裝水泥出廠價(jià)格上調(diào)10-15元/噸，16日起蘭州、白銀、定西主要廠家陸續(xù)通知上調(diào)20-30元/噸。調(diào)后蘭州地區(qū)P.O42.5散裝地銷(xiāo)出廠330-350元/噸左右。20日天山、平?jīng)龅貐^(qū)水泥再漲30-50元/噸，26日平?jīng)龅貐^(qū)上調(diào)價(jià)格15-20元/噸。

繼中旬普漲之后，蘭州、白銀、臨夏、武威、隴南等地區(qū)一些主要廠家月內(nèi)再次通知4月30日繼續(xù)上調(diào)各品種水泥價(jià)格30元/噸，中材等個(gè)別廠家42.5級(jí)袋裝上調(diào)50元/噸。上調(diào)后，蘭州、武威等地大廠P.O42.5散裝主流掛牌出廠370-380元/噸左右。

圖5：近3個(gè)月甘肅省P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.2.2 河南：價(jià)格低位回漲，漲跌反復(fù)

4月末，河南P.O42.5散裝水泥均價(jià)為478.93元/噸，環(huán)比上漲12.77%，同比下降7.12%。

去年四季度河南地區(qū)水泥生產(chǎn)受限，水泥供不應(yīng)求，價(jià)格連續(xù)暴漲。年后疫情影響需求恢復(fù)緩慢，各地水泥價(jià)格持續(xù)無(wú)序下跌，豫北地區(qū)僅三月價(jià)格累計(jì)下浮140-160元/噸。隨后回漲意愿強(qiáng)烈，30日起區(qū)域主導(dǎo)企業(yè)開(kāi)始嘗試通知回漲水泥價(jià)格50元/噸。

據(jù)悉河南地區(qū)4月起開(kāi)始執(zhí)行錯(cuò)峰停窯，要求鄭州、許昌、平頂山地區(qū)自4月1號(hào)起，停窯20天；黃河以北地區(qū)自4月6號(hào)起，停窯10天；其他地區(qū)自4月6號(hào)開(kāi)始停窯15天。水泥價(jià)格方面，繼三月底豫北地區(qū)大廠通知上調(diào)水泥價(jià)格50元/噸后，4月6日起省內(nèi)主要廠家繼續(xù)推漲水泥價(jià)格30-50元/噸。據(jù)市場(chǎng)反饋來(lái)看，停窯執(zhí)行情況及市場(chǎng)需求表現(xiàn)一般。同時(shí)前期豫北地區(qū)一些中小企業(yè)水泥價(jià)格并未調(diào)整落實(shí)到位，且價(jià)格通知大漲后外來(lái)水泥沖擊加大，造成區(qū)域市場(chǎng)價(jià)格差異較大。受此影響，近日鄭州、新鄉(xiāng)等地一些主要大廠水泥價(jià)格松動(dòng)下調(diào)20-30元/噸。

近期天氣逐漸晴好，需求回升，22日起鄭州、洛陽(yáng)、南陽(yáng)、平頂山等多地一些大廠再次通知上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸。但據(jù)市場(chǎng)反饋來(lái)看，市場(chǎng)需求表現(xiàn)一般，且受周邊山西等地低價(jià)水泥影響，豫北地區(qū)一些廠家水泥價(jià)格松動(dòng)下調(diào)20-40元/噸。4月30日省主導(dǎo)企業(yè)再次通知全省范圍內(nèi)水泥價(jià)格推漲30元/噸。

總體來(lái)看，3月底以來(lái)河南地區(qū)水泥價(jià)格反復(fù)漲跌，市場(chǎng)價(jià)格較為混亂。

圖6：近3個(gè)月河南P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.2.3 青海：消化3月漲幅，行情穩(wěn)定

4月末，青海P.O42.5散裝水泥均價(jià)為418.38元/噸，環(huán)比和同比分別上漲7.14%和17.79%。

青海地區(qū)工程表現(xiàn)較好，水泥價(jià)格3月下旬到四月上旬各地廠家喊漲40-70元/噸，中旬部分廠家通知補(bǔ)漲20元/噸。大幅推漲之后，目前以穩(wěn)價(jià)為主。

圖7：近3個(gè)月青海P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.2.4 黑吉：需求恢復(fù)緩慢，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇

4月末，吉林P.O42.5散裝水泥均價(jià)為305.41元/噸，環(huán)比和同比分別下跌20.86%和20.89%。4月末，黑龍江P.O42.5散裝水泥均價(jià)為316.75元/噸，環(huán)比和同比分別下跌14.32%和14.10%。

中上旬，東北地區(qū)需求恢復(fù)仍緩慢，預(yù)計(jì)進(jìn)入五月市場(chǎng)才能完全恢復(fù)正常，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)加劇。黑吉地區(qū)出現(xiàn)低價(jià)水泥打亂市場(chǎng)情況，長(zhǎng)春、哈爾濱地區(qū)部分大廠對(duì)攪拌站42.5級(jí)散泥到位降至290-300元/噸，部分地區(qū)廠家出現(xiàn)較低外銷(xiāo)低價(jià)，42.5級(jí)散泥出廠低至220-230元/噸。

隨著疫情管控影響逐漸減少，黑吉地區(qū)水泥價(jià)格偏弱運(yùn)行，局部行情仍有松動(dòng)下跌情況。當(dāng)前哈爾濱、長(zhǎng)春地區(qū)大廠P.O42.5散裝地銷(xiāo)掛牌出廠270-300元/噸左右，但省內(nèi)一些片區(qū)市場(chǎng)客戶(hù)爭(zhēng)奪競(jìng)爭(zhēng)激烈，成交價(jià)持續(xù)走低，出廠220-230元/噸左右。價(jià)格降后趨于平穩(wěn)，局部雖仍有零星下跌，但跌勢(shì)放緩。

圖8：近3個(gè)月吉林和黑龍江P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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