在華東市場的拉動下，全國水泥市場行情上漲勢頭不減。長三角地區(qū)在8天內三次上調熟料價格，推動水泥價格持續(xù)上揚。河南和山東市場行情在停窯供給收縮后多次推漲，同樣影響周邊地區(qū)不斷漲價。華東其他地區(qū)、兩湖、兩廣和云貴等多地也有不同幅度上調，此外，“三北”地區(qū)市場行情持續(xù)穩(wěn)定。

  上周末全國水泥價格指數(shù)收報136.81點，環(huán)比上漲5.13%，同比上漲33.76%，超過2015年70.14個百分點；長江水泥價格指數(shù)收報146.44點，環(huán)比上漲11.35%，同比上漲53.21個百分點。

  圖1：近三個月全國及長江區(qū)域水泥價格指數(shù)走勢

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

  分區(qū)域來看，上周水泥價格上漲仍主要集中在華東地區(qū)，部分地區(qū)水泥價格已超過歷史最高位，華東水泥價格指數(shù)漲幅達8.89%。中南各省水泥價格均有繼續(xù)推漲，水泥價格指數(shù)上漲2.79個百分點。同時，西南地區(qū)小幅零星波動，“三北”地區(qū)市場行情基本平穩(wěn)。此外，在其他重點區(qū)域中，中原市場水泥價格指數(shù)上漲3.05%，漲勢相對于京津冀和珠江-西江流域市場更為明顯。

  表1：六大區(qū)域水泥價格指數(shù)變化

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

  圖2：近三個月京津冀、中原地區(qū)、珠江-西江流域水泥價格指數(shù)走勢

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

  分省市來看，上周仍有超過一半以上的省市自治區(qū)水泥價格出現(xiàn)不同程度上調，其中漲幅最大的地區(qū)主要集中在江浙皖滬及兩湖等地。其中，江蘇省上漲幅度達13.5%，上海、安徽、浙江等地緊隨其后，同時，湖北和湖南也分別有8.04和6.39個百分點的上漲。

  圖3：全國31省市上周P.O42.5散裝水泥價格環(huán)比漲跌幅度（%）

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  東北地區(qū)已進入傳統(tǒng)冬休階段，大多數(shù)戶外施工已經(jīng)停產，水泥市場僅存零星銷量。水泥價格平穩(wěn)，部分大廠12月起將對部分規(guī)格水泥進行冬儲促銷活動。

  華北地區(qū)整體需求持續(xù)季節(jié)性下滑，多數(shù)地區(qū)已處于冬季錯峰停窯階段，行情暫穩(wěn)。天津、河北此前大幅調漲后由于需求銷量不足，執(zhí)行落實難度較大，目前唐山、保定水泥出廠價格仍然較低，對北京和天津價格上漲有明顯的牽制影響。河北、山西地區(qū)受重污染天氣預警影響較大，水泥廠及工地停產停工，產銷雙降。山西中部太原地區(qū)受環(huán)保影響，供給受限，此前曾上調報價20~40元/噸，目前仍在推進落實。內蒙古市場基本已經(jīng)結束，處于冬休階段。

  西北地區(qū)市場需求進一步萎縮，前期陜西關中、甘肅和寧夏局部推漲30~50元/噸，目前報價漲后趨穩(wěn)，調價后市場成交大幅減少。新疆大多數(shù)地區(qū)已經(jīng)開始錯峰生產，僅剩和田從12月1日開始。青海錯峰尚未啟動，未來錯峰執(zhí)行前期價格或有調整。

  華東地區(qū)長三角熟料價格自11月24日和27日兩次各上調30元/噸后，12月1日再次上調30元/噸，推動區(qū)域水泥價格繼續(xù)上揚。11月26-27日，江蘇南部蘇錫常上調高標50元/噸、低標30~40元/噸，南京、鎮(zhèn)江及中部揚州、泰州和南通上調30~40元/噸。29日蘇北連云港、鹽城上調30~50元/噸。30日揚州、泰州、南通再次上調50元/噸。12月1日熟料漲價后，蘇南地區(qū)水泥價格再次上漲50元/噸。12月1日上海地區(qū)同幅跟進周邊水泥價格50元/噸，自11月21日以來漲幅已達130元/噸。近期安徽沿江水泥和熟料出貨較好，部分大廠庫存較低。26-27日蕪湖、銅陵、池州、巢湖、合肥、安慶、宣城、馬鞍山、滁州等地上調水泥價格30~50元/噸，26-28日宿州、蚌埠、淮南、亳州、阜陽、淮北、滁州等地上調20~50元/噸不等。浙江市場水泥和熟料供給依然較緊，27日浙北杭嘉湖和嘉興上調低標30元/噸、高標40元/噸。12月1日浙中南和沿海地區(qū)跟進上調30元/噸。12月3-4日浙北水泥再次推漲30~50元/噸。山東省內錯峰停窯全面開啟，加上市場需求期僅剩不多，自11月20日-21日上漲20~50元/噸后，25~27日多地廠家再次上調20~50元/噸。11月22日-23日福建三明、南平、廈門、泉州、漳州、莆田上調水泥價格20~30元/噸，但據(jù)市場反饋，受周邊新增產能影響，廈門、泉州、漳州、莆田地區(qū)地產水泥尚未跟進。11月25日，江西地區(qū)新一輪價格上漲開啟，贛東北及撫州廠家率先于25日起上調30元/噸，熟料價格同步跟進，贛北和贛西廠家27日同幅跟進。而贛南受陰雨影響需求不佳，此輪上調未能跟進。

