一、上半年混凝土與水泥制品行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況

  中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)以來(lái)，全面貫徹和落實(shí)新的發(fā)展理念，統(tǒng)籌推進(jìn)“五位一體”總體布局和協(xié)調(diào)推進(jìn)“四個(gè)全面”戰(zhàn)略布局，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中有進(jìn)，保持中高速增長(zhǎng)。

  混凝土與水泥制品行業(yè)以推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，全力落實(shí)去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板五大任務(wù)，著力提升供給體系質(zhì)量，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，供給結(jié)構(gòu)對(duì)需求結(jié)構(gòu)的適應(yīng)性有所增強(qiáng)，市場(chǎng)供求關(guān)系明顯改善，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量效益逐漸好轉(zhuǎn)。

  （一）宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)中有進(jìn)

  今年上半年，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值381490億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)6.9%，比上年同期提高0.2個(gè)百分點(diǎn)，好于預(yù)期；全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.9%，增速與上年略有提升；今年1～6月，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）增長(zhǎng)8.6%，增速與1～5月持平，比上年同期回落0.4個(gè)百分點(diǎn)；今年1～6月，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資50610億元，同比名義增長(zhǎng)8.5%，增速比1～5月回落0.3個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期增速提高了2.4個(gè)百分點(diǎn)，從半年的指標(biāo)來(lái)看，均好于預(yù)期。

  今年上半年，全國(guó)固定資產(chǎn)投資保持較快增速，其中，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資較去年同期明顯增長(zhǎng)，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資增速也超出預(yù)期，為混凝土與水泥制品行業(yè)帶來(lái)利好。

  今年1～6月，基礎(chǔ)設(shè)施投資（不含電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)）59422億元，同比增長(zhǎng)21.1%，增速比1～5月提高0.2個(gè)百分點(diǎn)。其中，水利管理業(yè)投資增長(zhǎng)17.5%，增速比1～5月提高2.8個(gè)百分點(diǎn)；公共設(shè)施管理業(yè)投資增長(zhǎng)25.4%，增速比1～5月提高0.2個(gè)百分點(diǎn)；道路運(yùn)輸業(yè)投資增長(zhǎng)23.2%，增速比1～5月提高0.1個(gè)百分點(diǎn)；鐵路運(yùn)輸業(yè)投資增長(zhǎng)1.9%，增速比1～5月回落1.5個(gè)百分點(diǎn)。從上半年情況看，全國(guó)房地產(chǎn)投資、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資明顯提升（如圖1所示），拉動(dòng)行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行持續(xù)向好。

  圖1 上半年我國(guó)各類投資增長(zhǎng)情況

  （二）混凝土與水泥制品行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行持續(xù)向好

  今年上半年，得益于房地產(chǎn)投資的恢復(fù)加快和基礎(chǔ)建設(shè)投資的加快，混凝土與水泥制品行業(yè)總體運(yùn)行保持2016年以來(lái)的向好勢(shì)頭。

  “三去一降一補(bǔ)”初見(jiàn)成效。依靠市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)調(diào)整和節(jié)能環(huán)保政策約束，去產(chǎn)能、去庫(kù)存逐步推進(jìn)，過(guò)剩產(chǎn)能正在出清。例如，預(yù)制混凝土樁行業(yè)已取得明顯效果，淘汰不合規(guī)或同質(zhì)化過(guò)剩產(chǎn)能近30%，去庫(kù)存明顯；PCCP管行業(yè)產(chǎn)能減少15%左右。補(bǔ)短板方面，滿足新需求的預(yù)制混凝土樁陸續(xù)投入市場(chǎng)；適應(yīng)新需求的城市地下綜合管廊用混凝土預(yù)制箱涵、裝配式預(yù)制構(gòu)件的供給端正在提高效率與供給質(zhì)量。全行業(yè)供給與需求的適應(yīng)性得到改善。

  上半年混凝土與水泥制品行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及增長(zhǎng)情況如圖2所示。

  圖2 上半年混凝土與水泥制品行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及增長(zhǎng)情況

  1. 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入大幅提升，盈利能力改善

  今年上半年，隨著混凝土與水泥制品行業(yè)去產(chǎn)能、調(diào)結(jié)構(gòu)的初見(jiàn)成效，規(guī)模以上企業(yè)持續(xù)擴(kuò)張，數(shù)量達(dá)到9353家，與上年同期相比新增522家，增速呈上升趨勢(shì)。

