上周全國市場行情持穩(wěn)，各地均在持續(xù)推進落實前期價格上調(diào)。其中，華東市場上行趨勢顯著，河南地區(qū)再次大幅上調(diào)水泥價格，但四川市場暫無起色。今年華北京津冀及周邊地區(qū)環(huán)保因素持續(xù)加強，京津冀、山東和河南等地水泥行情有望受益。

  上周末全國水泥價格指數(shù)收報108.53點，環(huán)比小幅上漲0.02%，同比上漲25.99%，超過2015年33.79個百分點；長江水泥價格指數(shù)收報103.55點，環(huán)比上漲0.08%，同比上漲24.76個百分點。

  圖1：近三個月全國及長江區(qū)域價格指數(shù)走勢

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

  分區(qū)域來看，華東地區(qū)多在推進落實前期漲價，局部地區(qū)零星跟進，水泥價格指數(shù)小幅走高0.26%。西南地區(qū)受四川行情趨弱影響，水泥價格指數(shù)走低0.4個百分點。此外，華北、中南和西北地區(qū)市場行情小幅波動，東北地區(qū)持穩(wěn)。

  表1：六大區(qū)域價格指數(shù)變化

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

  分省市來看，上周河南地區(qū)再次推漲水泥價格30元/噸，環(huán)比漲幅達5.18%，其余上調(diào)地區(qū)基本仍在不斷推進上調(diào)前期漲幅。廣東受臺風(fēng)影響逐漸減弱，上周仍有2個百分點的調(diào)整，同時，四川川中地區(qū)競爭仍然比較激烈，上周小幅走低1.32個百分點。

  圖2：全國31省市上周P.O42.5散裝水泥價格環(huán)比漲跌幅度（%）

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  東北地區(qū)天氣好轉(zhuǎn)，總體需求銷量環(huán)比略有增加。黑龍江、吉林主導(dǎo)企業(yè)報價平穩(wěn)，目前暫無統(tǒng)一停窯計劃。遼寧地區(qū)今年缺少內(nèi)蒙古的需求，不僅外銷減少，部分內(nèi)蒙古低價水泥進入遼寧反而對當?shù)厥袌霎a(chǎn)生一定的沖擊，省內(nèi)目前以自主停窯為主，目前遼寧行情基本穩(wěn)定?？傮w來看，得益于上半年遼寧的停窯限產(chǎn)，熟料價格維持高位，東北地區(qū)大企業(yè)盈利有所改善，主要企業(yè)以穩(wěn)價為主，暫無上行機會。

  華北地區(qū)受冬季大氣污染治理影響，今年停窯限產(chǎn)可能有所加強，受此影響，水泥價格仍有可能上調(diào)。需求方面，京津冀晉部分施工項目或受到環(huán)保影響，尤其天津地區(qū)10月至明年3月工地土方將全面停止，后期需求將持續(xù)疲軟。價格行情方面，前期京津冀大幅推漲30~50元/噸，目前仍在持續(xù)推動落實，且整體執(zhí)行情況不理想。山西、內(nèi)蒙行情暫無變動，山西8月26日至9月4日停窯安排結(jié)束，但執(zhí)行力度不強，對市場行情基本無影響。

  西北地區(qū)陜西總體報價平穩(wěn)，目前關(guān)中地區(qū)熟料產(chǎn)能發(fā)揮率維持在五至六成左右，同時受河南漲價影響，今日市場上仍有繼續(xù)推漲風(fēng)聲。寧夏地區(qū)將全區(qū)13家水泥企業(yè)23臺直徑3米以下粉磨設(shè)備列入淘汰任務(wù)，目前各廠已停產(chǎn)，年底前計劃討論392萬噸水泥產(chǎn)能。新疆地區(qū)部分固定資產(chǎn)投資項目開工延后，實際完成工程量低于預(yù)期，烏魯木齊、昌吉、哈密等東部地區(qū)需求銷量同比下滑，而西部喀什、巴州、阿克蘇一些大型項目啟動，需求有所回升，省內(nèi)東西部地區(qū)水泥價格差距明顯。