  中南地區(qū)河南停窯已有半月，據(jù)反饋停窯執(zhí)行情況較好，區(qū)域水泥和熟料庫存持續(xù)消耗下滑。為提升盈利，28日起豫北及南部信陽和駐馬店地區(qū)紛紛上調水泥價格20~30元/噸。隨著區(qū)域熟料持續(xù)消耗及周邊地區(qū)漲價帶動，省內仍有繼續(xù)上調的可能。湖南地區(qū)近期銷量相對較好，29日起省內新一輪漲價啟動，中北部主要廠家紛紛上調各品種水泥30元/噸，岳陽報漲30~35元/噸，長株潭和衡陽地區(qū)12月1日跟進30元/噸。同時，此輪調漲熟料跟進20~30元/噸。湖北省內主要廠家要完成10~12月停窯20天的計劃，水泥熟料庫存普遍下滑較快。27日起湖北武漢、荊州、荊門、十堰、黃石、襄陽等地上調50元/噸。周邊市場漲價帶動湖北出貨量增加，當?shù)厮嗳杂懈M繼續(xù)上調的預期。廣西西江沿線主要廠家月初漲價后，部分地區(qū)略有松動，近期各廠庫存較低，為提升盈利，28日起貴港、玉林地區(qū)主導企業(yè)上調袋裝水泥和熟料價格20元/噸，百色上調各品種水泥20元/噸，同時，河池地區(qū)于24日上調袋裝10元/噸。廣東自11月上旬開始陸續(xù)調漲后，部分市場略有回落，近期工程趕工，水泥需求增加，12月1日區(qū)域各大廠相繼上調10~20元/噸。海南北部水泥價格于25日出現(xiàn)競爭性走低20元/噸，12月1日恢復上調30元/噸，同時部分大廠開始取消運費補貼。

  西南地區(qū)四川成德綿及樂山地區(qū)26日如期上調水泥價格15~30元/噸，瀘州自9日上調水泥20元/噸后，11月下旬再次上調20元/噸。目前重慶天氣晴好，有較多工程項目進行中，且有年底趕工現(xiàn)象，主城區(qū)及周邊于11月22日恢復性上調水泥價格20元/噸，目前基本落實到位。貴州銅仁地區(qū)自11月初上調10~20元/噸之后，26日起繼續(xù)上調散裝水泥價格，其中銅仁海螺散裝地銷價格上調30~40元/噸，對江口、玉屏等地上調50~60元/噸。遵義地區(qū)水泥價格再次上調30元/噸。黔中貴陽、安順等地前期價格較低，12月2日起大幅回漲50元/噸。云南昆明地區(qū)11月中旬回漲30元/噸，目前基本落實。30日部分大廠對大理云龍、永平、怒江蘭坪等地回漲20元/噸，省內麗江和楚雄等地也有繼續(xù)上調預期。

  表2：上周各地水泥價格變動詳情（元/噸）

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  近期各地停窯計劃方面，《關于“2+26”城市部分工業(yè)行業(yè)2017－2018年秋冬季開展錯峰生產的通知》要求北京、天津、河北、山西、山東、河南等相關地區(qū)自11月15日至次年3月15日停窯。其中山西太原和長治已提前從11月1日期停窯至明年3月31日。山東7個傳輸通道城市粉磨站2017年12月—2018年1月停產。河南除大氣污染通道城市、洛陽和平頂山以外，其他地區(qū)允許在2018年1月21日至2月10日恢復生產。湖南和湖北全年計劃停窯90天和110天，其中四季度停窯20天。

  遼寧地區(qū)今年冬季停窯5~6個月，其中大連5個月，其他地區(qū)6個月；吉林從11月開始停窯6個月；黑龍江從11月開始停窯5個月；內蒙古東北部地區(qū)已經(jīng)與東北三省同步開始停窯。浙江冬季錯峰停窯10天，其中長興自10月21日-12月31日每月限產15天；江蘇11-12月每條窯線停20天，國家公祭日影響，南京、鎮(zhèn)江企業(yè)將在12月7日-9日停窯；重慶前期計劃在11-12月停窯20~25天左右。

  甘肅要求2017年11月1日至2018年3月15日停產；青海冬季錯峰生產計劃初定四個月，具體通知未發(fā)；寧夏要求2017年12月10日至2018年3月20日停產；新疆要求各地停窯3個月至6個半月不等。

  表3：各地近期停窯情況

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心