  （1）今年1～6月，行業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入6112.1億元，與上年同期相比增長(zhǎng)15.5個(gè)百分點(diǎn)，增速比上年同期加快9.4個(gè)百分點(diǎn)，增速比上年全年提高了8.5個(gè)百分點(diǎn)，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入明顯增長(zhǎng)，反映行業(yè)生產(chǎn)生活的活躍及供給側(cè)改革后供給端和需求端的改善，供求適應(yīng)性進(jìn)一步加強(qiáng)。

  （2）今年1～6月，混凝土與水泥制品行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額311.5億元（如圖3所示），同比增長(zhǎng)12.2個(gè)百分點(diǎn)，增速比上年同期加快4.2個(gè)百分點(diǎn)，增速比去年全年提高了9.3個(gè)百分點(diǎn)，盈利能力有了一定幅度增長(zhǎng)，降本增效效果顯著。

  圖3 上半年混凝土與水泥制品行業(yè)利潤(rùn)總額及增長(zhǎng)情況

  今年上半年，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行繼續(xù)保持2016年以來(lái)的向好態(tài)勢(shì)，較上年同期乃至全年都有了明顯的增長(zhǎng)。在需求方面，全國(guó)房地產(chǎn)投資、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資明顯增長(zhǎng)，使得行業(yè)需求端明顯改善；同時(shí)滿足中高端需求的供給側(cè)改革初見(jiàn)成效。在供給方面，行業(yè)企業(yè)積極尋求產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整與產(chǎn)業(yè)鏈整合與控制，龍頭企業(yè)正在從單一生產(chǎn)供應(yīng)商逐漸轉(zhuǎn)型為產(chǎn)業(yè)鏈的綜合服務(wù)商；中小企業(yè)正在研發(fā)新產(chǎn)品以謀求產(chǎn)品多元化，細(xì)分行業(yè)界限越來(lái)越模糊。2016年至今，行業(yè)“三去一降一補(bǔ)”工作基本到位。需求加快，價(jià)格上漲，行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)保持持續(xù)增長(zhǎng)是上半年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和盈利能力提高的支撐。

  2. 主要產(chǎn)品生產(chǎn)活躍，超預(yù)期

  今年上半年，商品混凝土、預(yù)制混凝土樁、混凝土電桿、混凝土排水管等混凝土與水泥制品行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)主要產(chǎn)品生產(chǎn)增速與去年同期相比均有加快，但混凝土壓力管持續(xù)低迷，為負(fù)增長(zhǎng)。上半年混凝土與水泥制品行業(yè)規(guī)模以上主要產(chǎn)品生產(chǎn)情況見(jiàn)表1。

  表1  上半年混凝土與水泥制品行業(yè)規(guī)模以上主要產(chǎn)品生產(chǎn)情況

  （1）商品混凝土產(chǎn)量增長(zhǎng)明顯，增速超上年全年

  今年上半年以來(lái)，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資和全國(guó)基礎(chǔ)建設(shè)投資增大，市場(chǎng)需求端擴(kuò)大，商品混凝土市場(chǎng)回溫顯著。由于上游原材料漲價(jià)，總體上，商品混凝土價(jià)格也有一定程度的漲幅，已經(jīng)接近2015年同期水平（上半年全國(guó)主要地區(qū)商品混凝土生產(chǎn)增長(zhǎng)情況如圖4所示，上半年全國(guó)規(guī)模以上商品混凝土產(chǎn)量及增長(zhǎng)情況如圖5所示）。無(wú)論主營(yíng)收入還是利潤(rùn)整體走強(qiáng)，特別對(duì)于前兩年基本無(wú)利可圖的小攪拌站，隨著上游原材料的漲價(jià)，獲利空間反而變大。上半年商品混凝土價(jià)格走勢(shì)（C30）如圖6所示。

  （來(lái)源：中國(guó)建筑材料聯(lián)合會(huì)）

  圖4  上半年全國(guó)主要地區(qū)商品混凝土生產(chǎn)增長(zhǎng)情況

  （來(lái)源：中國(guó)建筑材料聯(lián)合會(huì)）

  圖5   上半年全國(guó)規(guī)模以上商品混凝土產(chǎn)量及增長(zhǎng)情況

  （來(lái)源：水泥研究院）

  圖6   上半年商品混凝土價(jià)格走勢(shì)（C30）

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  （2）預(yù)制混凝土樁需求增加，生產(chǎn)創(chuàng)歷史同期新高，局部供給現(xiàn)不足

