一、本周水泥產(chǎn)業(yè)鏈指數(shù)表現(xiàn)

本周五，全國水泥價格指數(shù)為138.51點，環(huán)比上漲0.55%，同比回落3.85%；熟料價格指數(shù)為130.47點，環(huán)比上調(diào)0.49%，同比回落9.27%；混凝土價格指數(shù)為145.92點，環(huán)比價格上漲0.03%，同比回落3.18%；礦粉價格指數(shù)為79.37點，環(huán)比下滑1.43%，同比回落16.44%；碎石價格指數(shù)為100.56點，環(huán)比價格下滑0.35%；砂漿價格指數(shù)為96.05，環(huán)比下滑0.03%；煤炭：山西優(yōu)混價格指數(shù)為551.00點，環(huán)比價格平穩(wěn)，同比回落5.00%。

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

二、水泥行業(yè)本周動態(tài)點評

1. 廣東前7月交通基建投資破千億元，大灣區(qū)建設如火如荼

據(jù)廣東省交通運輸廳發(fā)布的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，今年1至7月，廣東全省交通基礎設施建設完成投資1062.7億元，完成年計劃的60.7%，同比增長5.7%，多數(shù)重點工程工期實現(xiàn)提前。其中高速公路完成投資694.4億元，占到年計劃的59.4%。

在宏觀層面，廣東今年連續(xù)出臺多項政策，加大對交通基礎設施的投入。如廣東省交通運輸廳正式印發(fā)《廣東省高速公路網(wǎng)規(guī)劃（2020—2035年）》，計劃今年至2025年底，廣東6年內(nèi)將新增投資6100億元，重點組織實施珠三角地區(qū)干線擴容、跨江跨海通道和出省通道等重大項目，以及粵港澳大灣區(qū)輻射粵東、粵西、粵北地區(qū)的干線通道。

簡評：廣東省基建進程在今年頗為亮眼，高速公路網(wǎng)、世界級機場群的建設為廣東地區(qū)基礎設施建設多次加碼。近日國家發(fā)改委批復的粵港澳大灣區(qū)城際鐵路規(guī)劃建設中提到，總里程將達到約775公里，計劃總投資4741億元。交通基礎設施建設將是廣東省在未來十年間發(fā)展的重要一環(huán)，未來建設期內(nèi)必將大幅拉動區(qū)域水泥需求。

2. “山東水泥行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展峰會”在山東濟南召開，多位行業(yè)專家出席

8月18日，由山東省水泥協(xié)會主辦的“山東省水泥行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展峰會”在山東濟南順利召開。

會上，工信部原材料工業(yè)司建材處處長趙輝在發(fā)表講話中表示，上半年全國水泥產(chǎn)量、營業(yè)收入、行業(yè)利潤均有不同程度的下降，但二季度經(jīng)濟運行明顯好轉(zhuǎn)。未來工信部將及時部署2020年后的水泥錯峰生產(chǎn)，同生態(tài)環(huán)境部研究出臺有關(guān)政策，保持錯峰生產(chǎn)政策連續(xù)性。

中國水泥協(xié)會執(zhí)行會長孔祥忠在峰會上表示，水泥行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展在于創(chuàng)新驅(qū)動，堅持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，實現(xiàn)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，實現(xiàn)綠色發(fā)展。

中國建材股份有限公司執(zhí)行董事、副總裁，中國聯(lián)合水泥集團有限公司黨委書記、董事長崔星太預測，2020年水泥產(chǎn)量將穩(wěn)定在23億噸，預計總需求量與2019年持平，但是利潤會有所下降。

簡評：2020年是水泥行業(yè)充滿變數(shù)的一年，上半年疫情和南方強降水天氣對水泥行業(yè)造成雙重影響。同時，2020年也是水泥行業(yè)推進產(chǎn)能置換、落實錯峰生產(chǎn)的一年。一方面，產(chǎn)能指標的跨省流動雖有概率打破目前區(qū)域市場的平衡，但產(chǎn)能的置換升級將促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，推進行業(yè)供給側(cè)改革。另一方面，差異化錯峰、分級管控預案的深入也將使水泥價格更加平穩(wěn)，A級水泥企業(yè)的明確要求為眾多水泥企業(yè)實行產(chǎn)能升級提供了具體標準。

三、混凝土行業(yè)本周動態(tài)點評

1、北京金隅混凝土日產(chǎn)創(chuàng)新高 日產(chǎn)混凝土17000多方

今年，受到疫情影響，北京金隅混凝土公司自半年度工作會召開以來，全面進入沖刺階段，來自生產(chǎn)管理部提供的公司日產(chǎn)報表顯示，8月14日，公司日產(chǎn)混凝土17161.1方，創(chuàng)2020年日產(chǎn)新高。