  華東地區(qū)水泥價格漲后趨穩(wěn)，下游對本輪上調(diào)接受速度較快，后期繼續(xù)上調(diào)概率較大。江蘇中南部前期高標價格普漲30元/噸后，上周區(qū)域內(nèi)低標水泥跟進上調(diào)10~20元/噸。受此影響，上海地區(qū)低標水泥也小幅跟漲10元/噸。浙江地區(qū)環(huán)保督查將于近期結(jié)束，上周水泥需求銷量仍有明顯減少，同時，富陽地區(qū)第二輪節(jié)能降耗應(yīng)急預(yù)案啟動，要求水泥企業(yè)于9月再次停窯檢修10天。價格方面，前期省內(nèi)基本完成一輪普漲，環(huán)保督查結(jié)束后，市場價格或有新一輪上調(diào)。安徽地區(qū)同樣完成一輪普漲，市場行情漲后趨穩(wěn)。目前沿江水泥、熟料庫存基本維持在五至六成上行，隨著旺季需求的繼續(xù)回升，市場行情將持續(xù)升溫。前期山東受環(huán)保嚴查影響，加上小農(nóng)忙時期需求偏淡，銷量不佳。8月中旬山東地區(qū)報漲30元/噸落實情況不理想，9月1日濟寧、菏澤、臨沂、棗莊等多地再次上調(diào)30元/噸，近日其他地區(qū)逐漸跟進。8月下旬至9月初，江西各地水泥價格普漲15~20元/噸，由于此前跌幅較大，本輪價格回漲落實較快。而隨著需求持續(xù)回升，9月8日贛東北地區(qū)再次上調(diào)各品種水泥20元/噸。9月5日廈門金磚會議結(jié)束，周邊工地和攪拌站陸續(xù)開工復(fù)產(chǎn)，市場需求逐漸回升，加上華東市場行情普遍上調(diào)，近期福建地區(qū)漲價的預(yù)期也不斷增加。

  中南地區(qū)8月下旬河南地區(qū)大幅推漲50元/噸，但落實不足一半，9月6日，省內(nèi)主要企業(yè)再次推漲30元/噸。但據(jù)市場反饋，前期大漲尚未落實，本次上調(diào)仍需觀察。同時，今年在環(huán)保影響下停窯限產(chǎn)力度有望進一步加大，生產(chǎn)受限也導(dǎo)致庫存偏低，再加上原材料上漲等因素，后期河南等地仍有繼續(xù)上調(diào)的預(yù)期。湖南長株潭及婁邵以北第二輪價格上調(diào)開啟，9月10日，長株潭主導(dǎo)企業(yè)再次通知大幅上調(diào)水泥價格50元/噸。湖北鄂西宜昌于8月底9月初分別上調(diào)散裝和袋裝水泥價格30元/噸，目前仍在推進落實。鄂東市場還未起漲，但近期同步跟進上調(diào)的預(yù)期增加。此前兩廣地區(qū)普遍受臺風(fēng)降雨影響，8月底9月初，粵西湛江、茂名以及珠三角部分地區(qū)水泥價格仍有10~20元/噸的下滑，目前回漲風(fēng)聲漸起，主導(dǎo)企業(yè)已開始商討價格上漲相關(guān)事宜。廣西中南部地區(qū)自8月走低10~25元/噸后，8月中旬開始南寧及周邊開始回漲20元/噸，但目前仍有待觀察。

  西南地區(qū)需求偏軟加之周邊廣元和重慶大量外來低價水泥沖擊，四川中部市場競爭加劇，9月初成德綿主導(dǎo)企業(yè)陸續(xù)通知下調(diào)20~25元/噸。隨著環(huán)保督查接近尾聲，成都及周邊地區(qū)部分生產(chǎn)線陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，但目前商混仍未全面開工，近期市場壓力仍較大。重慶地區(qū)上周市場行情穩(wěn)定，近期主城區(qū)及周邊大廠開始停窯，以完成前期錯峰生產(chǎn)任務(wù)。云南雨季結(jié)束后需求開始恢復(fù)，加上原材料價格上漲，生產(chǎn)成本增加，近期部分市場開始上調(diào)水泥價格。8月底曲靖上調(diào)水泥價格30元/噸，但需求不足、部分企業(yè)暫未跟進，近期回落的可能性較大。上漲普洱水泥價格上調(diào)30元/噸，迪慶也有20元/噸的漲幅。此外，保山地區(qū)競爭加劇，9月初區(qū)域價格出現(xiàn)松動，部分大廠對攪拌站42.5級散泥下調(diào)20元/噸。貴州自8月下旬普漲水泥價格20~30元/噸之后，目前暫無變化。

  表2：上周各地水泥價格變動詳情（元/噸）

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  近期各地停窯計劃方面，遼寧地區(qū)7、8、9、10每月停窯10~15天；山西分別于8月底和9月底停窯10天；9月浙江富陽地區(qū)所有水泥企業(yè)停窯檢修10天；重慶計劃下半年不同區(qū)域停窯55~70天。

  表3：各地近期停窯情況

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心