  今年上半年，預(yù)制混凝土樁應(yīng)用領(lǐng)域擴(kuò)大，需求增加，生產(chǎn)創(chuàng)歷史同期新高；局部需求較旺，但供給不足。從區(qū)域看，市場(chǎng)調(diào)研顯示，浙江地區(qū)、廣東地區(qū)供需兩旺，生產(chǎn)保持較快增長(zhǎng)；南京地區(qū)，房地產(chǎn)和建筑物項(xiàng)目需求旺盛，但由于環(huán)保節(jié)能產(chǎn)業(yè)政策強(qiáng)力推進(jìn)，大部分企業(yè)關(guān)停，剩余企業(yè)前5月產(chǎn)品供不應(yīng)求，6月份略有緩和；訂單和銷量表現(xiàn)都比去年好得多；山東地區(qū)，上半年銷量同比增長(zhǎng)50%，下半年銷售也會(huì)很好，預(yù)計(jì)全年銷量是去年的2倍，原材料價(jià)格影響不大，企業(yè)盈利受銷量大增的影響明顯上漲。天津地區(qū)，今年銷量明顯好于去年，主要受房地產(chǎn)和工業(yè)廠房等建筑市場(chǎng)的帶動(dòng)。

  綜合全行業(yè)來(lái)看，需求方面，由于光伏項(xiàng)目和工業(yè)項(xiàng)目開(kāi)工數(shù)量增加，預(yù)制樁需求較為旺盛。而供給明顯不足，一是受環(huán)保的強(qiáng)力管控，不少企業(yè)進(jìn)行燃煤鍋爐改造，一些環(huán)保不達(dá)標(biāo)的小企業(yè)被迫關(guān)停；二是經(jīng)過(guò)2016年的去庫(kù)存，一定程度上減少了行業(yè)的供貨能力。兩個(gè)因素疊加，使得預(yù)制混凝土樁行業(yè)局部呈現(xiàn)產(chǎn)銷兩旺的狀態(tài)?？傮w上，全年產(chǎn)量會(huì)有較高增長(zhǎng)。上半年全國(guó)主要地區(qū)預(yù)制混凝土樁生產(chǎn)增長(zhǎng)情況如圖7所示；上半年全國(guó)規(guī)模以上預(yù)制混凝土樁產(chǎn)量及增長(zhǎng)情況如圖8所示。

  （來(lái)源：中國(guó)建筑材料聯(lián)合會(huì)）

  圖7  上半年全國(guó)主要地區(qū)混凝土預(yù)制樁生產(chǎn)增長(zhǎng)情況

  （來(lái)源：中國(guó)建筑材料聯(lián)合會(huì)）

  圖8  上半年全國(guó)規(guī)模以上混凝土預(yù)制樁產(chǎn)量及增長(zhǎng)情況

  （3）混凝土電桿與去年同期基本持平

  2016年混凝土電桿行業(yè)回暖，2017年持續(xù)增長(zhǎng)勢(shì)頭良好，但增速減緩，整個(gè)行業(yè)保持平穩(wěn)發(fā)展。江蘇等東部地區(qū)增長(zhǎng)減緩，中西部保持較快增長(zhǎng)。上半年全國(guó)主要地區(qū)混凝土電桿生產(chǎn)增長(zhǎng)情況如圖9所示；上半年全國(guó)規(guī)模以上混凝土電桿產(chǎn)量及增長(zhǎng)情況如圖10所示。

  （來(lái)源：中國(guó)建筑材料聯(lián)合會(huì)）

  圖9  上半年全國(guó)主要地區(qū)混凝土電桿生產(chǎn)增長(zhǎng)情況

  （來(lái)源：中國(guó)建筑材料聯(lián)合會(huì)）

  圖10  上半年全國(guó)規(guī)模以上混凝土電桿產(chǎn)量及增長(zhǎng)情況

  （4）混凝土壓力管持續(xù)低迷、行業(yè)發(fā)展前景堪憂

  隨著國(guó)家南水北調(diào)等一系列大型水利工程的相繼完工，以PCCP為代表的混凝土壓力管行業(yè)受需求、其他管材競(jìng)爭(zhēng)的影響，無(wú)論從訂單還是產(chǎn)能利用率看，均出現(xiàn)大幅下滑。上半年混凝土壓力管生產(chǎn)情況如圖11、圖12所示。