簡評:上半年金隅集團實現(xiàn)商混收入約24億元，同比下滑約25%，收入下滑主要是銷量不佳導致，上半年公司所處的京津冀受疫情防控影響，施工有所延后，使得上半年公司銷量做到602萬方，同比大幅下滑26.13%，而售價在398.67元/方，同比略增1.54%。雖然公司商混業(yè)務收入回落，但上半年公司成本控費能力加強，毛利率為13.4%，較去年同期增加4.2個百分點。公司房地產(chǎn)合同簽約額來看，截止上半年，公司房地產(chǎn)合同簽約額達145.10億元，同比大增54.80%，另外今年上半年新增土地儲備22.74萬平方米，同比增長31.07%，預計今年土地建設對商混及水泥業(yè)務來說仍有支撐，預計在接下來的“金九銀十”下，水泥及商混銷量將會逐步改善。而上述新聞了解，公司在8月14日產(chǎn)混凝土高達1.71萬方，顯示著金隅開始進入轉(zhuǎn)旺窗口期，施工及商混供貨開始加速。

2、西部建設上半年實現(xiàn)合同額251億元 生產(chǎn)運營總體平穩(wěn)

8月21日，西部建設公布2020年中期報告稱：隨著二季度施工項目復工復產(chǎn)加快，混凝土市場需求回暖釋放，公司二季度產(chǎn)量迅速恢復，生產(chǎn)運營總體平穩(wěn)。

上半年，公司實現(xiàn)合同額251.14億元，同比增長8.24%；實現(xiàn)營業(yè)收入96.03億元，利潤總額4.41億元，歸屬于上市公司股東凈利潤2.96億元，公司主要經(jīng)營指標基本保持上一年同期水平，彰顯了企業(yè)發(fā)展的韌性和活力。

簡評：西部建設中季報披露，上半年公司實現(xiàn)營收96.03億元，同比下滑9.21%，歸母凈利潤為2.96億元，同比下滑3.13%。分地區(qū)來看，公司在全國24省及馬來西亞、柬埔寨、印尼布局，上半年有15個省市外加馬來西亞營收同比回落，其中河北、內(nèi)蒙古、馬來西亞、重慶降幅居前，降幅在40-100%之間，而湖北、貴州、云南、海南和福建，降幅在23-29%之間。上半年有9個省市外加柬埔寨、印尼營收增長，其中柬埔寨、甘肅、廣西、印尼，增幅在42-100%之間，而江西、湖南及陜西，增幅在25-33%之間，陜西、遼寧和江蘇的增同比增速在12-20%之間。最后安徽同比增速為4.49%。

公司營收同比回落。主要是據(jù)公司年報披露，二季度業(yè)績下滑主要原因一是受新冠疫情影響，一季度全國施工項目大范圍停工，混凝土市場需求大幅下降，二季度隨著新冠疫情逐步得到控制，施工項目復工復產(chǎn)加快，混凝土市場需求回暖，公司混凝土產(chǎn)銷量逐步恢復。整體而言，西部建設上半年合計實現(xiàn)商混銷量2039萬方，相較去年2215.15萬方，下滑7.95%，同時上半年公司商混價格同比回落1.89%，因量價齊跌，使得公司在收益和利潤較去年同期均出現(xiàn)減少。

四、混凝土本周行情

本周，全國混凝土價格指數(shù)報145.92點，環(huán)比上漲0.03%，穩(wěn)中有升。與去年同期相比，價格回落3.21%。 分地方來看，江蘇和黑龍江價格分別上漲5元/方和20元/方，而安徽地區(qū)價格下調(diào)15元/方。

 預計下周全國商混價格指數(shù)將略偏強運行。天氣來看，未來十天華北東北等地降雨偏多，南方高溫逐步緩解。未來10天（8月20-29日），華北、東北以及西北地區(qū)東部等地多陣雨天氣，部分地區(qū)有大或暴雨，局地伴有短時強降水、雷暴大風或冰雹等強對流天氣。其中東北地區(qū)南部、四川盆地西南部、江南西部、華南南部以及云南等地的部分地區(qū)有100～200毫米；上述大部分地區(qū)累計降雨量較常年同期偏多5成至1倍，局地偏多1倍以上。

未來10天，南方地區(qū)的高溫范圍明顯減小，江南部分地區(qū)有3～5天的高溫天氣，最高氣溫在35～37℃。預計未來10天，南海和西北太平洋面可能有1～2個臺風生成。

整體而言，下周全國高溫天氣有所緩和，降雨集中在四川地區(qū)以及東北、西北和華北地區(qū)，南方可能有臺風天出現(xiàn)，所以預計下周全國商混需求相較本周將有所回升。成本方面，全國水泥價格趨穩(wěn)，預計下周全國商混價格將穩(wěn)中略升。