  今年上半年，因相關(guān)工程開(kāi)工推遲或施工進(jìn)度緩慢，大訂單發(fā)貨不及預(yù)期；加上原材料價(jià)格上漲，產(chǎn)品價(jià)格傳導(dǎo)不暢，產(chǎn)品的銷售毛利率低于上年同期，PCCP上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)總額大幅下降，產(chǎn)能利用率低，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況不容樂(lè)觀。就PCCP行業(yè)而言，其行業(yè)集中度較高，2016年行業(yè)內(nèi)上市公司占全國(guó)總產(chǎn)量的48.1%，能夠在一定程度上反映行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀。

  （來(lái)源：中國(guó)建筑材料聯(lián)合會(huì)）

  圖11  上半年全國(guó)主要地區(qū)混凝土壓力管生產(chǎn)增長(zhǎng)情況

  （來(lái)源：中國(guó)建筑材料聯(lián)合會(huì)）

  圖12  上半年全國(guó)規(guī)模以上混凝土壓力管產(chǎn)量及增長(zhǎng)情況

  二、行業(yè)發(fā)展新趨勢(shì)

  （一）節(jié)能環(huán)保加速行業(yè)去產(chǎn)能，提升供給質(zhì)量

  近年來(lái)，受各大城市煤改氣等愈加嚴(yán)厲的節(jié)能環(huán)保政策的約束，預(yù)制混凝土樁行業(yè)面臨供給側(cè)結(jié)構(gòu)性調(diào)整的陣痛。因?yàn)樵O(shè)備更新改造或環(huán)保不達(dá)標(biāo)造成企業(yè)關(guān)停，甚至退出市場(chǎng)，局部出現(xiàn)需求增加，供給不足。從一個(gè)側(cè)面反映出產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整加速進(jìn)行，目前行業(yè)企業(yè)數(shù)已降至400家，供給端正在加速分化、整合、提升，以適應(yīng)新需求和新產(chǎn)業(yè)政策的要求，適者生存。

  （二）“巧婦難為無(wú)米之炊”，提升資源掌控及產(chǎn)業(yè)鏈控制力

  今年以來(lái)，2016年出現(xiàn)的原材料端的供應(yīng)價(jià)格大幅波動(dòng)及斷供的情況時(shí)有發(fā)生。水泥價(jià)格持續(xù)攀高；運(yùn)輸成本加大、砂石價(jià)格繼續(xù)漲價(jià)，從年初各地對(duì)砂石治理的力度來(lái)看，2017年礦山治理、采砂治理繼續(xù)加碼，砂石骨料供給繼續(xù)偏緊甚至斷供；區(qū)域攪拌站大面積停產(chǎn)成為常態(tài)。因此，掌控原材料資源或是掌控價(jià)值鏈?zhǔn)菂⑴c市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的大趨勢(shì)，大型混凝土企業(yè)，特別是大型水泥企業(yè)發(fā)展混凝土業(yè)務(wù)的企業(yè)具有先天優(yōu)勢(shì)，行業(yè)整合和調(diào)整不可避免。

  三、全年發(fā)展預(yù)測(cè)

  綜合2017年上半年情況看，國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)和基建的投資及企業(yè)自身供給側(cè)改革，是混凝土與水泥制品行業(yè)上半年保持增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)點(diǎn)。下半年行業(yè)總體運(yùn)行還將保持穩(wěn)中有進(jìn)，淘汰同質(zhì)化、過(guò)剩產(chǎn)能仍會(huì)持續(xù)。

  從需求端看，2017年下半年全國(guó)固定投資以企穩(wěn)為主，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資增速將持續(xù)保持較高位，加上原材料價(jià)格上漲，總體上，商品混凝土走勢(shì)向好；從政策上看，由于央行緊縮貨幣政策，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資難以保持上半年勢(shì)頭，緩中趨穩(wěn)，與之相關(guān)的預(yù)制混凝土樁行業(yè)下半年發(fā)展會(huì)比上半年放緩，總量預(yù)計(jì)在3.6億米左右；國(guó)家水利工程推進(jìn)放緩，其他管材產(chǎn)品的沖擊替代，使得混凝土壓力管行業(yè)發(fā)展遭遇瓶頸，預(yù)計(jì)下半年走勢(shì)仍不容樂(lè)觀。

  2017年需求整體穩(wěn)定，繼續(xù)推動(dòng)行業(yè)“三去一降一補(bǔ)”，通過(guò)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，提高供給質(zhì)量與效率，推動(dòng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，降本增效，力爭(zhēng)全年行業(yè)利潤(rùn)650億元以上。